金麗-KY（8429）法說會日期、內容、AI重點整理
金麗-KY（8429）法說會日期、直播、報告分析
公開資訊觀測站資訊
- 日期
- 地點
- 台灣證券交易所一樓資訊展示中心(台北市信義區信義路5段7號1樓
- 相關說明
- 本公司受邀參加台灣證券交易所舉辦之財務業務說明會
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金麗-KY (8429) 2024 法人說明會重點摘要與分析 (簡報發佈日期：2024-12-05)
整體分析與總結
金麗-KY的這份法人說明會簡報呈現了一家轉型中的企業。從傳統的代工模式轉向品牌經營和直播電商，這是一個值得關注的趨勢。然而，從財務數據來看，公司目前仍面臨挑戰，特別是在盈利能力方面。 投資人應該密切關注公司轉型策略的執行情況，以及直播電商業務能否帶來實質性的營收和利潤增長。另外永續發展的承諾可能對公司形象有所幫助，但實際影響有待觀察。 綜合來看，這份報告對於股票市場的影響可能偏中性，短期內股價可能不會有太大的波動。
對於散戶投資人，應該謹慎評估金麗-KY的投資價值，不要只看到直播電商的光環，更要深入了解公司的基本面和轉型策略的風險。長期而言，如果公司能成功轉型為以品牌和直播電商為主的企業，並且改善盈利能力，股價還有上漲的空間。
簡報重點摘要
- 公司簡介
- 創立時間：2010年12月15日
- 股本：新台幣18.57億元
- 員工：約50人
- 主要業務：集團旗下品牌和代工
- 營收佔比 (2024 Q1-Q3)：品牌鞋31%, 外貿代工 69%。
- 營收佔比 (2023)：品牌鞋100%, 外貿代工 0%。
- 集團架構：涉及開曼、百慕達、BVI、香港及中國大陸等多地公司。
- 集團品牌介紹及市場狀況
- 主要產品：時尚休閒和牛仔服飾。
- 價格定位：人民幣150~500元 (大眾品牌), 人民幣300~1000元 (潮流品牌)。
- 目標客群：18~35歲之消費者(大眾品牌), 20~35歲之消費者(潮流品牌)。
- 營運模式：產品研發設計委外加工，通過線上直播銷售，整合代理商。
- 中國直播電商市場：2023年交易規模達到4.9萬億元，同比增長40.48%，預測2024年將達到5.3萬億元。預計2029年將達到19萬億元，年均複合增長率為30%。
- 營運成果
- 財務資料：2024 Q1-Q3營業收入87,983仟元，稅後淨利894仟元，EPS 0.01。
- 2024年前三季毛利率為17%，高於2023年的8%和2022年的4%，但營業費用高於毛利，因此依舊虧損。
- 與2023年和2022年全年相比，2024年前三季的虧損情況有所改善。
- 永續發展
- 永續發展路徑圖：包含永續報告書申報、溫室氣體盤查及確信、接軌IFRS永續揭露準則、董事會成員多元及獨立性等。
- 溫室氣體盤查路徑規劃：設定減量目標，定期檢討減量成效。
- 產品價值鏈：綠色供應鏈管理，低耗能、低碳排、低污染、低廢棄。
- 未來展望
- 重新定位，提升品牌屬性，直播電商銷售通路佈建，整合區域代理銷售渠道，提升品牌形象。
- 持續打造經驗豐富的設計團隊及網羅各地優質設計人才。
- 尋求具潛力之消費性產品。
詳細分析與預測
- 財務狀況分析
- 儘管簡報中呈現公司轉型和發展直播電商的意圖，但財務數據顯示公司目前仍處於虧損狀態。
- 2024年前三季的營收較去年同期下降，但毛利率有所改善，這可能意味著公司在產品定價或成本控制方面做出了一些調整。
- 營業費用的支出仍然較高，導致營業淨利為負，這是公司需要解決的問題。
- 營業外收入及支出對稅後淨利產生正面影響，但這種影響可能不具有持續性。
- 市場趨勢分析
- 直播電商在中國市場具有巨大的潛力，金麗-KY希望通過直播電商來拓展市場。
- 直播電商的競爭非常激烈，金麗-KY需要建立自己的品牌和差異化競爭優勢，才能在市場上獲得成功。
- 金麗-KY需要關注直播電商的相關法規和政策，確保業務合規。
- 投資建議
- 風險：公司目前處於虧損狀態，轉型策略的執行存在不確定性，直播電商市場競爭激烈。
- 機會：如果公司能成功轉型為以品牌和直播電商為主的企業，並且改善盈利能力，股價還有上漲的空間。中國直播電商市場的快速增長，為金麗-KY提供了發展機會。
- 建議：散戶投資人應謹慎評估金麗-KY的投資價值，關注公司轉型策略的執行情況和財務數據的改善情況。
利多/利空因素
- 利多因素
- 公司積極轉型，拓展直播電商業務。
- 毛利率有所改善。
- 中國直播電商市場具有巨大的增長潛力。
- 利空因素
- 公司目前處於虧損狀態。
- 營業費用支出較高。
- 營收下降。
- 轉型策略的執行存在不確定性。
- 直播電商市場競爭激烈。
對股價的潛在影響
- 短期：簡報的發佈可能對股價產生輕微的正面影響，因為它表明公司正在積極尋求轉型和發展。然而，由於公司目前仍處於虧損狀態，這種影響可能不會持久。
- 長期：金麗-KY股價的長期走勢，將取決於公司能否成功轉型為以品牌和直播電商為主的企業，並且改善盈利能力。如果公司能實現這些目標，股價還有上漲的空間。