泰金-KY（6629）法說會日期、內容、AI重點整理
泰金-KY（6629）法說會日期、直播、報告分析
公開資訊觀測站資訊
- 日期
- 地點
- 台北市中山區松江路152號13樓
- 相關說明
- 本公司受邀參加元大證券舉辦之法人說明會 完整財務業務資訊請至公開資訊觀測站之法人說明會一覽表或法說會項目下查閱
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- 文件報告
- 公司未提供
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以下內容由AI生成：
泰金-KY (6629) 法人說明會重點摘要 (2025-05-29)
報告分析與總結：
根據泰金-KY於2025年5月29日的法人說明會資料，整體而言，該公司呈現穩健成長的趨勢。從營運實績來看，2024年的營收及獲利相較於前幾年有顯著提升，毛利率、營業淨利率及純益率均達到近年來的高點，顯示公司在成本控制及營運效率上有所提升。然而，2025年第一季的數據雖然毛利率仍維持高檔，但營收與獲利較2024年同期大幅下滑，需要進一步分析原因。公司未來展望方面，致力於擴大產品應用領域、提高既有客戶產品滲透率、尋求策略合作夥伴以及精進生產管理及流程優化，這些策略方向若能有效執行，有助於公司維持長期成長動能。
對股票市場的影響與未來的趨勢預測，以及投資人可以注意的重點，將在文末分析。
重點摘要
- 公司簡介：
- 成立時間：2016年2月 (Royal Finishing 2008年成立)
- 創辦人：許大進
- 董事長：許偵容
- 資本額：3.83億
- 員工數：約1600人
- 廠區面積：256,832 m2
- 地理位置優越，位於泰國東部經濟走廊(EEC)發展區域，鄰近曼谷機場及Laem Chabang港口。
- 產品及生產流程：
- 產品系列涵蓋廣泛，包括窗簾五金、櫥櫃五金、衛浴掛件、水龍頭等。
- 垂直整合內部供應鏈，從模具開發到表面處理，提供一站式服務。
- 表面處理技術多元，包含粉體塗裝、靜電噴塗、電鍍、PVD等。
- 重視研發及品管，有多元的材料組合與顏色管控，並透過嚴格的檢驗及測試確保產品質量。
- 營運實績（單位：新台幣千元）：
年度 營業收入 營業毛利 營業淨利 稅後淨利 每股盈餘 (EPS) 毛利率 營業淨利率 純益率 負債比率 流動比率 2020 1,264,815 338,147 242,827 223,644 6.61 26.73% 19.20% 17.68% 47.28% 220.89% 2021 1,359,221 371,941 284,553 231,709 6.51 27.36% 20.94% 17.05% 45.53% 149.32% 2022 1,352,201 281,659 197,603 161,653 4.53 20.83% 14.61% 11.95% 34.44% 191.57% 2023 1,184,582 278,237 198,764 166,753 4.66 23.49% 16.78% 14.08% 28.06% 244.60% 2024 1,618,421 528,848 422,886 417,740 11.49 32.68% 26.13% 25.81% 28.07% 517.52% 2025 Q1 401,143 124,227 94,664 103,431 2.69 30.97% 23.60% 25.78% 26.97% 574.96%
- 趨勢分析：
- 營收：2020年至2024年呈現成長趨勢，2024年達到高峰，但2025年第一季大幅下滑。
- 毛利：2024年顯著提升，但2025年第一季亦較前一年同期衰退。
- 淨利：2024年創下新高，但2025年第一季大幅下滑。
- EPS：2024年達到11.49元，但2025年第一季為2.69元。
- 毛利率：2024年及2025年第一季維持在30%以上的高水平。
- 負債比率：逐年下降，財務結構趨於穩健。
- 流動比率：逐年上升，短期償債能力增強。
- 現金股利：2024年度的現金股利大幅提升至9.2元。
- 股利配發率：維持相對高的股利政策，近幾年都在五成以上。
- 市場機會及競爭優勢：
- 著重客戶營收組成變化和產品類別組成變化，顯示公司致力於拓展市場和產品多元化。由於沒有詳細的資料，無法進一步分析具體變化趨勢。
- 未來展望：
- 擴大產品應用領域。
- 提高既有客戶產品滲透率。
- 尋求策略合作夥伴。
- 精進生產管理及流程優化。
投資建議與市場趨勢分析：
從這份簡報來看，泰金-KY過去幾年的表現相當亮眼，特別是2024年的營收、獲利及EPS均創下新高，顯示公司具備良好的成長潛力。然而，2025年第一季的數據大幅衰退，提醒投資人需要審慎評估。
利多：
- 垂直整合的供應鏈：泰金-KY的垂直整合供應鏈模式有助於公司降低成本、提高效率及管控產品質量。
- 多元化的產品線：多元的產品應用領域可以分散經營風險，並能更容易抓準市場趨勢。
- 高股利政策：近年來泰金-KY維持相對較高的股利配發率，對投資人有一定吸引力，可以預期股價在除權息前有一定支撐。
- 穩健的財務結構：負債比率逐年下降，流動比率逐年上升，顯示公司財務狀況良好。
- 策略方向：公司致力於擴大產品應用領域、提高客戶滲透率、尋求策略合作夥伴以及精進生產管理，這些策略方向若能有效執行，有助於公司維持長期成長動能。
利空：
- 2025年第一季業績大幅衰退：這可能是短期因素影響，但也可能反映市場需求變化或競爭壓力。建議密切關注後續營運表現。
- 缺乏客戶與產品結構詳細資訊：簡報中提及客戶營收及產品類別的變化，但缺乏詳細數據，難以評估公司在市場上的競爭力。
投資人應注意事項：
- 密切關注2025年第二季的營運表現：若第二季業績能有所回升，則可視為公司短期調整後的復甦信號。
- 分析衰退原因：深入了解公司2025年第一季營收大幅衰退的原因，例如是否因特定市場需求下降、競爭對手崛起或匯率波動等因素影響。
- 關注股利政策的延續性：現金股利水準可能隨著公司營運狀況而有所調整，請隨時注意公司公告的股利政策。
- 追蹤策略合作夥伴進度：尋求策略合作夥伴，這個策略需要密切追蹤，確保能真正帶來效益，如果能順利進行，或許能為股價帶來正面影響。
整體而言，泰金-KY是一間具備基本面的公司，但也面臨一些挑戰。建議投資人在評估投資決策時，應綜合考量公司過往的營運表現、未來展望、市場風險及個人風險承受能力。
之前法說會的資訊
- 日期
- 地點
- 犇亞會議中心二樓206會議室 (北市復興北路99號)
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