緯軟（4953）法說會日期、內容、AI重點整理

緯軟（4953）法說會日期、直播、報告分析

公開資訊觀測站資訊

日期: 2025/11/13 15:00
地點: WEBEX線上法人說明會
相關說明: 本公司受凱基證券邀請，參加其舉辦之線上法人說明會，說明本公司114Q3財務及營運狀況
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文件報告: 公司未提供

本站AI重點整理分析

以下內容由AI生成：

緯軟 (4953) 2025年第3季法人說明會報告分析與總結

本報告旨在提供緯創軟體 (股票代碼：4953) 於2025年11月13日舉行的第三季法人說明會內容之詳細分析。報告涵蓋了公司在營收、獲利、地區與產業分佈，以及永續治理方面的表現，並展望了2026年的發展策略。

報告整體觀點

緯創軟體的2025年第三季報告呈現出整體穩健且具成長動能的態勢。公司在營收和獲利方面，尤其是在第三季，展現了顯著的復甦和成長。雖然部分產業和地區面臨挑戰，但核心業務的強勁表現，加上明確的未來策略方向，為公司勾勒出積極的發展藍圖。同時，公司在環境、社會及治理 (ESG) 方面的持續投入和優異表現，亦為其長期發展奠定良好基礎。

對股票市場的潛在影響

預期本報告對緯創軟體股票（4953）的市場表現將產生正面影響。強勁的第三季營收與獲利增長，特別是每股盈餘的顯著提升，將提振投資人信心。公司聚焦AI、半導體等高潛力領域的策略，以及國際市場的擴張，有望吸引更多長期投資者的關注。然而，部分地區與產業的表現疲軟以及資產負債表中短期借款的增加，可能會為市場帶來些許審慎的觀望，但整體而言，成長動能應是市場關注的重點。

對未來趨勢的判斷

短期趨勢： 鑑於2025年第三季的強勁成長，預期緯軟在短期內（2025年第四季至2026年上半年）將維持正向的營收與獲利增長動能。尤其在互聯網和製造業的驅動下，加上費用控制得宜，盈利能力有望持續改善。

長期趨勢： 從長遠來看，公司「雙軸成長策略」鎖定AI和半導體，並積極佈局IC產業，同時深化國際化（如印度子公司），這些舉措都顯示公司正在為長期且具爆發性的成長積蓄能量。在全球數位轉型和AI浪潮的推動下，緯軟的策略佈局有望使其在未來數年保持競爭優勢。然而，也需持續關注新興市場的開發成效以及傳統業務板塊的轉型進度。

投資人（特別是散戶）應注意的重點

營收與獲利持續性： 雖然第三季表現亮眼，散戶投資人應持續關注未來幾季的營收和獲利能否維持成長動能，特別是毛利率的穩定性。

策略轉型成效： 密切留意AI和半導體新業務的實際進展和貢獻，以及印度子公司的營運狀況。這些新佈局將是公司未來成長的關鍵驅動力。

產業與地區多元性： 雖然核心業務表現強勁，但需注意歐美及其他地區、金融業與新能源產業的表現是否能止跌回穩或找到新的成長點，以避免過度依賴單一市場或產業。

財務結構變化： 資產負債表中現金部位減少和短期借款增加的情況值得關注。散戶投資人應留意公司解釋其原因，並評估其對未來現金流和償債能力的影響。平均收現日數雖然改善，但應收帳款絕對金額的增長仍需監控。

ESG表現： 緯軟在永續治理方面的良好記錄有助於公司品牌形象和風險管理。對於重視ESG價值的投資者來說，這是一個額外的加分項。

文件內容條列式重點摘要與趨勢分析

公司基本資訊

公司名稱： 緯創軟體 (Wistron Information Technology and Services Corporation, WITS)

股票代碼： 4953

報告日期： 2025/11/13

會議主題： 2025年第3季法人說明會

財務表現總覽 (單位：新台幣百萬元/千元，每股盈餘除外)

1. 營收趨勢分析 (詳見第三、四、五頁及第十一、十二頁)

前三季營收成長率： 2025年前三季累計營業收入達8,351百萬元，較2024年同期成長11%。

季度營收成長率： 2025年第三季營業收入達2,986百萬元，較2024年同期成長14%，較2025年第二季成長10%。

營收在2025年第一季略有下滑後，於第二季和第三季呈現顯著復甦與加速成長。

2. 收入分析 - 地區別 (詳見第四頁)

前三季地區佔比： 大陸地區佔比維持在72%，台灣地區佔比略升至16%，日本維持7%，歐美及其他地區佔比略降至5%。

2025年Q3單季地區營收年增率：

台灣地區表現最為亮眼，年增率達25%。

大陸地區年增率達15%。

日本地區年增率達9%。

歐美及其他地區年增率為-9%，呈現衰退。

2025年前三季地區營收年增率：

台灣地區年增率達19%。

大陸地區年增率達10%。

日本地區年增率達7%。

歐美及其他地區年增率為-2%，呈現衰退。

3. 收入分析 - 產業別 (詳見第五頁)

前三季產業佔比變化：

互聯網產業佔比顯著提升，從29%增至36%。

IT高科技產業佔比穩定在23%。

金融產業佔比從20%降至18%。

新能源產業佔比從14%降至10%。

製造業佔比略升至7%。

2025年Q3單季產業營收年增率：

互聯網產業成長最為強勁，年增率達42%。

製造業年增率達29%。

IT高科技產業年增率達12%。

新能源產業年增率達3%。

其他產業年增率達1%。

金融產業年增率為-30%，呈現顯著衰退。

2025年前三季產業營收年增率：

互聯網產業年增率達37%。

製造業年增率達26%。

IT高科技產業年增率達6%。

其他產業年增率達3%。

金融產業年增率為0%。

新能源產業年增率為-24%，呈現衰退。

4. 獲利能力分析 (詳見第六頁及第十一、十二頁)

營業毛利與毛利率：

2025年前三季營業毛利為1,404百萬元，較去年同期成長4.9%，但毛利率略降至17% (2024年同期為18%)。

2025年第三季單季營業毛利為547百萬元，較去年同期成長16.3%，毛利率提升至18%。

營業利益與營益率：

2025年前三季營業利益為500百萬元，較去年同期成長13.3%，營益率維持6%。

2025年第三季單季營業利益為224百萬元，較去年同期大幅成長55.7%，較2025年第二季成長42.3%，營益率顯著提升至8%。

2025年第一季的營業利益曾降至僅22百萬元（營益率0%），但隨後強勁反彈。

稅後淨利與淨利率：

2025年前三季稅後淨利為437百萬元，較去年同期成長7.6%，淨利率為5%。

2025年第三季單季稅後淨利為194百萬元，較去年同期成長42.9%，較2025年第二季成長47.4%，淨利率提升至7%。

每股盈餘 (EPS)：

2025年前三季累計EPS為5.97元，較去年同期成長7.0%。

2025年第三季單季EPS為2.66元，較去年同期成長43.0%，較2025年第二季成長47.8%。

5. 合併資產負債表摘要 (詳見第十三頁)

資產總額： 截至2025年9月30日，資產總額為5,594百萬元，較2024年同期成長。

現金及約當現金： 截至2025年9月30日為1,223百萬元，較2024年底的1,601百萬元有所下降，但較2024年9月30日的1,127百萬元略有增加。

應收票據及帳款淨額： 截至2025年9月30日為3,389百萬元，較2024年底的3,025百萬元有所增加，佔總資產的61%。

短期借款： 截至2025年9月30日為80百萬元，較2024年底的4百萬元及2024年9月30日的零大幅增加。

負債總額： 截至2025年9月30日為1,770百萬元，佔總資產的32%，較2024年9月30日的28%有所提升。

股東權益總額： 截至2025年9月30日為3,824百萬元，佔總資產的68%。

平均收現日數： 截至2025年9月30日為106天，較2024年9月30日的111天有所改善。

永續治理與未來展望

1. 永續治理表現 (詳見第七頁)

環境面：

連續4年取得ISO 14064-1外部驗證。

範疇一+二溫室氣體排放量年減11%。

2024年CDP氣候變遷項目獲B級評等。

社會面：

女性主管占比50%，女性董事占比33%。

榮獲5項DEI相關獎項。

連續2年獲數位發展部《IT Matters Awards》最佳IT雇主獎。

治理面：

取得ISO 27001資訊安全管理系統認證。

NPS(淨推薦值)正向評價客戶占96.3%。

連續5年公司治理評鑑上櫃公司排名前5%。

連續2年榮獲台灣董事學會《中堅潛力企業》獎。

2. 2026年展望：穩健成長、多元並進 (詳見第八頁)

營收成長與獲利提升： 營收成長動能延續，穩定毛利率以提升獲利。

財務穩健與風險控管： 重視財務健康，聚焦優質客戶，完善風險監控機制。

雙軸成長策略： 全面投入AI (ALL in AI)，打造企業創新引擎；切入IC布局，實現價值延伸。

深耕關鍵產業： 以互聯網與半導體驅動成長，並看好遊戲市場潛力。

國際布局再升級： 成立印度子公司，掌握在地人才優勢，回應客戶全球需求。

利多與利空資訊判斷

以下根據緯創軟體2025年第三季法人說明會報告內容，判斷資訊屬於利多（Bullish）或利空（Bearish），並條列整理：

利多 (Bullish) 資訊

整體營收強勁成長：

2025年Q3單季營業收入年增14.3%，季增9.7%。 (頁3, 11)

2025年前三季累計營業收入年增11%。 (頁3, 12)

獲利能力顯著提升：

2025年Q3單季營業利益年增55.7%，季增42.3%，營益率達8%。 (頁6, 11)

2025年Q3單季稅後淨利年增42.9%，季增47.4%，淨利率達7%。 (頁6, 11)

2025年Q3單季每股盈餘(EPS)達2.66元，年增43.0%，季增47.8%。 (頁6, 11)

2025年前三季累計營業利益年增13.3%，每股盈餘(EPS)年增7.0%。 (頁6, 12)

成本費用控制得宜： 2025年Q3單季營業費用較去年同期下降1.1%，而前三季累計營業費用僅較去年同期成長0.8%，遠低於營收成長率，顯示有效控制成本。 (頁11, 12)

關鍵區域市場表現亮眼： 台灣地區2025年Q3單季營收年增25%，前三季年增19%；大陸地區2025年Q3單季營收年增15%，前三季年增10%。 (頁4)

主要產業成長動能強勁： 互聯網產業2025年Q3單季營收年增42%，前三季年增37%，且營收佔比持續提升至38%。製造業2025年Q3單季營收年增29%，前三季年增26%。 (頁5)

未來成長策略明確且具潛力：

「雙軸成長策略」鎖定AI及半導體領域，旨在打造企業創新引擎並切入IC布局，具備高度成長性。 (頁8)

深耕互聯網與半導體產業，並看好遊戲市場潛力，符合高成長產業趨勢。 (頁8)

國際布局升級，成立印度子公司以掌握在地人才優勢並回應全球客戶需求，有利於市場多元化和長期發展。 (頁8)

永續治理表現優異：

連續多年取得ISO 14064-1及ISO 27001認證，並積極減排。 (頁7)

客戶淨推薦值(NPS)高達96.3%正面評價，顯示客戶高度滿意和忠誠。 (頁7)

連續5年公司治理評鑑排名前5%，並多次榮獲DEI及最佳IT雇主等獎項，提升企業形象與長期穩定性。 (頁7)

平均收現日數改善： 平均收現日數從2024年9月30日的111天縮短至2025年9月30日的106天，顯示收款效率提升。 (頁13)

利空 (Bearish) / 需關注 (Needs Attention) 資訊

部分區域市場營收衰退： 歐美及其他地區在2025年Q3單季營收年增率為-9%，前三季年增率為-2%，顯示此區域市場面臨挑戰。 (頁4)

特定產業表現疲弱：

金融產業2025年Q3單季營收年增率為-30%，較上季衰退13%，前三季年增率為0%，呈現顯著萎縮。 (頁5)

新能源產業2025年前三季營收年增率為-24%，雖然Q3單季略有成長，但累計表現不佳。 (頁5)

毛利率承壓： 2025年前三季累計營業毛利率為17%，較2024年前三季的18%略有下降，可能反映成本壓力或產品組合變化。 (頁6, 12)

現金部位減少： 現金及約當現金從2024年底的1,601百萬元下降至2025年9月30日的1,223百萬元。 (頁13)

短期借款大幅增加： 短期借款從2024年底的4百萬元大幅增加至2025年9月30日的80百萬元，且2024年9月30日為零，顯示營運資金需求或融資結構發生變化。 (頁13)

應收帳款絕對金額增加： 應收票據及帳款淨額從2024年底的3,025百萬元增加至2025年9月30日的3,389百萬元，雖然平均收現日數改善，但絕對金額的增加仍需注意其回收狀況對現金流的潛在影響。 (頁13)

之前法說會的資訊

日期: 2025/08/12 15:00
地點: WEBEX線上法人說明會
相關說明: 本公司受凱基證券邀請，參加其舉辦之線上法人說明會，說明本公司114Q2財務及營運狀況
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文件報告: 公司未提供

日期: 2025/05/07 15:00
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日期: 2025/03/07 14:00
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日期: 2024/11/08 15:00
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