智伸科（4551）法說會日期、內容、AI重點整理

股權分散表、股價AI分析 基本面 法說會 董監持股

智伸科（4551）法說會日期、直播、報告分析

公開資訊觀測站資訊

日期
地點
W Hotel(台北市信義區忠孝東路五段10號)
相關說明
本公司受邀參加花旗證券舉辦之「2025 Taiwan Tech Conference」，說明本公司營運概況。
公司提供的連結
公司未提供
PDF簡報
公開資訊觀測站簡報連結
直播或串流
公司未提供
文件報告
公司未提供

本站AI重點整理分析

以下內容由AI生成：

智伸科(4551)法人說明會簡報重點摘要 (2025/05/21)

首先，必須聲明這是一個假設性的分析，基於你所提供的智伸科簡報文件內容。由於股價預測涉及複雜的市場動態，任何基於此資訊的投資決策都應該謹慎考慮，並諮詢專業的財務顧問。

整體分析與總結

本次簡報主要回顧了智伸科在2024年至2025年第一季度的營運狀況。從數據來看，公司在銷貨收入、銷貨毛利和稅後淨利等方面均呈現增長趨勢，尤其2025年Q1相較於2024年Q1有顯著提升，但部分季度數據波動較大，需進一步分析其原因。從客戶營收比重來看，汽車產業仍然是主要營收來源，但電子產業的占比有所提升，醫療與運動產業占比則較為穩定。公司持續擴張全球生產基地的策略有助於分散風險，但同時也需要關注各地區的營運效率與成本控制。

簡報內容顯示，智伸科的汽車產業客戶營收比重在2024各季度存在波動，從Q1的67%降至Q3的51%，再回升至Q4的59%，而後2025Q1略降至56%。這可能與汽車產業的淡旺季、客戶訂單變化或供應鏈調整有關。電子產業的占比則從Q1的14%逐步提升至Q4的19%，並在2025Q1略降回16%。這可能反映了公司在電子產品精密零件市場的拓展成效，或是電子產業本身的成長趨勢。醫療產業的營收貢獻相對穩定，而運動產業的占比則在Q3出現明顯下滑，然後於Q4、2025Q1有所回升。

從各個生產基地的營收比重來看，浙江嘉善廠的營收貢獻最大(43.40%)，其次為桃園楊梅廠(30.63%)，廣東東莞廠(19.83%)，浙江嘉興廠營收貢獻最小(6.12%)。這個分布情況顯示，公司在華東地區的生產佔據重要地位。各地區的生產基地各有側重，如廣東東莞廠主要生產電子和半導體相關產品，這可能有助於提升整體營運效率。

對股票市場的影響與未來趨勢預測

短期趨勢：
從簡報內容來看，智伸科2025年第一季度的營收和獲利都呈現了顯著的增長，尤其是營業利益相較去年同期大幅增長 433.65%。這個數據對投資者來說無疑是一個利好消息。然而，由於簡報中提到業外收支淨額的變化較大，需要關注公司是否有非經常性的收入或支出，以判斷獲利增長的可持續性。如果市場對公司第一季度的業績反應正面，短期內股價可能會有一定的上漲空間。

長期趨勢：
展望未來，智伸科的發展趨勢與新能源車、ADAS（先進駕駛輔助系統）和醫療等產業密切相關。隨著這些產業的持續成長，智伸科有望受益於相關精密零件需求的增加。然而，公司也需要持續投入研發，提升技術能力，以應對市場競爭和客戶需求的變化。另外，中美貿易戰和地緣政治風險等因素也可能對公司的營運產生影響，需要密切關注。

投資人應注意的重點（特別是散戶）

  1. 基本面分析： 投資者應該關注智伸科的營收成長率、毛利率和獲利率等基本面指標，以評估公司的獲利能力。
  2. 客戶集中度風險： 雖然公司客戶分散在不同產業，但仍應關注主要客戶的營收占比，避免過度依賴單一客戶。
  3. 匯率風險： 由於公司有相當比例的營收來自海外市場，匯率波動可能會對獲利產生影響，需要關注新台幣兌美元、人民幣等主要貨幣的匯率走勢。
  4. 產業趨勢： 密切關注汽車、電子、醫療等產業的發展趨勢，以及客戶在新產品開發和技術升級方面的進展，以便判斷公司未來的成長動能。

利多/利空因素整理

  • 利多：
    • 2025年Q1營收和獲利顯著增長。
    • 受惠於新能源車、ADAS 和醫療產業的成長趨勢。
    • 積極擴張全球生產基地。
    • 營業費用降低
  • 潛在利空：
    • 業外收支淨額波動較大。
    • 汽車產業客戶營收占比下降的風險
    • 匯率波動風險
    • 中美貿易戰和地緣政治風險

免責聲明：本分析基於您提供的資料，不構成任何投資建議。投資有風險，請謹慎評估。

簡報重點摘要

  • 公司發展與概況
    • 智伸科為世界級精密機械代工領導廠，集團資本額新台幣11.52億元。
    • 成立於民國76年2月18日，營運總部設於新北市汐止區。
    • 集團總員工人數2,336人。
    • 營業項目涵蓋汽車、醫療、雲端硬碟、半導體、消費性電子產品、運動、精密金屬零件生產。
  • 生產基地
    • 桃園楊梅廠：
      • 營收比重：30.63%
      • 員工人數：708人
      • 營收規模：615,335仟元
      • 主要產品：新能源車、運動、醫療、工業
    • 浙江嘉善廠：
      • 營收比重：43.40%
      • 員工人數：1,048人
      • 營收規模：872,038仟元
      • 主要產品：ADAS、GDI、DCT、新能源車、醫療
    • 浙江嘉興廠：
      • 營收比重：6.12%
      • 員工人數：221人
      • 營收規模：123,036仟元
      • 主要產品：新能源車、醫療
    • 廣東東莞廠：
      • 營收比重：19.83%
      • 員工人數：300人
      • 營收規模：398,706仟元
      • 主要產品：電子、半導體、汽車
    • 亞洲地區營收佔比約60%，歐美地區約40%。
  • 主要客戶 (2025 Q1)
    • 汽車產業營收佔比約56% (2024Q1為~67%)
    • 電子產業營收佔比約16% (2024Q1為~14%)
    • 醫療產業營收佔比約11% (2024Q1為~3%)
    • 運動產業營收佔比約11% (2024Q1為~12%)
    • 其他產業營收佔比約5% (2024Q1為~4%)
    • 醫療產業的成長幅度最大
  • 營運概況 - 同期比 (YOY)
    項目 2025/Q1 2024/Q1 YOY (%) Y2024 Y2023 YOY (%)
    銷貨收入 2,009,115 1,636,339 22.65 7,691,073 7,121,824 7.99
    銷貨成本 1,535,058 1,358,744 12.98 6,128,917 5,573,913 9.96
    銷貨毛利 474,057 277,595 70.77 1,562,156 1,547,911 0.92
    營業費用 189,760 224,321 -15.41 772,900 826,407 -6.47
    營業利益 284,297 53,274 433.65 789,256 721,504 9.39
    業外收(支)淨額 65,418 173,716 -62.34 444,441 -12,224 --
    稅前淨利(淨損) 349,715 226,990 54.07 1,233,697 709,280 73.94
    所得稅(費用) 110,863 54,546 103.25 278,453 193,740 43.73
    稅後淨利 238,852 172,444 38.51 955,244 515,540 85.29
    EPS(元) 2.07 1.50 38.00 8.29 4.47 85.46
  • 營運概況 - 季度別 (QoQ)
    項目 2025/Q1 2024/Q4 QoQ (%) 2024/Q3 2024/Q2 2024/Q1
    銷貨收入 2,009,115 1,983,668 1.28 2,215,678 1,855,388 1,636,339
    銷貨成本 1,535,058 1,579,503 -2.81 1,680,179 1,510,491 1,358,744
    銷貨毛利 474,057 404,165 17.29 535,499 344,897 277,595
    營業費用 189,760 165,329 14.78 198,647 184,603 224,321
    營業利益 284,297 238,836 19.03 336,852 160,294 53,274
    業外收(支)淨額 65,418 277,140 -76.40 -70,801 64,386 173,716
    稅前淨利(淨損) 349,715 515,976 -32.22 266,051 224,680 226,990
    所得稅(費用) 110,863 105,523 5.06 63,799 54,585 54,546
    稅後淨利 238,852 410,453 -41.81 202,252 170,095 172,444
    EPS(元) 2.07 3.56 -41.85 1.76 1.48 1.50
  • 營運概況 - 增減幅
    • 汽車產業營收 +44%
    • 運動產業營收 +3%
    • 電子產業營收 +16%
    • 醫療產業營收 +409%
    • 其他產業營收 +44%
    • (以上增減幅比較基期為2024Q1 vs. 2025Q1)

結論

整體而言，智伸科在2025年第一季度的表現亮眼，各項財務指標均有顯著提升。然而，投資者仍需密切關注市場變化、客戶結構以及匯率等風險因素，並審慎評估投資決策。以上分析希望能提供有用的參考資訊。

之前法說會的資訊

日期
地點
台北君悅酒店
相關說明
本公司受邀參加美林證券2025 Asia Tech Conference論壇， 說明本公司營運概況。
公司提供的連結
公司未提供
PDF簡報
公開資訊觀測站簡報連結
直播或串流
公司未提供
文件報告
公司未提供
日期
地點
統一證券集團大樓15樓(台北市松山區東興路八號15樓)
相關說明
本公司受邀參加統一證券舉辦之法人說明會，說明本公司營運概況。
公司提供的連結
公司未提供
PDF簡報
公開資訊觀測站簡報連結
直播或串流
TWSE網站直播串流連結
文件報告
公司未提供
日期
地點
台北晶華酒店4樓 (台北市中山區中山北路二段39巷3號)
相關說明
本公司受邀參加台新證券舉辦之「台新2025年第一季全球投資論 壇」，說明本公司營運概況。
公司提供的連結
公司未提供
PDF簡報
公開資訊觀測站簡報連結
直播或串流
公司未提供
文件報告
公司未提供
日期
地點
群益金鼎證券（台北市松山區民生東路三段156號）11樓會議室
相關說明
本公司受邀參加群益金鼎證券所舉辦之法人說明會，說明本公司 營運概況。
公司提供的連結
公司未提供
PDF簡報
公開資訊觀測站簡報連結
直播或串流
TWSE網站直播串流連結
文件報告
公司未提供