鑫科(3663)法說會日期、內容、AI重點整理

鑫科(3663)法說會日期、直播、報告分析

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康和證券總公司B2會議室(台北市信義區基隆路1段176號B2)
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本公司受邀參加康和證券舉辦之法人說明會,向投資人說明本公司之營運狀況。
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以下內容由AI生成:

鑫科 (3663) 2025年7月法人說明會重點摘要

免責聲明:以下分析基於公開資訊,僅供參考,不構成投資建議。投資者應自行評估風險並謹慎決策。

分析與總結:
鑫科 (3663) 在本次法人說明會中,展現了積極轉型和多元發展的企圖心。公司透過併購中鋼精材,拓展了鈦鎳特殊合金的產品線,並在生醫材料、面板級扇出型封裝載板和半導體靶材等領域取得了進展。尤其是在半導體領域,客戶數量顯著增加,銷售額預計將有20%的成長,這表明鑫科正在積極打入半導體供應鏈。公司也在持續拓展特殊合金商機,以及發展循環再利用,可以更有效達到ESG的要求。

然而,文件中也提到一些潛在的風險,包括中國市場需求不振、同業競爭以及地緣政治等不確定因素,可能影響產品的銷售量和毛利。這些因素需要投資者密切關注。此外,報告中的財務數據顯示,儘管營收呈現增長,但股東權益報酬率和資產報酬率略有下降,這也可能是需要關注的點。

綜合來看,鑫科的多元化策略和在新興領域的拓展值得肯定,但也面臨著外部環境的挑戰。投資者應仔細評估公司的發展前景和潛在風險,謹慎做出投資決策。尤其散戶應該考量自身風險承受能力,審慎評估。

報告重點摘要:

  1. 公司簡介:
    • 鑫科 (3663) 為台灣股市上市公司,專注於光電及半導體靶材,並擴及鈦鎳特殊合金生產。
    • 主要股東為中鋼集團 (51.93%)。
  2. 經營團隊:
    • 由具備中鋼集團豐富資歷的專業經理人領導。
  3. 營運概況:
    • 成功開發脆性靶材特殊動態澆鑄製程,並取得專利。
    • 成為中國醫藥大學附設醫院新竹分院加速器型硼中子捕獲治療(AB-BNCT)設備的供應鏈夥伴,預計取得第三套設備訂單。
    • 成為面板級扇出型封裝金屬載板之唯一技轉方認可供應商,並延伸至晶圓載具產品。
  4. 產品營收比率:
    • (文件有附產品營收比率的圖表,但未提供具體數據,無法判斷趨勢。)
  5. 財務績效:
    • 2024年營收新台幣5,266百萬元,稅前淨利新台幣133百萬元。
    • 2025Q1營收新台幣1,149百萬元,稅前淨利新台幣33百萬元。
    • 2025年4-5月營收新台幣1,067百萬元。
    • 負債比:從2020年的34.03%上升至2025Q1的47.36%,顯示財務槓桿增加。
    • 股東權益報酬率:從2020年的4.03%下降至2025Q1的0.66%。
    • 資產報酬率:從2020年的3.2%下降至2025Q1的0.45%。
    • 每股盈餘(EPS):2024年為0.66元,相較於2022年的1.12元有所下滑。
    • 現金股利:2024年為0.4元,相較於2022年的1元有所下滑。
  6. 中鋼精材整併:
    • 2025Q1中鋼精材稅後淨利新台幣21百萬元,但受到中國市場需求不振和同業競爭影響。
    • 中鋼精材藉由控制庫存水位及富化產品組合提高產品毛利。
    • 擴展產品品項,於2025年1月正式接單生產新靶材。
  7. 公司新樣貌:
    • 隸屬中鋼集團工業材料事業群。
    • 聚焦光電及半導體靶材,銷售版圖涵蓋台、陸、日、歐、美等。
  8. 濺鍍靶材之應用:
    • 應用於導電薄膜沉積,為半導體製程的關鍵材料。
  9. 產品發展軌跡:
    • 從光碟片靶材起家,擴展至面板、裝飾鍍、被動元件及石英震盪用靶材,近年來發展半導體用靶材。
    • 2024年跨足鈦/鎳特殊合金及面板級扇出型封裝用Fe-Ni合金載板。
  10. 重點產品:
    • 生醫材料:獨家供應AB-BNCT硼中子捕獲治療之鋁基複合材料中子調節器,預計取得第三套設備訂單。
    • 面板級扇出型封裝載板:開發成功與樹脂熱膨脹匹配之大尺寸金屬載板(700mmx700mm)。
    • 半導體金屬靶材/蒸鍍材:銷售量及客戶數逐步增加,預估今年銷售額可較去年成長20%,客戶數由11家(2020)增至35家(2025Q1)。
    • Au-Sn靶材:開發專利特殊動態澆鑄製程來產製,已於客戶端完成初期上機驗證。
  11. 半導體發展策略:
    • 由後向前兼顧化合物半導體,提高市佔率。
  12. 特殊合金商機:
    • 中鋼精材研製成功銲接型銅箔陰極鈦輥,預計下半年開始量產。
    • 擴展鈦材業務,預計今年銷售相關鈦材近百噸。
    • 開發高值鎳基合金與新利基型半導體靶材(Ni-V7)等產品。
  13. 循環再生商機:
    • 投入高純材料再利用研發,擴大貴金屬零組件清淨業務,投入純鈦材的再利用製程開發。

對股票市場的影響與未來趨勢預測:

  • 短期:法說會的內容偏向正面,鑫科在生醫、面板級封裝及半導體產業的布局,若後續產品驗證順利,對短期股價可能有提振作用。不過,中國市場的風險及整體經濟情勢,也會影響股價。
  • 長期:鑫科的多元化策略符合產業發展趨勢。若能持續在半導體、特殊合金等領域取得技術突破並擴大市佔率,長期發展值得期待。
    • 利多:成功開發新產品、拓展新市場、客戶數量增加、營收成長、併購綜效顯現、政府政策支持。
    • 利空:市場競爭加劇、原物料價格上漲、匯率波動、地緣政治風險、中國市場需求不振。

投資人(特別是散戶)應注意的重點:

  • 基本面:密切關注鑫科的營收、獲利能力、毛利率等財務指標,以及新產品的開發進度和市場反應。
  • 產業趨勢:留意半導體、生醫材料等產業的發展趨勢,以及鑫科在這些領域的競爭力。
  • 風險控管:注意中國市場的風險、原物料價格波動等因素,並根據自身的風險承受能力做出投資決策。
  • 多方查證:除了公司發布的訊息外,也要參考其他研究報告和新聞報導,進行多方查證。

之前法說會的資訊

日期
地點
犇亞會議中心(台北市松山區復興北路99號15樓)
相關說明
本公司受邀參加富邦證券舉辦之法人說明會,向投資人說明本公司之營運狀況。
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