廣越（4438）法說會日期、內容、AI重點整理
廣越（4438）法說會日期、直播、報告分析
公開資訊觀測站資訊
- 日期
- 地點
- 凱基證券(股)公司 (台北市中山區明水路700號)
- 相關說明
- 本公司受邀參加KGI凱基證券所舉辦之法人說明會，向投資人說明本公司之營運及財務概況。
- 公司提供的連結
- 公司網站相關資訊連結
- PDF簡報
- 公司未提供
- 直播或串流
- 公司未提供
- 文件報告
- 公司未提供
本站AI重點整理分析
以下內容由AI生成：
廣越企業 (4438 TT) 投資人簡報重點摘要 (2025/4/16)
整體分析與總結：
這份簡報的核心在於廣越企業重塑效率、重構價值的策略。公司強調其多產地佈局的彈性調度能力，以及在不確定環境中穩定交付的優勢。重點在於透過「QVE Icebreaking 計畫」提升ROIC與ROE，承諾⾧期股東價值。簡報也揭示了廣越近年來的財務表現和策略轉型，試圖向投資者傳達其成長潛力和投資價值。廣越也在法人說明會中說明企業升級後的成果（人力僅增 3%、產值提升 38%），希望投資人能給予廣越更高的評價。
從基本面來看，廣越專注於高端機能服飾製造，服務國際㇐線品牌，擁有穩定的客戶基礎和良好的品牌黏著力。面對地緣政治風險和關稅壁壘，廣越透過多產地佈局和彈性調度來應對。同時，公司積極導入智能工廠和自動化設備，提升生產效率和降低成本。在財務方面，儘管近年營收有所波動，但公司透過提升經營效率，持續改善盈利能力。
這份簡報偏向樂觀，強調公司的優勢和未來發展策略。但投資人應仔細評估簡報中提到的風險因素，例如地緣政治風險、關稅壁壘、市場競爭等。此外，還需要關注公司實際的經營狀況和財務表現，以及「QVE Icebreaking 計畫」的實際執行效果。
對股票市場的影響與未來趨勢：
* 短期：簡報中提及的生產升級和效率提升，以及主要客戶訂單的增加，短期內可能對股價產生正面影響，股價上漲。
* 長期：若「QVE Icebreaking 計畫」能夠成功執行，ROE持續提升，則⾧期股價可望穩健成長。另外，多產地佈局的策略有助於分散風險，提高企業的長期競爭力，若廣越能持續服務國際大廠，也能維持股價。
投資人應注意的重點（特別是散戶）：
* 基本面：關注廣越的營收、毛利率、營業利益率、淨利率等財務指標，以及應收帳款和存貨周轉天數等經營指標。特別關注「QVE Icebreaking 計畫」是否能如期執行並帶來效益，ROIC與ROE是否有提升。
* 產業趨勢：持續關注戶外機能服飾和運動服飾市場的發展趨勢，以及廣越在這些市場的競爭地位。
* 風險：注意地緣政治風險、關稅壁壘、供應鏈風險等外部因素，以及公司內部經營管理和策略執行的風險。另外也要注意廣越是否有過度依賴單一客戶的問題。
* 股利政策：廣越承諾維持70%的穩定配息水準，對重視現金流的投資者有吸引力。應關注公司是否能維持穩定的股利政策。
* 其他：法人說明會通常會釋放更多信息，可以關注相關報導或錄音檔，更全面的評估廣越的投資價值。
利多： * 中國廠生產升級的成果：人力增⾧僅3%，產值提升38%。 * 多產地佈局：分散地緣政治和關稅風險。 * 與國際頂尖品牌建立長期合作關係。 * 承諾維持70%的穩定配息水準。 利空： * 地緣政治風險和關稅壁壘。 * 市場競爭激烈。 * 供應鏈風險。 * 過去幾年營收和獲利表現有波動。重點摘要
- 公司簡介：
- 廣越企業（4438 TT）成立於1997年，是全球領先的高端機能服飾及羽絨衣製造商。
- 專注於中高端戶外服飾、運動機能服製造，服務國際㇐線品牌，如Nike、adidas、VF、Patagonia、Lululemon等。
- 擁有垂直整合的生產體系，提供品牌㇐站式服務，並透過全球生產基地靈活應對市場需求。
- 核心策略：重塑效率，重構價值
- 推動效率改革與資本優化，邁向高 ROIC × 高 ROE × 高股東報酬。
- 自 2023 年起啟動生產升級行動，中國廠已實現「人力僅增 3%、產值提升 38%」的顯著成果，後續將擴展至越南、約旦等地。
- 公司正推動 QVE Icebreaking 計畫，全面聚焦生產、接單、投資效率整合，以 ROIC 為核心指標，目標 3～5 年內將 ROE 提升至 20%，並維持 70% 的穩定配息水準。
- 多產地佈局與彈性調度
- 廣越於中國、越南、約旦、羅馬尼亞設有生產據點，具備快速反應與地理分散優勢。
- 面對美國針對主流製造國提高進口關稅的背景，廣越約旦廠區仍保有相對競爭力。
- 策略產能配置的考量點：關稅優勢（約旦、越南）、供應鏈成熟度（越南、中國、印尼）、接近終端市場（羅馬尼亞）。
- 生產管理與智能工廠
- 持續通過供應鏈審核的核心要素：規模夠大、快速反應、成本控管、品質穩定、交期準時。
- 導入自動化設備程度最高的戶外機能服飾製造商，透過人機協作提升生產效率。
- 透過自動模板技術與自動充絨，降低熟手依賴、提高穩定性與產能利用率。
- 財務表現 (近五年)
- 營業收入： 2024年略微下降，五年內最高為2022年。
- 營業毛利： 2024年較2023年下降，但優於2020、2021年。
- 稅後淨利：2024年較2023年下降，但近五年波動大。
- 每股盈餘 (EPS)：2024年下降，五年內最高為2022年。
- 重要財務比率
- 毛利率：近年來相對穩定，約在12%~16%之間。
- 營業利益率：近年來相對穩定，約在2%~7%之間。
- 淨利率：近年來相對穩定，約在2%~8%之間。
- 股利政策
- 廣越承諾維持70%的穩定配息水準。
- 歷年現金股利發放穩定，但股利殖利率隨股價波動。
總結：
廣越企業專注於高端機能服飾製造，透過多產地佈局和智能工廠提升競爭力，並致力於提升股東價值。但投資人應仔細評估公司面臨的風險和挑戰，並關注其長期發展策略的執行情況。
之前法說會的資訊
- 日期
- 地點
- 新加坡Fullerton Hotel (地址: 1 Fullerton Square, Singapore)
- 相關說明
- 本公司受邀參加寬量國際主辦之「17th QIC CEO Week」 ，向投資人說明本公司之營運及財務概況。
- 公司提供的連結
- 公司網站相關資訊連結
- PDF簡報
- 公開資訊觀測站簡報連結
- 直播或串流
- 公司未提供
- 文件報告
- 公司未提供
- 日期
- 地點
- 凱基證券(股)公司 (台北市中山區明水路700號)
- 相關說明
- 本公司受邀參加KGI凱基證券所舉辦之法人說明會，向投資人說明本公司之營運及財務概況。
- 公司提供的連結
- 公司網站相關資訊連結
- PDF簡報
- 公開資訊觀測站簡報連結
- 直播或串流
- TWSE網站直播串流連結
- 文件報告
- 公司未提供