佳必琪（6197）法說會日期、內容、AI重點整理
佳必琪（6197）法說會日期、直播、報告分析
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- 相關說明
- 本公司受邀參加凱基證券舉辦之「線上法人說明會」，向投資人說明本公司2025年第二季營運概況。
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本站AI重點整理分析
以下內容由AI生成：
佳必琪 (6197) 法說會重點摘要 (2025 Q2)
分析與總結：
佳必琪(6197)在2025年第二季的法說會簡報中，主要圍繞著AI趨勢下的高速傳輸解決方案、全球產能擴張、以及市場布局策略。整體來看，公司積極參與AI基礎建設，並與NVIDIA等大廠合作，顯示其技術能力和市場策略與當前產業趨勢相符。然而，簡報中提及的上半年銷售受到關稅影響，暗示了外部環境帶來的不確定性。產能擴張方面，越南廠擴建和美國子公司擴充，旨在強化供應鏈彈性和客戶服務。財務數據部分則缺乏具體數字，僅以圖表形式呈現毛利率和營業利益率的趨勢，略顯不足。基於上述分析，這份簡報傳達出佳必琪在AI領域的積極布局和產能擴張的決心，但同時也需要關注關稅、客戶驗證和市場競爭等風險。這份報告若沒有更精確的數字佐證，我認為對股價的影響中性偏多，對於散戶投資者而言， слід特別留意後續的實際營收數據，再行決定是否介入。
重點摘要：
- 前瞻性聲明：
- 簡報包含前瞻性陳述，基於公司當前的營運成果、財務狀況及對未來趨勢的預期。
- 這些陳述涉及風險與不確定性，實際結果可能與預期不同。
- 公司不保證更新或修正這些前瞻性聲明。
- 現階段進展與未來商機：
- JPC與國立臺灣科技大學合作，共同開發AI高速傳輸關鍵技術與人才。
- JPC與NVIDIA在GTC 2025上展示AI技術合作。
- 重點解決方案包括60A ORV3 AC Power Whip Solutions、高效能Busbar clip電源解決方案和PCIe Gen6互連產品。
- Computex 2025展覽精華回顧：
- 展示技術創新與未來趨勢。
- 參與Tech Day Interop Tokyo Assemblyteche等活動。
- 主要市場與銷售佔比：
- 2025年上半年銷售受到關稅影響，公司致力於穩定績效，並期望下半年有所改善。
- Server/Storage佔25%，AI/GPU Server佔55%，Switch/TOR佔20%。
- Data Center/Networking/Telecom佔54%，Gaming/Graphic Card/CE佔40%，Factory Automation佔20%，EV Solution佔30%，Others佔5%。
- 全球產能擴張布局：
- 越南北越廠完成擴建並進入量產階段，新增9條高速線束及電源自動化產線，4條連接器自動組裝線，整體產能提升30%，月產能預估達120ksets，連接器可達1.4kksets，以支援AI伺服器客戶需求。
- 美國子公司JPCPT擴建，規模為原址的2倍，新增NPI生產與倉儲設施，提升在地供應能力，縮短交期，擴大對北美區域的服務效能。
- 財務績效：
- 圖表顯示毛利率和營業利益率的趨勢。（但簡報未提供具體數據，無法描述明確趨勢。）
- 次世代高速連接器和線纜：
- 積極參與下一代AI專案。
- 針對有限空間的挑戰提出解決方案。
- 推出PCIe Gen6/CXL 3.1的主動銅纜。
- 光纖解決方案：
- 應用於B5G行動通訊與電信接取式網路傳輸。
- 100G電信級光模組成功打入歐洲電信客戶，CWDM光模組在西歐客戶持續成長。
- 光被動線束成功打入AI算力，美系半導體應用。
- 應用AI算力EDA光被動高速傳輸線束。
- 技術創新與未來趨勢：
- 高速光收發模組往單通道200G前進，採用矽光子設計，應用於AI大數據傳輸。
- 電信級光收發模組應用半導體光放大器，應用於歐美地區的基礎建設。
- AI算力數據中心光被動光纖與Trunk Cable，已打入東南亞Tier 1數據中心，並持續在美國和東北亞導入。
- 智能連接產業：
- 持續參加各種展覽，如TW AI電腦展、TW車電展、泰國工業展、JP_DNT展、德國SPS工業展等。
- 推出AI/GPU Server Solution和新的Power Solution。
- 與Astron Products合作，產品已在OCP Marketplace上架。
對股票市場的影響與未來趨勢：
佳必琪的這份簡報著重於AI相關的基礎建設和連接解決方案，顯示其抓住了市場趨勢。公司積極擴張產能、拓展海外市場，並與主要客戶建立合作關係。然而，簡報中關於財務數據的披露相對有限，投資者需要更詳細的資訊來評估其真實價值。 短期來看，由於缺乏明確的營收和利潤預測，以及關稅影響的不確定性，可能難以對股價產生顯著影響。長期而言，若公司能夠順利擴大產能、提高市佔率，並在AI相關領域保持技術領先，則有望帶來正面的影響。尤其與輝達的合作，更是長期的利多。此外，公司切入東南亞一級數據中心，可視為重要的長期成長動能。
投資人應注意的重點：
- 產能擴張進度： 越南廠和美國廠的擴張是否順利完成，能否有效提升產能，是重要的觀察指標。
- 主要客戶驗證與合作關係： 與NVIDIA等大廠的合作能否帶來實質營收增長。觀察其是否順利通過客戶驗證及產品被採用情況，以及相關AI伺服器的出貨情況。
- 市場競爭與產品價格： 在AI相關領域，競爭激烈，公司需要保持技術創新和成本優勢，以維持競爭力。要注意潛在的降價壓力對利潤率的影響。
- 關稅風險：關注關稅政策對公司營收和利潤的影響。
- 財務狀況： 持續關注公司營收、毛利率、營業利益率等財務指標的變化，評估其盈利能力和財務風險。
總而言之，佳必琪在AI趨勢下具有發展潛力，但投資者需要仔細評估其營運狀況和財務風險，才能做出明智的投資決策。
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- 主要向投資人說明本公司民國113年度營運概況。
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