奕力-KY（6962）法說會日期、內容、AI重點整理

奕力-KY（6962）法說會日期、直播、報告分析

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日期: 2026/08/14 13:30
地點: 線上法說會
相關說明: 本公司受邀參加永豐金證券舉辦之線上法人說明會，說明本公司之營運概況。報名請洽永豐金證券鄒小姐(02)23828166或e-mail : [email protected]
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以下內容由AI生成：

📊 奕力-KY（6962）2026年第二季法人說明會綜合分析與報告評估

奕力-KY（6962）於 2026 年 8 月 14 日召開法人說明會，公佈 2026 年第二季及上半年財務成果與未來營運展望。以下為針對本次法說會內容之深度分析、市場影響評估及投資策略建議：

🔍 整體觀點與營運體質評估

奕力-KY 在 2026 年第二季呈現「營收顯著回溫，但獲利受一次性非現金項目壓抑」的局面。受惠於智慧型手機市場回暖、工控與車載新品出貨，以及成熟製程產能緊缺引發客戶提前備貨，單季營收回升至新台幣 4,803 百萬元（QoQ +22.6%）。然而，毛利率因庫存調節導致投片未達合約預留產能、提列非經常性「負債準備」而驟降至 10.1%，本業營業利益轉為虧損。儘管如此，由於該項準備並未造成實際現金流出，且公司財務結構健全（股東權益比率達 78%、每股淨值 40 元），在第三季產品漲價效應顯現與高階新案量產帶動下，整體營運谷底已過，基本面具備明確反彈動能。

📈 對股票市場與股價之潛在影響

短期影響：第二季毛利率與單季 EPS（0.03元）大幅低於前季，可能引發短期市場對獲利能力的疑慮及股價波動。然而，若市場充分理解毛利率下滑主因為「非經常性負債準備」且無實質現金流出，股價利空鈍化後將回歸下半年營收與獲利彈升之預期。

長期影響：隨著車載、工控高毛利產品比重攀升至 23%，加上高階 OLED/TDDI 旗艦手機新案放量與漲價效益顯現，公司長線毛利率將重回正常軌道，營運槓桿效益可望推升獲利成長評價。

🔮 未來趨勢判斷

短期趨勢（2026 Q3）：營運動能強勁，官方預期第三季合併營收將繳出雙位數季增（QoQ）成績單。智能移動與工控車載為主要成長引擎，唯資訊設備端因客戶提前備貨而步入短期調整。

長期趨勢：車載智慧座艙顯示（CID/HUD/CSD/RSE）及高階智慧型手機面板驅動晶片架構升級，將持續擴大 DDI、TDDI 及 TCON 產品線的市場滲透率。

⚠️ 投資人（特別是散戶）應注意的重點

非經常性項目的真實影響：毛利率驟降屬會計準則提列之負債準備，需觀察第三季毛利率是否如期回升至 20% 以上正常水準。

庫存水位去化進度：存貨金額已連續兩季下降（由 Q1 的 4,435 百萬降至 3,939 百萬），顯示庫存去化健康，供應鏈投片將逐步正常化。

各產品線動能分化：需密切追蹤資訊設備（NB/PC/Monitor）拉貨動能放緩是否拖累整體毛利結構。

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📑 財務表現與主要營運數據摘要

1. 2026 年第二季損益表現分析

2026 年第二季合併營收為 4,803 百萬元，較第一季成長 22.6%，較去年同期成長 2.8%。然而，受到非經常性負債準備提列影響，營業毛利降至 487 百萬元（毛利率 10.1%），營業利益轉為虧損 283 百萬元。在業外收益 41 百萬元挹注下，稅後淨利為 14 百萬元，單季基本每股盈餘（EPS）為 0.03 元。

項目（新台幣百萬元） Q2 2026 金額 Q2 2026 佔比 Q1 2026 金額 Q1 2026 佔比 QoQ 增減 (%) Q2 2025 金額 YoY 增減 (%)

營業收入 4,803 100.0% 3,918 100.0% +22.6% 4,672 +2.8%

營業毛利 487 10.1% 1,071 27.3% -54.5% 1,137 -57.2%

營業費用 (770) (16.0%) (924) (23.6%) -16.7% (677) +13.7%

營業利益（損失） (283) (5.9%) 147 3.7% -292.5% 460 -161.5%

營業外收支 41 0.9% 134 3.4% -69.4% (479) +108.6%

稅前淨利（損失） (242) (5.0%) 281 7.1% -186.1% (19) -1173.7%

稅後淨利 14 0.3% 279 7.1% -95.0% 13 +7.7%

基本每股盈餘 (元) 0.03 - 0.58 - -94.8% 0.03 0.0%

2. 2026 上半年（H1）損益概況

2026 年上半年合併營收達 8,721 百萬元，營業毛利 1,558 百萬元（毛利率 17.9%），營業利益為虧損 135 百萬元。受惠於業外淨收益 174 百萬元支持，上半年稅後淨利為 293 百萬元（純益率 3.4%），上半年累計 EPS 為 0.61 元。

項目（新台幣百萬元） H1 2026 金額 H1 2026 佔比 H2 2025 金額 H2 2025 佔比 YoY 變動 (%)

營業收入 8,721 100.0% 9,248 100.0% -5.7%

營業毛利 1,558 17.9% 3,278 35.4% -52.5%

營業費用 (1,693) (19.4%) (1,711) (18.5%) -1.1%

營業利益（損失） (135) (1.5%) 1,567 16.9% -108.6%

營業外收支 174 2.0% (283) (3.1%) -161.5%

稅前淨利 39 0.5% 1,284 13.8% -97.0%

稅後淨利 293 3.4% 939 10.2% -68.8%

基本每股盈餘 (元) 0.61 - 1.99 - -69.3%

3. 資產負債與財務體質分析

截至 2026 年 6 月 30 日，公司財務結構保持穩健。現金及約當現金由上季的 3,075 百萬增長 24% 至 3,807 百萬元；存貨持續下降至 3,939 百萬元（QoQ -11%, YoY -16%）。股東權益佔總資產比重達 78%，每股淨值維持在 40 元的高水準，具備充裕的抗風險能力。

項目（新台幣百萬元） 2026/06/30 佔比 2026/03/31 佔比 QoQ (%) 2025/06/30 YoY (%)

現金及約當現金 3,807 15% 3,075 12% +24% 3,835 -1%

應收帳款 3,242 13% 2,836 11% +14% 3,004 +8%

存貨 3,939 15% 4,435 17% -11% 4,663 -16%

資產合計 25,651 100% 25,721 100% 0% 28,130 -9%

流動負債 5,128 20% 4,726 18% +9% 7,816 -34%

股東權益 19,903 78% 20,362 79% -2% 19,428 +2%

每股淨值（元） 40 - 41 - - 39 -

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🧩 產品應用營收結構趨勢

2026 年第二季各應用領域營收結構表現如下：

智能移動（57%）：營收 2,761 百萬元，季增達 30.8%，受惠於智慧型手機市場需求回溫、新案量產及客戶提前拉貨。

工控車載（23%）：營收 1,082 百萬元，季增 26.0%，新品放量出貨且受惠於觸控產品調漲價格，比重持續擴大。

資訊設備（20%）：營收 960 百萬元，季增 1.3%，因客戶預期漲價而提前於首季及本季初備貨。

產品應用別（新台幣百萬元） 2025 Q2 金額 2025 Q2 佔比 2026 Q1 金額 2026 Q1 佔比 2026 Q2 金額 2026 Q2 佔比

智能移動 3,018 65% 2,111 54% 2,761 57%

資訊設備 832 17% 948 24% 960 20%

工控車載 822 18% 859 22% 1,082 23%

合計 4,672 100% 3,918 100% 4,803 100%

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⚖️ 利多與利空因素客觀剖析

🟢 利多因素（Positive Factors）

營收展望強勁：官方指引 2026 年第三季合併營收預期呈現雙位數季增。

產品調價效益逐步顯現：部分觸控及面板驅動晶片受成熟製程產能趨緊影響調漲售價，效益將於第三季全面反映在毛利率與營收上。

高階新案量產放量：智能移動端之「旗艦/高階手機與平板新案」於第三季開始量產出貨，優化產品組合。

工控車載動能持續擴張：二輪/三輪車、POS 機需求穩定增長，車載座艙顯示產品線快速放量。

財務安全性高與存貨持續去化：現金部位達 38.07 億元（季增 24%），存貨降至 39.39 億元（季減 11%），資產結構紮實。

🔴 利空因素（Negative Factors）

合約產能未達標提列準備：因庫存調節導致投片未達預留產能，提列非經常性負債準備，致使 Q2 毛利率劇降至 10.1%、本業轉虧。

資訊設備出貨動能放緩：PC/NB 相關客戶於上半年提前拉貨後，第三季步入庫存調整階段，出貨動能減弱。

成熟製程產能供應風險：成熟製程產能持續趨緊，若上游晶圓代工供應不及，可能限制後續接單出貨轉化率。

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🏁 總結與投資人操作指引

🎯 投資結論：
奕力-KY 在 2026 年第二季繳出的獲利成績單雖受制於非經常性會計準備提列，但其營收已展現強勁復甦趨勢（季增逾兩成）。隨著非現金之負債準備衝擊淡化，第三季在「漲價效應」、「成熟製程備貨動能延續」及「高階旗艦新案量產」三大驅動力加持下，營收將迎來雙位數成長，毛利率預期將迎來顯著修復。

💡 散戶投資人操作策略建議：
短線上若股價因 Q2 財報帳面獲利不佳而出現非理性修正，反而是中長期佈局的良機。投資人應重點觀察：(1) 第三季雙位數季增目標之達成率、(2) 負債準備消除後毛利率能否重回 25% 以上水準，以及 (3) 工控車載高階產品營收佔比是否持續提升。在每股淨值 40 元及充裕現金的支撐下，下檔風險相對有限。

項目（新台幣百萬元）	Q2 2026 金額	Q2 2026 佔比	Q1 2026 金額	Q1 2026 佔比	QoQ 增減 (%)	Q2 2025 金額	YoY 增減 (%)
營業收入	4,803	100.0%	3,918	100.0%	+22.6%	4,672	+2.8%
營業毛利	487	10.1%	1,071	27.3%	-54.5%	1,137	-57.2%
營業費用	(770)	(16.0%)	(924)	(23.6%)	-16.7%	(677)	+13.7%
營業利益（損失）	(283)	(5.9%)	147	3.7%	-292.5%	460	-161.5%
營業外收支	41	0.9%	134	3.4%	-69.4%	(479)	+108.6%
稅前淨利（損失）	(242)	(5.0%)	281	7.1%	-186.1%	(19)	-1173.7%
稅後淨利	14	0.3%	279	7.1%	-95.0%	13	+7.7%
基本每股盈餘 (元)	0.03	-	0.58	-	-94.8%	0.03	0.0%

項目（新台幣百萬元）	H1 2026 金額	H1 2026 佔比	H2 2025 金額	H2 2025 佔比	YoY 變動 (%)
營業收入	8,721	100.0%	9,248	100.0%	-5.7%
營業毛利	1,558	17.9%	3,278	35.4%	-52.5%
營業費用	(1,693)	(19.4%)	(1,711)	(18.5%)	-1.1%
營業利益（損失）	(135)	(1.5%)	1,567	16.9%	-108.6%
營業外收支	174	2.0%	(283)	(3.1%)	-161.5%
稅前淨利	39	0.5%	1,284	13.8%	-97.0%
稅後淨利	293	3.4%	939	10.2%	-68.8%
基本每股盈餘 (元)	0.61	-	1.99	-	-69.3%

項目（新台幣百萬元）	2026/06/30	佔比	2026/03/31	佔比	QoQ (%)	2025/06/30	YoY (%)
現金及約當現金	3,807	15%	3,075	12%	+24%	3,835	-1%
應收帳款	3,242	13%	2,836	11%	+14%	3,004	+8%
存貨	3,939	15%	4,435	17%	-11%	4,663	-16%
資產合計	25,651	100%	25,721	100%	0%	28,130	-9%
流動負債	5,128	20%	4,726	18%	+9%	7,816	-34%
股東權益	19,903	78%	20,362	79%	-2%	19,428	+2%
每股淨值（元）	40	-	41	-	-	39	-

產品應用別（新台幣百萬元）	2025 Q2 金額	2025 Q2 佔比	2026 Q1 金額	2026 Q1 佔比	2026 Q2 金額	2026 Q2 佔比
智能移動	3,018	65%	2,111	54%	2,761	57%
資訊設備	832	17%	948	24%	960	20%
工控車載	822	18%	859	22%	1,082	23%
合計	4,672	100%	3,918	100%	4,803	100%

之前法說會的資訊

日期: 2026/06/03 13:30
地點: 台北喜來登大飯店 (台北市中正區忠孝東路一段12號)
相關說明: 本公司受邀參加第一金證券舉辦之「2026年第二季投資論壇」，說明本公司營運概況。
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直播或串流: 公司未提供
文件報告: 公司未提供

日期: 2026/05/13 14:30
地點: 線上法說會
相關說明: 本公司受邀參加永豐金證券舉辦之線上法人說明會，說明本公司之營運概況。報名請洽永豐金證券鄒小姐(02)23828166或e-mail : [email protected]
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文件報告: 公司未提供

日期: 2026/03/05 14:30
地點: 線上法說會
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文件報告: 公司未提供

日期: 2025/11/12 14:30
地點: 線上法說會
相關說明: 本公司受邀參加永豐金證券舉辦之線上法人說明會，說明本公司之營運概況。報名請洽永豐金證券鄒小姐(02)23828166或e-mail : [email protected]
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文件報告: 公司未提供

日期: 2025/08/27 14:30
地點: 線上法說會
相關說明: 本公司受邀參加永豐金證券舉辦之線上法人說明會，說明本公司之營運概況。報名請洽永豐金鄒小姐(02)23828166或e-mail : [email protected]
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直播或串流: TWSE網站直播串流連結
文件報告: 公司未提供

日期: 2025/05/14 14:30
地點: 線上法說會
相關說明: 本公司受邀參加永豐金證券舉辦之線上法人說明會，說明本公司之營運概況。報名請洽永豐金鄒小姐(02)23828166或E-MAIL:[email protected]
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文件報告: 公司未提供

日期: 2025/03/19 14:30
地點: Webex線上會議
相關說明: 本公司受邀參加永豐金證券舉辦之2024Q4線上法人說明會會議連結請報名索取：https://reurl.cc/ZZLxQa
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文件報告: 公司未提供

日期: 2024/10/28 14:30
地點: 台北君悅酒店三樓凱悅廳一區(地址：台北市信義區松壽路2號)
相關說明: (1)本公司依「有價證券初次上市前業績發表會實施要點規定」，於上市前辦理股票初次上市前業績發表會。 (2)本次業績發表會將說明產業發展、財務業務狀況、未來風險、公司治理及企業社會責任、臺灣證券交易所股份有限公司董事會暨上市審議委員會要求補充揭露事項。 (3)因考量場地與人數限制，現場開放參加之名額有限，欲現場參與本次業績發表會之貴賓，敬請事先報名，報名網址：https://reurl.cc/GpLqNx 相關資訊請至公開資訊觀測站之法人說明會一覽表或法說會項目下查閱。
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直播或串流: 公司未提供
文件報告: 公司未提供