GIS-KY（6456）法說會日期、內容、AI重點整理

GIS-KY（6456）法說會日期、直播、報告分析

公開資訊觀測站資訊

日期: 2025/11/10 14:30
地點: 福邦證券(台北市忠孝西路一段6號14樓)
相關說明: 本公司將受邀參加福邦證券舉辦之法人說明會，會中將就2025年第三季財務數字等相關資訊做說明。本次法說會影音資訊於當日會後上傳。
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文件報告: 公司未提供

本站AI重點整理分析

以下內容由AI生成：

報告整體分析

GIS-KY（股票代碼：6456）於2025年11月10日發佈的第三季法人說明會報告，揭示了公司在當季面臨的營運挑戰，但同時也展現了財務體質的相對穩健性以及對未來策略轉型的明確方向。

從營運成果來看，2025年第三季的表現較為疲軟，營業收入、毛利及稅後淨利皆呈現季對季及年對年的顯著下滑，導致公司由盈轉虧，每股盈餘也轉為負值。這反映出公司在主要產品線的市場需求或競爭環境上可能遭遇逆風。特別是筆電觸控顯示模組的營收佔比在第三季出現下滑，顯示該領域的需求可能減弱。

然而，儘管獲利能力承壓，公司的財務結構仍具韌性。資產負債表顯示現金及約當現金有所增加，總負債有所下降，股東權益佔比提升，顯示財務槓桿得到改善。此外，營業活動產生的現金流量持續為正且較去年同期增加，這表示公司的核心業務仍能有效生成現金，為未來的營運和策略轉型提供支持。

在業務策略方面，GIS-KY明確將重心放在「SemiOptics：Semiconductor-Optical Device」領域，並積極佈局Micro-LED、AR Waveguide Module、AR HUD及先進光學鏡頭等新興應用。這項策略性的轉變，反映了公司對未來科技趨勢的洞察，並試圖透過高階技術來開拓新的成長動能，降低對傳統觸控模組的依賴。

對股票市場的潛在影響

短期影響： 2025年第三季的虧損財報數據，特別是營收和淨利的雙重下滑，預期將對GIS-KY的股價造成短期負面壓力。市場可能對公司當前的獲利能力感到擔憂，導致股價波動甚至下跌。此外，營業費用的季對季增加在營收下滑的背景下，也可能引發投資人對成本控制效率的質疑。

長期影響： 公司的長期策略轉型至SemiOptics領域，被視為一個潛在的利多因素。如果這些新業務能在未來幾年內成功開發並貢獻營收和獲利，將可能為公司帶來新的成長曲線，並吸引長期投資者的關注。然而，這些新技術從研發到商業化並產生顯著效益通常需要較長時間，短期內可能無法對財報產生顯著貢獻，因此市場可能需要時間來評估其潛力與執行風險。

未來趨勢判斷

短期趨勢： 預期GIS-KY在短期內仍可能面臨傳統業務的挑戰，包括市場需求波動和毛利率壓力。公司能否在營收下滑的同時有效控制費用、改善毛利率，將是評估短期表現的關鍵。此外，第四季作為傳統銷售旺季，能否帶動營收反彈並轉虧為盈，將是短期觀察重點。

長期趨勢： 公司對SemiOptics領域的投資，尤其是AR/VR、車用HUD和先進光學等應用，符合產業長期發展方向。隨著這些技術的成熟和市場普及，GIS-KY有機會抓住新一波的成長機遇。此策略性轉型若能成功，有望在未來三到五年內逐步改變公司的營收結構和獲利模式，為公司奠定新的成長基礎。然而，這也伴隨著新技術開發的風險、市場競爭以及龐大的資本支出需求。

投資人（特別是散戶）應注意的重點

關注獲利能力轉變： 第三季的虧損應引起投資人警惕。散戶應密切追蹤未來幾季的營收和淨利數據，觀察公司是否有能力止跌回升，或虧損是否持續擴大。

產品結構變化： 留意主要產品營收佔比的變化。平板電腦觸控顯示模組仍是主要營收來源，其市場動態對公司業績影響巨大。同時，需關注筆電觸控顯示模組的下滑趨勢是否持續，以及新業務的佔比是否逐步提升。

策略轉型進度： 散戶應關注公司在Micro-LED、AR HUD等新業務領域的具體進展，例如是否有新的客戶訂單、量產時間表或技術突破等，這些將是評估公司長期成長潛力的重要指標。

財務健康狀況： 儘管短期獲利不佳，但公司維持了良好的現金流和穩健的資產負債結構。投資人應確保公司在進行策略轉型時，能維持足夠的財務彈性，避免過度槓桿。

風險意識： 報告中的免責聲明強調了多種市場風險，包括供應鏈、匯率、市場需求等。散戶應充分認識這些不確定性，並謹慎評估投資風險。

條列式重點摘要與數字、圖表或表格的主要趨勢

2025年第三季營運結果 (QoQ & YoY)

營業收入： 新台幣16,143佰萬元，季對季顯著下滑15.2%，年對年下滑12.1%。營收呈現雙位數衰退。

營業毛利： 新台幣1,046佰萬元，季對季下滑20.4%，年對年下滑5.1%。毛利下滑幅度大於營收季對季下滑幅度。

營業費用： 新台幣1,194佰萬元，季對季增加7.8%，年對年減少17.7%。費用季對季不減反增，侵蝕獲利。

營業利益(損)： 轉為虧損新台幣(148)佰萬元，季對季由盈轉虧，衰退171.9%。但年對年虧損幅度縮小，改善57.5%。

稅前淨利： 新台幣18佰萬元，季對季大幅下滑93.9%。年對年由虧轉盈，成長118.5%。

稅後淨利(歸屬於母公司)： 轉為虧損新台幣(96)佰萬元，季對季由盈轉虧，衰退326.6%。年對年虧損幅度擴大72.7%。

基本每股盈餘(元)： 轉為虧損(0.29)元，季對季由盈轉虧，衰退341.7%。年對年虧損幅度擴大70.6%。

毛利率： 6.5%，較上季的6.9%略降，但高於去年同期的6.0%。

營業利益率： (0.9)%，較上季的1.1%轉為負值，但優於去年同期的(1.9)%。

淨利率： (0.6)%，較上季的0.2%轉為負值，且劣於去年同期的(0.3)%。

2025年度1-3季營運結果 (YoY)

營業收入： 新台幣50,369佰萬元，年對年微幅成長1.3%。

營業毛利： 新台幣3,418佰萬元，年對年下滑2.1%。營收成長但毛利下滑，顯示毛利率受壓。

營業費用： 新台幣3,587佰萬元，年對年顯著減少11.3%。費用控制良好。

營業利益(損)： 虧損新台幣(169)佰萬元，年對年虧損幅度大幅縮小69.5%。

稅前淨利： 新台幣263佰萬元，年對年大幅成長459.3%。

稅後淨利(歸屬於母公司)： 虧損新台幣(126)佰萬元，年對年虧損幅度擴大70.0%。儘管稅前淨利大幅成長，但稅後仍虧損擴大，可能與稅務因素有關。

基本每股盈餘(元)： 虧損(0.37)元，年對年虧損幅度擴大68.2%。

毛利率： 6.8%，較去年同期的7.0%略降。

營業利益率： (0.3)%，較去年同期的(1.1)%改善。

淨利率： (0.2)%，較去年同期的(0.1)%下降。

資產負債表 (截至2025年9月30日)

現金及約當現金： 新台幣12,946佰萬元，較上季增加18.0%，較去年同期略減3.3%。顯示現金部位充裕且穩定。

應收帳款： 新台幣13,760佰萬元，較上季減少19.4%，較去年同期減少23.5%。顯示應收帳款管理效率提升，或受營收下滑影響。

存貨： 新台幣4,998佰萬元，較上季微增0.9%，較去年同期減少21.4%。庫存管理成效良好，年度呈現下降趨勢。

總資產： 新台幣60,349佰萬元，較上季微減0.4%，較去年同期減少9.4%。總資產規模略有縮減。

流動負債： 新台幣24,692佰萬元，較上季減少7.9%，較去年同期減少4.0%。流動性風險降低。

非流動負債： 新台幣7,095佰萬元，較上季增加11.2%，較去年同期減少34.2%。長期負債年對年大幅減少。

總負債： 新台幣31,787佰萬元，較上季減少4.2%，較去年同期減少12.9%。總負債呈現穩健下降趨勢。

股東權益總額： 新台幣28,562佰萬元，較上季增加4.1%，較去年同期減少5.1%。股東權益佔總資產比重由上季的45.3%提升至47.3%，顯示財務結構改善。

現金流量表 (2025年度1-3季)

營業活動淨現金流入： 新台幣2,178佰萬元，較去年同期的新台幣1,564佰萬元增加39.3%。儘管獲利下滑，營運活動仍能產生健康的現金流。

資本支出： 新台幣(2,071)佰萬元，較去年同期的(1,568)佰萬元增加32.1%。持續進行資本投入。

借款增(減)： 增加新台幣383佰萬元，去年同期為減少新台幣(113)佰萬元。

投資及其他： 淨流入新台幣674佰萬元，去年同期為淨流出新台幣(9,921)佰萬元。此項目出現顯著轉變，暗示投資活動趨於保守或有資產處分。

期末現金： 新台幣12,946佰萬元，略低於去年同期的13,390佰萬元，但相對穩定。

主要產品營收佔比

2025年第三季：

平板電腦觸控顯示模組：63%，佔比最高，較年度1-3季的60%有所提升，顯示其在當季的相對重要性增加或表現相對較佳。

筆電觸控顯示模組：16%，較年度1-3季的21%大幅下降，顯示該產品線在第三季表現疲軟。

指紋辨識模組：16%，較年度1-3季的15%略微提升。

其他：5%。

趨勢： 公司營收高度依賴平板電腦觸控顯示模組。第三季筆電觸控模組佔比下降，而平板和指紋模組佔比略升，反映了產品組合的季度性變化。

GIS Business Strategy

公司策略性地從「使用者介面（Touch + Display + CG FPS）」延伸至「SemiOptics：半導體光學元件」。

主要發展方向包括：Micro-LED（應用於AR眼鏡、光電傳輸）、SRG導波模組（應用於AR眼鏡）、AR HUD（應用於車用抬頭顯示器），以及光學鏡頭（如Metalens、Pancake Lens、Casting Lens）。

趨勢： 這項策略顯示公司正積極佈局高階光學與半導體光學領域，瞄準AR/VR、車用等未來成長市場，力求產業升級與轉型，以尋求長期成長動能。

總結

GIS-KY 2025年第三季的法人說明會報告呈現了公司營運上的短期壓力與長期轉型決心。當季財報數據顯示營收和獲利能力顯著下滑，導致每股盈餘轉虧，這在短期內可能對投資人情緒產生負面影響。然而，儘管獲利面臨挑戰，公司在財務體質方面仍展現了相對穩健性，包括充裕的現金流、優化的資產負債結構以及良好的營運現金產生能力，這些都為公司在面對短期逆風時提供了重要的緩衝。

從長期角度來看，GIS-KY積極轉型至SemiOptics領域的策略，涵蓋了Micro-LED、AR HUD和先進光學鏡頭等未來趨勢性產品，這為公司勾勒出潛在的長期成長藍圖。這項策略性的佈局有助於降低對傳統觸控模組業務的依賴，並開拓高價值的新市場。然而，新技術的開發、市場的驗證以及大規模商業化都需要時間和資源投入，其效益並不會在短期內顯現。

對於股票市場而言，短期內投資人可能會因營運表現不佳而持觀望態度，但對於願意長期佈局的投資人，公司的策略轉型方向值得關注。特別是散戶投資人，應在評估短期營運數據的同時，密切關注公司在SemiOptics領域的實際進展，以及這些新業務何時能對公司的營收和獲利產生實質貢獻。同時，需謹記公司聲明的未來預估風險，並審慎評估投資決策。

之前法說會的資訊

日期: 2025/09/12 14:00
地點: 線上會議
相關說明: 本公司將受邀參加元富證券舉辦之線上法人說明會，會中將就已公佈之2025年第二季財務數字等相關資訊做說明。本次法說會影音資訊於當日會後上傳。
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文件報告: 公司未提供

日期: 2025/06/25 14:00
地點: 線上會議
相關說明: 本公司將受邀參加元富證券舉辦之線上法人說明會，會中將就已公佈之2025年第一季財務數字等相關資訊做說明。本次法說會影音資訊於當日會後上傳。
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文件報告: 公司未提供

日期: 2025/03/26 14:00
地點: 線上會議
相關說明: 本公司將受邀參加元富證券舉辦之線上法人說明會，會中將就已公佈之2024年第四季財務數字等相關資訊做說明。本次法說會影音資訊於當日會後上傳。
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文件報告: 公司未提供

日期: 2024/11/22 15:30
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