乙盛-KY(5243)法說會日期、內容、AI重點整理

乙盛-KY(5243)法說會日期、直播、報告分析

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本公司受邀參加福邦證券舉辦之鴻海暨轉投資企業主題系列座談,說明本公司營運概況
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乙盛-KY(5243)法人說明會重點摘要 (2025/06/23)

公司簡介

這份文件是乙盛-KY在2025年6月23日法人說明會上發布的簡報,旨在回顧公司過去的營運狀況,展望未來發展,並與投資者進行交流。

整體分析與總結

整體而言,這份簡報呈現了乙盛-KY在多個領域的積極佈局和發展策略,包括汽車、低軌衛星、資料中心、伺服器及儲能/能源管理設備。公司強調全球化佈局、在地化生產和技術創新,同時關注ESG永續發展。對於股票市場,這些資訊多偏向正面,表明公司在多個成長領域積極擴張,具有長期發展的潛力。投資者應特別關注公司在汽車電子、低軌衛星地面設備等高成長領域的進展,以及是否能夠有效提升獲利能力。

然而,簡報中也提及了網通機構件市場的挑戰、系統性風險的不確定性,以及客戶轉換的潛在影響,因此,在對乙盛-KY的股票進行投資時,不能只看到樂觀的部分,還是要全盤考量。此外,乙盛-KY也應該更明確揭露擴張計畫(產能、資本支出、具體時程等)的細節,讓投資者能對未來展望有更清晰的理解。

對於散戶投資人來說,需要關注以下幾點:

  • 多元業務發展:乙盛-KY正在積極擴展其業務範圍,特別是在汽車、低軌衛星和資料中心等領域。這些領域的潛在增長可能對公司的未來收入產生積極影響。
  • 全球佈局:該公司強調其全球佈局,包括在亞洲、北美和歐洲的生產基地。這種多元化的地理分佈可能有助於降低風險並支持其擴張計劃。
  • 在地化生產趨勢:乙盛-KY 強調其在地化生產的能力。在全球供應鏈持續變動下,這可能是一個競爭優勢。
  • 財務狀況:雖然公司過去一年的淨利有所下降,但2025年第一季的數據顯示出改善的趨勢。需要持續關注其盈利能力和財務健康狀況。
  • ESG 實踐:公司對 ESG 的關注日益增加,這可能有助於提升公司形象並吸引更多注重永續發展的投資者。
  • 關注風險:需要留意網通產品轉換期間的風險和潛在的系統性風險。

財報與業務數據摘要

2024 年度損益表

  • 營業收入:130.94億新台幣,年增13%。
  • 營業毛利:25.24億新台幣,年增10%。
  • 營業利益:7.67億新台幣,年減11%。
  • 稅前淨利:7.79億新台幣,年減14%。
  • 本期淨利/歸屬於本公司業主:5.66億新台幣,年減5%。
  • 每股盈餘(EPS):3.36元,較去年減少。
  • 毛利率:19%,較去年下降。
  • 營益率:6%,較去年下降。
  • 淨利率:4%,較去年下降。
  • 趨勢:營收增長,但獲利能力指標(營業利益率、淨利率等)下滑,顯示成本控制或費用增加可能帶來壓力。

2025 年第一季損益表

  • 營業收入:33.80億新台幣,季減8%,年增18%。
  • 營業毛利:6.17億新台幣,季減10%,年增16%。
  • 營業利益:2.38億新台幣,季增43%,年增30%。
  • 稅前淨利:2.53億新台幣,季增6%,年增81%。
  • 本期淨利/歸屬於本公司業主:1.68億新台幣,季增1%,年增66%。
  • 每股盈餘(EPS):1.0元,高於去年同期。
  • 毛利率:18%,與去年同期持平。
  • 營益率:7%,高於去年同期。
  • 淨利率:5%,高於去年同期。
  • 趨勢:營收雖有季減,但獲利能力大幅提升,表明公司營運效率改善。

近三年三率趨勢

圖表顯示毛利率、營業淨利率和稅後淨利率在過去三年有所波動。2025年第一季毛利率與去年同期持平,營業淨利率和稅後淨利率均有所上升。

產品組合

  • 2022年產品組合:各產品佔比情況。
  • 2023年產品組合:各產品佔比情況。
  • 2024年產品組合:
    • 消費電子機構件:14%
    • 汽車機構件:58%
    • 網通機構件:26%
    • 其他:2%
  • 2025年第一季各產品組合比:
    • 消費電子機構件:12.27%
    • 汽車機構件:57.25%
    • 網通機構件:27.28%
    • 其他:3.20%
  • 趨勢:汽車機構件佔比顯著,是主要收入來源。網通機構件的佔比有波動。

未來展望

  • 2025年度展望:
    • 成長動力來自新客戶和新產品開發。
    • 區域化/在地化生產需求上升。
    • 系統性風險不確定性仍高。
  • 2025年度Q2~Q4展望:
    • 北美新能源車市場緩步成長,爭取其他運輸工具訂單。
    • 網通機構件受基期影響,存在新舊產品轉換期,爭取資料儲存及散熱設備訂單。
    • 開發電視以外的電子機構件,爭取遊戲機商機。
    • 儲能/能源管理等產品將進入試產。

全球佈局與業務拓展

  • 全球佈局:在台灣、中國大陸、越南、馬來西亞、墨西哥和斯洛伐克設有廠區。
  • 主要廠區概況:詳細介紹了中國昆山、馬來西亞、越南廣寧和墨西哥蒙特雷等廠區的面積、主要生產工藝和產品。
  • 業務拓展-汽車產品:提供多種汽車零組件,如車身系統、電池系統、內外飾系統和座椅系統。
  • 汽車產品競爭優勢:完整的生產設備、高度自動化的生產線、多元化的生產工藝和完整的全球佈局。
  • 業務發展-低軌衛星(LEO):地面接收設備訂單增長,已完成區域化生產配置。
  • 業務發展-資料中心(Data Center):與客戶合作研發,提供多元產品服務。
  • 業務發展-伺服器/儲能/能源管理設備:產品範圍廣泛,在地化生產具競爭優勢。

ESG 實踐

  • 環境:完成溫室氣體盤查,使用太陽能發電,節能省碳。
  • 治理:2024年稅後淨利為5.66億新台幣,成立永續發展委員會,推動清廉聲明。
  • 供應鏈:實施供應商環境衝擊及社會責任評估,推動供應鏈管理教育訓練,實踐當地化採購。
  • 產品:配合客戶需求在地化生產,通過多項品質和環保認證。
  • 社會:提供在職教育訓練,主要生產據點通過ISO45001,推動社會/社區責任活動。

之前法說會的資訊

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地點
政大公企中心(台北市大安區金華街187號-A1034階梯型會議教室)
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