創泓科技（7714）法說會日期、內容、AI重點整理
創泓科技（7714）法說會日期、直播、報告分析
公開資訊觀測站資訊
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- 櫃買中心11樓多功能資訊媒體區（地址：台北市羅斯福路二段100號11樓）
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- 本次法人說明會將由公司經營團隊說明產業概況、財務業務狀況及未來發展等公司營運經營實績。 簡報資料將依規定公告於公開資訊觀測站
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本站AI重點整理分析
以下內容由AI生成：
📈 創泓科技（7714）115年法人說明會分析報告
本份分析報告針對創泓科技於 2026 年 9 月 2 日所舉辦之法人說明會資料進行深度解析。該公司在資安與 AI 領域展現出強勁的成長動能，財務表現創下歷史新高，並積極布局後量子密碼（PQC）、實體 AI 與無人載具反制等前瞻市場。
📋 報告重點摘要與趨勢分析
公司基本架構與佈局
創泓科技成立於民國 2010 年 12 月，目前實收資本額為新台幣 2.1 億元，員工人數達 130 人。營運據點包含台北總公司、新竹辦事處、台中辦事處，並正在籌備南部辦事處。公司透過旗下轉投資與策略合作，建構了包含統瑪科技（資安檢測監控）、群安智能（影像與 AI 融合建置）、易達通（新世代氮化鎵關鍵技術）、天淵實業（高品質熱影像相機模組）及翔隆航太（無人機設計與巡檢服務）的完整生態系。
營運模式與解決方案
公司扮演 Solution Provider（解決方案供應商） 的角色，結合國內外網通、資安、AI 品牌，提供企業客戶專業加值服務。業務範圍涵蓋四大核心：
- 解決方案：包含網路安全、端點安全、雲安全、零信任、OT安全及法規對應。
- 企業 AI 導入：提供 LLM 與 AI Agent、在地 ASR 語音辨識、企業知識庫與智慧客服等。
- AI 視覺與無人載具：應用於缺陷偵測、熱影像辨識及無人機巡檢。
- 市場行銷與專業顧問：提供全方位的資安建置、軟硬體整合與監控服務。
財務表現與營運成果
根據財務數據顯示，公司近年成長軌跡顯著加速：
年度 / 期間 全年營收（億元） 上半年營收（億元） 全年淨利（億元） 上半年淨利（億元） 111年 10.73 - 0.62 - 112年 11.32 - 0.93 - 113年 12.44 - 0.95 - 114年 18.05 - 1.32 - 115年 H1 - 10.30 - 0.84 從數據中觀察到，111年至114年之年複合成長率（CAGR）中，營收為 18.9%，淨利高達 28.6%。115 年上半年營收較去年同期成長 23.3%（YoY +23.3%），成長速度超越歷史 CAGR。115 年第二季單季營收達 5.84 億元（年增 41.2%），單季 EPS 達 2.40 元，累計 115 上半年 EPS 達 3.98 元（年增 54.9%），創下上櫃以來新高紀錄。
在獲利品質與營運槓桿方面，115 上半年損益各階成長率全面超越營收基準（+23.3%）：營業毛利成長 +26.7%、營業淨利成長 +47.3%、稅前淨利成長 +53.2%、稅後淨利成長 +56.1%，呈現「三率三升」與獲利成長快於營收的良好結構。
在營收品牌組成方面，前五大品牌佔總營收 87.8%，包含 Arista（2.70 億元）、CheckPoint（2.63 億元）、F5（1.58 億元）、Tenable（1.36 億元）、Trellix（0.77 億元），其他 AI 與無人載具相關營收則佔 1.26 億元。
未來發展與戰略布局
公司未來以 「創泓三稜盾」 為核心戰略，橫跨三大領域：
- 資安防衛：包含 PQC（後量子密碼）檢測與移轉、DevaEye MDR、原碼與供應鏈檢測，鎖定金融、政府與高科技製造業。
- AI 賦能：發展 VLM 與在地 LLM，應用於機器狗自主巡檢、實體 AI 及安防軍工市場。
- 無人載具：建構 C2 Defense System 無人載具反制體系，整合主被動雷達、干擾系統與 AI 圖像分析。
⚖️ 利多與利空因素分析
🟢 利多因素（依據文件內容）
- 營運績效創新高：115 年第二季單季 EPS 達 2.40 元，獲利創上櫃新高；115 上半年 EPS 達 3.98 元，年增 54.9%。
- 獲利能力結構優化：115 上半年實現「三率三升」，各階獲利成長率（營業淨利 +47.3%、稅後淨利 +56.1%）全面超越營收成長率（+23.3%）。
- 業務合約模式轉型：PQC 遷移業務跨度長達 5 至 10 年，使公司採購合約由單次專案成功轉型為多年期合約，提供穩定的長期營收能見度。
- 前瞻技術成長動能：成功切入實體 AI（機器狗巡檢）、軍工防安、無人載具反制及 PQC 後量子密碼等高成長新興市場。
🔴 利空或潛在風險因素（依據文件內容）
- 毛利率自高點回落：根據獲利三率趨勢圖顯示，毛利率在 113 年見高點後出現回落趨勢（115H1 降至 18.0%），需持續觀察產品組合變化對毛利率的影響。
- 客戶集中度較高：前五大品牌代理營收佔比達 87.8%，若原廠政策或代理權發生變動，可能對公司營運造成一定程度的波動風險。
🏁 總結與投資建議
對報告的整體觀點：創泓科技展現出極佳的財務擴張能力與技術轉型企圖心。透過穩固的資安代理本業為基礎，順利延伸至 PQC、AI 視覺與無人載具反制等高附加價值領域，實現了從單一軟硬體代理商到綜合解決方案提供商的華麗轉身。
對股票市場的潛在影響：亮眼的財務表現、三率三升的獲利結構以及創高紀錄的 EPS，將有助於提升市場法人對其評價（Valuation），並吸引資金對資安與國防科技概念股的關注。
對未來趨勢的判斷：在短期內，受惠於資安法規與企業數位轉型需求，營收與獲利動能可望延續；在長期方面，PQC 遷移需時 5 至 10 年的特性，搭配實體 AI 與無人載具反制系統的落地，將為公司帶來穩固且具成長性的長期護城河。
投資人應注意的重點：散戶投資人應密切追蹤毛利率的後續走勢、前五大代理品牌的合作穩定度，以及新興業務（PQC 與無人載具反制）實際轉化為營收的認列進度，並留意高本益比環境下的股價波動風險。
之前法說會的資訊
- 日期
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- 華南銀行總行大樓會議中心I 203 會議室 110 臺北市信義區松仁路123 號2 樓
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- 台北遠東國際大飯店3樓宴會廳（台北市敦化南路二段201號）
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- 本次上櫃前業績發表會將由公司經營團隊說明產業發展、財務業務裝況、未來風險暨財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心上櫃審議委員會要求本公司於公開說明書補充揭露事項。 簡報資料將依規定公告於公開資訊觀測站
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