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永新-KY（4557）法說會日期、內容、AI重點整理
永新-KY（4557）法說會日期、直播、報告分析
公開資訊觀測站資訊
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- 臺灣證券交易所1樓資訊展示中心(台北市信義路五段7號)
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本站AI重點整理分析
以下內容由AI生成：
永新-KY (4557) 法人說明會重點摘要 (2025-07-24)
初步分析與總結：
本次永新-KY的法人說明會簡報主要介紹了公司的集團架構、發展歷程、產品結構、核心競爭力、營運概況以及未來的發展規劃。從簡報內容來看，公司近年來積極擴張，成立多家子公司，並在產品線及市場覆蓋率上都有所提升。
值得注意的是，公司在中國自主品牌汽車剎車系統代工製造方面具有優勢，且北美市場的營收佔比相當高。此外，簡報中也提到了2026年馬來西亞產能預估，顯示公司對於未來的成長抱持樂觀態度。對於股價的影響，簡報中顯示該公司正處於成長期，並且營收、營益與淨利都有明顯的年增，馬來西亞擴產也有助於營收。但應該留意的是業外收支淨額有轉差的趨勢，應關注公司是否可以透過本業的成長來弭平業外收支減少的影響。
對於投資人而言，永新-KY的產品具備價格競爭力，並且擁有不錯的客戶開發能力，如果可以持續關注擴廠計畫的效益以及後續的營收表現，那公司未來的成長可期。
重點摘要：
- 公司簡介：
- 永新控股成立於2011年2月14日(前身廈門永裕機械成立於1992年)，主要從事售後市場汽車剎車系統零組件之製造、生產與銷售，以及中國自主品牌汽車剎車系統代工製造。
- 營運據點遍及中國、台灣、美國、馬來西亞。
- 經營團隊具備豐富的產業經驗。
- 近年來積極擴張，透過成立子公司及合併等方式擴大業務範圍。 例如2023年取得福州新信制動有限公司56%股權，2024年成立馬來西亞永裕有限公司，2025年成立福州瑞信工業科技有限公司。
- 公司沿革：
- 持續導入各項品質管制體系認證，例如ISO 9002、QS 9000、TS16949等。
- 2015年在臺灣證券交易所上市。
- 2016年永裕機械產品開始逐步進入國內OEM配套體系。
- 持續擴充產能，成立多家製造公司。
- 2020年入選廈門第一批中国制造隐形冠军。
- 產業趨勢：
- 產品線豐富，覆蓋多種車型。
- 品質穩定，性價比高。
- 具備完善的開發驗證能力。
- 核心競爭力：
- 具備依圖依樣開發能力，可快速交樣。
- 協同開發能力，可配合客戶做整車制動系統參數策劃及匹配。
- 核心零部件自製，降低成本。
- 完善的試驗驗證能力和品保體系。
- 營運概況：
- 2024年Q1 vs 2023年Q1：營收、營業毛利、營業淨利、稅前淨利、本期淨利均大幅成長。
- 營業收入年增42.19%。
- 營業毛利年增50.41%。
- 營業淨利年增72.53%。
- 稅前淨利年增46.29%。
- 本期淨利年增55.90%。
- 每股盈餘從1.72增加到2.58。
- 2024年1月~6月 營收產品別比重：
- 各主要產品營收普遍成長，其中制動鉗成長最為顯著（56.57%）。
- 離合器總泵營收衰退。
- 2024年1月~6月 營收區域別比重：
- 北美、中南美洲、亞太區營收均成長。
- 歐洲營收衰退。
- 北美地區營收成長最為顯著 (54.30%)
- 2026年馬來西亞產能預估：
- 制動鉗和總泵產能均預計逐季提升，全年合計可達652,400個，金額為459,700仟元。
- 產業訊息：
- 美國四大汽配連鎖店2024年財務數據，顯示市場整體穩定成長。
- 未來發展規劃：
- 強化研發能力、業務能力。
- 縮短AM產品開發週期，改善卡鉗生產總和能力策略。
- 推廣增加EPB(電子駐車系統)卡鉗、剎車片及機車總泵及卡鉗。
- 提升卡鉗產品比重，短期目標至20%，並增加汽車改裝卡鉗開發產品組合。
- 積極開發大陸自主品牌汽車廠及臺灣機車品牌廠。
- 鞏固北美市場，提升中美洲、歐洲及亞太區市占率市場。
市場影響與投資建議：
- 利多：
- 營收成長：公司營收持續成長，顯示市場需求強勁。
- 產能擴張：馬來西亞產能預計於2026年大幅提升，有助於滿足市場需求。
- 產品多元化：積極開發新產品，如EPB卡鉗、汽車改裝卡鉗等，有助於提升競爭力。
- 市場擴張：積極開拓大陸自主品牌汽車廠及臺灣機車品牌廠，有助於擴大市場份額。
- 福州新信制動併購： 該公司有與自主品牌車廠合作，藉由併購該公司有助於永新打入中國車廠供應鏈。
- 投資人應注意：
- 原物料成本： 原物料價格波動可能影響獲利。
- 匯率風險： 公司營收主要來自海外，匯率波動可能影響獲利。
- 市場競爭： 汽車零組件市場競爭激烈，公司需持續提升競爭力。
- 客戶集中度風險：如果主要客戶訂單減少，將對公司營收造成影響。
- 業外收支減少的影響： 業外收支的年減需要透過本業成長去弭平。
對散戶的建議：
散戶投資人應仔細評估自身風險承受能力，並充分了解公司營運狀況及產業發展趨勢後再做決定。此外，應密切關注公司未來營收表現及產能擴張進度，以評估投資價值。由於目前處於升息循環，高利率可能提高公司的借貸成本，進而影響獲利，投資者應注意。
總體而言，永新-KY在汽車零組件產業中具備一定的競爭優勢，且積極擴張市場及產品線，未來成長可期。然而，投資人仍需注意相關風險，審慎評估後再做投資決策。
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