橙的（4554）法說會日期、內容、AI重點整理
橙的（4554）法說會日期、直播、報告分析
公開資訊觀測站資訊
- 日期
- 地點
- 集思北科大會議中心(台北市大安區忠孝東路三段1號2樓)
- 相關說明
- 公告本公司受邀參加凱基證券與IR Trust共同舉辦之2025世界新經濟秩序趨勢主題式論壇
- 公司提供的連結
- 公司未提供
- PDF簡報
- 公開資訊觀測站簡報連結
- 直播或串流
- TWSE網站直播串流連結
- 文件報告
- 公司未提供
本站AI重點整理分析
以下內容由AI生成：
橙的電子 (4554) 法人說明會重點摘要 (2025-04-08)
報告分析與總結：
這份簡報揭示了橙的電子(4554)在胎壓偵測系統(TPMS)市場的發展策略與財務表現。整體而言，公司營收、毛利、淨利呈現逐年增長的趨勢，尤其在歐洲市場表現亮眼。公司未來策略著重於深耕既有市場（歐洲、美國），並拓展售後服務市場（AM），以維持成長動能。從簡報內容來看，整體偏向利好，尤其在營收成長和市場擴張方面。然而，投資人仍應留意全球經濟情勢、匯率波動等外部風險。
對股票市場的影響與未來趨勢： 簡報中顯示橙的電子近年來營收、獲利穩定成長，並積極拓展海外市場，尤其是在歐洲市場的顯著成長，如果這些趨勢能夠持續，短期內可能對股價產生正面影響。長期而言，公司若能成功開拓新興市場，或是在既有市場持續維持競爭力，則股價有機會進一步上漲。
投資人(特別是散戶)可以注意的重點：
- 關注營收成長： 橙的電子近三年營收呈現成長趨勢，尤其是2024年成長較為顯著。投資人應持續關注未來營收是否能維持成長動能。
- 注意毛利率變化： 公司近年毛利率逐年提升，顯示產品組合改善或成本控制得宜。持續關注毛利率變化，有助於判斷公司的獲利能力。
- 聚焦歐洲市場： 橙的電子在歐洲市場表現亮眼，未來將持續拓展歐洲市場。投資人應關注公司在歐洲市場的拓展進度與營收貢獻。
- 掌握售後服務市場(AM)： 公司將持續以AM市場為發展主軸。投資人應關注公司在AM市場的拓展策略與成果。
- 留意外部風險： 簡報中提及市場需求、價格波動、競爭情勢、國際經濟狀況、供應鏈、匯率波動等外部風險。投資人應留意這些風險因素對公司營運的潛在影響。
條列式重點摘要：
- 公司簡介：橙的電子專注於無線胎壓監測系統(TPMS)的開發，掌握RF無線技術、高低溫汽車電子設計、電源管理等核心技術。品牌精神為「零距離、零範圍、無線技術」。
- TPMS架構：
- 乘用車：包含胎內式傳感器(偵測胎壓、胎溫)、接收器(接收訊號)、儀錶或車機(顯示數據)。
- 卡/客車：包含胎內式傳感器、接收器、主機(記錄各輪ID、位置，輸出到車機管理系統)、副機(更換後車時無需重新設定)、儀錶或車機。
- 銷售市場策略：主要市場包含亞洲、台灣、歐洲、美國等。OEM(原廠委託製造)比重在2024年為22.6%，AM(售後市場)比重為77.4%。近年致力於開發給予終端客戶更好的工具及數位整合服務，在德國市場成長顯著。
- 歐洲市場：近年在德國市場有顯著成長，客戶黏著度提升，連續兩年繳出50%以上的成長。透過結合優良客戶服務，帶動歐洲市場銷售量持續擴張。
- AM市場：鎖定歐美汽車百貨、輪胎通路拓展業務。2021-2024年AM市場營收持續增長，轎車胎壓偵測器為主要銷售產品。
- 台灣售服市場：因應法規強制後的新車更換需求，替代件(Replacement)需求逐步升溫。
- 營運實績：
- 營收：2022年為355,981仟元，2023年為365,794仟元，2024年為406,606仟元。
- 毛利率：2022年為37%，2023年為41%，2024年為45%。
- 營業損益：2022年為122仟元，2023年為19,236仟元，2024年為35,799仟元。
- 稅前淨利：2022年為30,351仟元，2023年為28,258仟元，2024年為55,726仟元。
- 基本每股盈餘(EPS)：2022年為1.14元，2023年為1.06元，2024年為1.87元。
- 財務狀況：
- 獲利能力：資產報酬率、權益報酬率、營業毛利率、營業利益率、稅前淨利率、稅後淨利率均呈現上升趨勢。
- 經營績效：應收款項週轉率略有波動，存貨週轉率提升，應付款項週轉率略有波動。
- 財務結構：負債占資產比率上升，現金占資產比率上升。
- 未來展望：
- 深耕歐洲、美國等海外輪胎通路及零售通路進行拓展。
- 持續開發燒錄技術，針對售後服務市場通路及終端客戶進行開拓。
- 美國/日本：持續鎖定關鍵通路商掌握需求。
- 歐洲：延續既有策略，加強拓展市場。
- 台灣：持續佈局並拓展完善的供應服務，因應法規強制後的新車更換需求。
- 預期2025年整體營收維持動能，維持強勢成長力道。
分析結論：
整體而言，橙的電子(4554)的法人說明會簡報內容正面，顯示公司營運狀況良好，並具備未來成長的潛力。公司在歐洲市場的成功經驗值得借鏡，若能將此模式複製到其他市場，則有望進一步提升營收與獲利。此外，AM市場的發展也是值得關注的重點。長期來看，公司股價的多頭趨勢是可以期待的。
之前法說會的資訊
- 日期
- 地點
- 玉山金控第二總部17樓1701會議室(台北市敦化北路315號17樓)
- 相關說明
- 橙的電子受邀參加玉山證券舉辦實體法人說明會，就本公司財務及業務相關資訊做說明。
- 公司提供的連結
- 公司未提供
- PDF簡報
- 公開資訊觀測站簡報連結
- 直播或串流
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