GIS-KY（6456）法說會日期、內容、AI重點整理
GIS-KY（6456）法說會日期、直播、報告分析
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- 本公司將受邀參加元富證券舉辦之線上法人說明會，會中將就已公佈之2025年第一季財務數字等相關資訊做說明。 本次法說會影音資訊於當日會後上傳。
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以下內容由AI生成：
GIS-KY (6456) 2025年第一季法人說明會重點摘要 (2025/06/25)
前言分析與總結：
GIS-KY於2025年6月25日舉辦法說會，公布了2025年第一季的營運結果。整體而言，第一季的財務數據表現不佳，營收、毛利、營業利益、稅後淨利皆呈現年減或大幅衰退，各項比率表現均較去年同期與上季降低。現金流量方面，期末現金較上期略微增加，主要由借款與投資及其他活動流入所貢獻。值得關注的是各產品營收占比，平板電腦觸控顯示模組佔比最高，筆電觸控顯示模組次之。後續需關注公司如何應對營運上的挑戰，並落實其未來發展策略。由於該季營運數據下滑，短期內可能對股價造成壓力，投資人應審慎評估。長期而言，仍須關注GIS-KY能否成功調整產品組合，並在觸控顯示模組市場中維持競爭力。
重點摘要：
- 綜合損益表 (單位：新台幣百萬元)
- 營業收入：1Q25為15,187，QoQ -25.0%，YoY +0.5%。呈現季度大幅衰退但與去年同期相比變化不大的情形。
- 營業毛利：1Q25為1,058，QoQ -35.4%，YoY -18.5%。呈現顯著的下滑趨勢。
- 營業費用：1Q25為1,285，QoQ -13.5%，YoY +3.6%。雖然營業費用有下降，但幅度仍不及營收與毛利的下滑。
- 營業利益：1Q25為(227)，QoQ -249.0%，YoY -487.8%。由盈轉虧，衰退幅度非常大。
- 稅前淨利：1Q25為(57)，QoQ -117.0%，YoY -126.6%。同樣呈現虧損。
- 稅後淨利 (歸屬於母公司)：1Q25為(72)，QoQ -131.3%，YoY -241.1%。由盈轉虧，衰退幅度顯著。
- 基本每股盈餘(元)：1Q25為(0.21)，QoQ -130.9%，YoY -240.0%。與稅後淨利趨勢一致。
- 毛利率：1Q25為7.0%，前期8.1%，去年同期8.6%，呈現下滑。
- 營業利益率：1Q25為(1.5)%，前期0.8%，去年同期0.4%，由正轉負。
- 淨利率：1Q25為(0.5)%，前期1.1%，去年同期0.3%，由正轉負。
- 資產負債表 (單位：新台幣百萬元)
- 現金及約當現金：2025年3月31日為13,109，2024年12月31日為11,782，2024年3月31日為17,843。現金水位相較去年同期降低，但相較上季增加。
- 應收帳款：2025年3月31日為14,613，2024年12月31日為21,065，2024年3月31日為13,976。應收帳款相較上季大幅降低，但與去年同期相比略微增加。
- 存貨：2025年3月31日為6,067，2024年12月31日為6,323，2024年3月31日為5,722。存貨水位相較上季略為降低，與去年同期相比略為增加。
- 不動產、廠房及設備：2025年3月31日為13,512，2024年12月31日為13,807，2024年3月31日為14,781。固定資產呈現緩慢下降的趨勢。
- 總資產：2025年3月31日為65,200，2024年12月31日為70,973，2024年3月31日為60,914。總資產呈現先增後減的趨勢。
- 流動負債：2025年3月31日為22,393，2024年12月31日為29,854，2024年3月31日為20,430。流動負債大幅下降。
- 非流動負債：2025年3月31日為12,443，2024年12月31日為11,199，2024年3月31日為10,934。非流動負債呈現增加趨勢。
- 總負債：2025年3月31日為34,836，2024年12月31日為41,053，2024年3月31日為31,364。總負債相較上期大幅下降，和去年同期相比略微上升。
- 股東權益總額：2025年3月31日為30,364，2024年12月31日為29,920，2024年3月31日為29,550。股東權益略有提升。
- 現金流量表 (單位：新台幣百萬元)
- 營業活動淨現金流入(出)：1Q25為(63)，1Q24為(672)。現金流出狀況趨緩。
- 資本支出：1Q25為(876)，1Q24為(492)。資本支出增加。
- 借款增(減)：1Q25為1,518，1Q24為(77)。本期借款增加。
- 期末現金：1Q25為13,109，1Q24為17,843。期末現金減少。
- 主要產品營收占比
- 平板電腦觸控顯示模組：48%
- 筆電觸控顯示模組：31%
- 指紋辨識模組：16%
- 其他：5%
對股票市場的影響與未來趨勢評估：
本次法說會釋出的資訊偏向利空，主要原因在於2025年第一季的營運表現顯著衰退。各項利空因素整理如下：
- 營收下滑：營收相較去年同期僅略微成長0.5%，但較前一季大幅衰退25%，顯示營收成長動能不足。
- 獲利能力下降：毛利率、營業利益率、淨利率等指標均較去年同期和上一季大幅下降，甚至轉為負值，顯示公司獲利能力面臨嚴峻挑戰。
- 現金流出：雖然營業活動淨現金流出較去年同期趨緩，但仍為負數，加上資本支出增加，對公司現金流造成壓力。
短期趨勢：由於第一季的營運數據不佳，短期內股價可能面臨下行壓力。投資人可能會因為對公司未來展望感到擔憂而拋售股票。另外需要關注法說會後，法人是否會調降GIS-KY的目標股價。
長期趨勢：長期來看，GIS-KY的股價表現將取決於公司能否成功調整產品組合、降低成本、提升獲利能力。以下幾個面向值得關注：
- 產品組合：平板電腦觸控顯示模組目前佔營收比重最高，公司是否能拓展其他產品線，降低對單一產品的依賴，值得觀察。
- 技術創新：觸控顯示模組市場競爭激烈，公司是否能持續投入研發，推出具競爭力的產品，將是維持市場地位的關鍵。
- 市場需求：全球經濟狀況、消費電子產品需求變化等因素，都會影響GIS-KY的營運表現。投資人應密切關注相關市場趨勢。
給投資人（特別是散戶）的建議：
針對GIS-KY本次法說會的內容，建議投資人應謹慎評估。考量到短期內股價可能面臨下行壓力，不建議立即追高。若對GIS-KY的長期發展有信心，可待股價回檔整理後，再分批逢低布局。然而投資決策前應謹慎評估，切勿聽信未經證實的消息。
之前法說會的資訊
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- 本公司將受邀參加元富證券舉辦之線上法人說明會，會中將就已公佈之2024年第四季財務數字等相關資訊做說明。 本次法說會影音資訊於當日會後上傳。
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- 福邦證券(台北市忠孝西路一段6號14樓)
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