一零四(3130)法說會日期、內容、AI重點整理
一零四(3130)法說會日期、直播、報告分析
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以下內容由AI生成:
一零四 (3130) 2025年6月法人說明會報告分析
這份報告呈現了一零四公司在人力資源領域的發展現況與未來展望。整體而言,公司的營收、獲利能力以及在ESG方面的表現都呈現穩健成長的趨勢。尤其是數位轉型、AI應用,以及針對特定族群(例如外籍人才、高年級人才)的服務,都顯示公司正在積極應對市場變化。對於投資人來說,這份報告顯示了一零四作為人力資源領導品牌的穩定性和創新能力,具有長期投資的吸引力。報告中提及的各項指標都偏向利多,代表公司基本面良好,值得投資人關注。特別是,連續高股利發放率顯示公司對股東回報的重視,對於偏好穩定收益的投資人而言,是一大誘因。重點摘要
- 公司概覽:
- 成立於1996年,2006年上市,為台灣第一家上市網路公司。
- 截至2025年3月31日,員工人數981人。
- 資本額為新台幣3.3億。
- 主要業務為人力銀行服務、多元人資解決方案、個人及企業學習平台。
- 2025年第一季營收為新台幣6.17億,EPS為新台幣3.19元。
- 累計發放股利(2006-2024)為新台幣149.54元/股。
- 現金與一年內定存/商業本票總計新台幣30億,零負債。
- 通過多項資訊安全認證,強調技術創新與資料庫整合。
- 公司策略:
- 以「孩子使命,幼有所長」、「職涯使命,壯有所用」、「銀髮使命,老有所終」為三大方向。
- 強調創意思維、顧客導向、誠信經營,並結合雲端服務、行動平台、開放平台、群體服務與人工智慧。
- 深度人資服務以感動企業客戶,廣度生涯服務以支持社會大眾。
- 產品服務:
- 涵蓋找工作/找人才、找方向、管理人才等三大範疇。
- 提供人力銀行、整合招募、獵頭服務、招募管理、雇主品牌等人資解決方案。
- 提供個人學習平台、職涯成長、人資系統、薪酬平台、測評中心等人力資源相關服務。
- 多元定價模式,包括固定費率、依成效付費、免費與加值、按用戶訂閱與本地部署授權等。
- 經營成果 (2025Q1):
- 營收新台幣616,764千元,年增10%。
- 營業淨利新台幣113,550千元,年增11%。
- 稅後淨利新台幣105,981千元,年增18%。
- EPS新台幣3.19元。
- 線上有效徵才廠商數超過4,000家。
- APP下載量超過80萬,總下載數超過1,000萬。
- 上市櫃公司使用率達93.5%。
- 線上有效工作機會數與人才資料庫累計總數皆有成長。
- 財務分析:
- 合併損益表:營收成長主要受惠於人力銀行、人資學院、企業大師與獵才業務。
- 合併資產負債表:帳上現金與按攤銷後成本衡量之金融資產(流動)合計為新台幣30億元。非流動性金融資產投資增加,包括ETF、台灣上市股票、與公司債。
- 合併現金流量表:營業活動之淨現金流入增加,主要受惠於業績成長與收現數增加。投資活動之淨現金流出增加,主要係各類金融資產配置增加。
- 營收表現:
- 營收連續18季YoY正成長,並連續4年成長,持續創新高。
- 2025Q1營收較去年同期成長9.6%。
- 獲利能力:
- 連續4年EPS超過10元,持續創新高。
- 受淡旺季影響,季度EPS介於2.36到4.54元。
- 連續4年營業利益率保持在21%以上。
- 2025Q1毛利率為86.0%,營業利益率為18.0%,淨利率為18.0%。
- 股利發放:
- 連續8年100%發放率。
- 股利殖利率維持在5%以上。
- 企業永續與員工價值主張 (ESG):
- 獲得多項ESG獎項,包括TCSA台灣企業永續獎、遠見ESG企業永續獎等。
- 104 EVP三大價值核心與承諾:社會責任、友善共融、開放創新。
- ESG實績包括BeAGiver計畫、建構友善共融職場、提供更優質產品服務予客戶。
- 營運展望:
- 目標成為華人地區的人力資源領導品牌。
- 因應少子化趨勢、高齡化、缺工與AI高速發展,將持續發展分眾經營、學習與職涯、人資服務、AI等四大方向。
- 分眾經營:外籍人才專區、數位發展人才專區、高年級服務。
- 學習與職涯:一站式學習體驗,提供個人化競爭力分析、匹配企業所需技能。
- 人資服務:員工滿意度+雇主品牌、人資系統服務+儲備人才庫。
- AI:生成式AI與使用者體驗優化,已研發AI智能客服、結構化文件辨識技術等多項技術。
對股票市場的影響與未來趨勢
這份法說會的簡報對於一零四(3130)的股票市場具有正面的影響。主要基於以下幾點:從未來趨勢來看:
- 營收與獲利持續成長:報告顯示,一零四在營收和獲利方面均呈現持續成長的趨勢。連續18季的營收正成長,以及連續四年EPS超過10元,這都表明公司具有強勁的營運能力和市場競爭力。
- 積極轉型與創新:公司積極佈局AI、分眾市場及數位轉型,推出如AI履歷撰寫、外籍人才專區等創新服務,顯示公司對於市場趨勢的敏銳度和適應能力,有利於吸引更多使用者和企業客戶。
- 穩健的財務結構:公司擁有充沛的現金儲備(30億新台幣),且零負債,顯示其財務結構穩健,有能力應對市場波動和進行策略投資。
- 重視股東回報:公司連續八年維持100%的股利發放率,對股東展現高度的承諾,這將有助於提升投資者的信心,並吸引長期投資者。
- ESG表現優異:獲得多項ESG大獎,顯示公司在環境、社會和公司治理方面均有良好表現,符合當前投資者日益重視的永續投資趨勢。
- 人力資源數位化轉型加速:疫情加速了企業對於遠端工作和數位化人力資源管理的需求,一零四在此領域的佈局(如eHRMS系統、人資市集等)將有助於其進一步擴大市場份額。
- AI在人力資源領域的應用日益普及:AI技術在履歷篩選、職位匹配、員工培訓等方面的應用將會越來越廣泛,一零四在AI方面的持續投入將為其帶來競爭優勢。
- 高齡化和少子化帶來的新機遇:隨著高齡化和少子化趨勢的加劇,企業對於高年級人才的需求將會增加,一零四推出的高年級服務有望成為新的增長點。
綜合以上分析, 一零四的股票在短期和長期都具有增長潛力。 短期而言,法說會釋放的利多消息可能會刺激股價上漲。 長期而言,公司在人力資源市場的領導地位、積極的轉型策略和穩健的財務結構將為其帶來持續的成長動能。
投資人應注意的重點
對於投資人(特別是散戶)而言,在投資一零四股票時,可以特別注意以下幾個重點:總之,一零四作為人力資源領域的領導品牌,具有穩健的營運模式和良好的發展前景。 投資人可以透過綜合考量上述各項因素,做出更明智的投資決策。 但是,投資都具有風險,請務必謹慎評估自身的風險承受能力,並在充分了解相關資訊後再做出決定。
- 關注營收和獲利的成長趨勢: 定期關注一零四的營收、獲利等財務指標,以判斷其營運狀況是否符合預期。可以比較過去的數據以及公司對未來的展望。
- 留意公司在AI和數位轉型方面的進展: 觀察一零四在AI技術的研發和應用、數位化產品的推廣等方面是否有新的進展。這些將直接影響公司未來的競爭力。
- 追蹤公司在新興市場的拓展情況: 一零四積極拓展分眾市場(如外籍人才、高年級人才等),投資人可以追蹤這些新興市場的發展情況,判斷其是否能為公司帶來新的成長動能。
- 關注公司在ESG方面的表現: 公司獲得的ESG獎項和相關舉措是評估其長期價值的指標。關注公司是否能持續提升在環境、社會和公司治理方面的表現。
- 評估整體經濟環境和產業趨勢: 人力資源行業的發展與整體經濟環境密切相關。投資人應同時關注總體經濟形勢和人力資源行業的發展趨勢,以便更準確地判斷一零四的投資價值。
- 觀察股利政策的穩定性:公司過去有著高且穩定的股利政策,對於偏好現金流的投資人有一定吸引力,可以多加關注公司未來是否能夠維持此股利政策。
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