禾伸堂（3026）法說會日期、內容、AI重點整理
禾伸堂（3026）法說會日期、直播、報告分析
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- 本公司受邀參加兆豐證券舉辦之線上法人說明會，說明近期營運概況。
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以下內容由AI生成：
禾伸堂(3026) 2024年全年營運成果法人說明會摘要分析 (2025/03/18)
首先，我將針對禾伸堂本次法人說明會簡報內容進行分析和總結。這份報告回顧了2024年的營運成果，並對2025年進行展望，尤其關注AI和車用等新興市場。對於投資人，特別是散戶而言，了解公司基本面、產業趨勢以及公司未來發展策略至關重要。
整體分析與總結
整體而言，禾伸堂2024年的表現受到總體經濟環境的影響，營收略有下滑。然而，在面對挑戰的同時，公司也積極把握AI和車用等新興商機。在財務方面，透過損益表、資產負債表及現金流量表的分析，可以更深入地了解公司的營運狀況及財務結構。未來，禾伸堂將持續聚焦利基型產品的生產與銷售，並積極開發相關產品以掌握AI和車用市場商機。
這份報告揭露的資訊，長期來看，對禾伸堂的股價應該是中性偏多的。短期內，市場反應可能較為平淡，但如果公司能夠成功掌握AI和車用商機，未來股價可望有成長空間。
對股票市場的影響與未來趨勢評估
- 短期趨勢：基於2024年營收略有下滑的事實，以及總體經濟環境的不確定性，短期內股價可能維持盤整，除非有更積極的市場訊息。
- 長期趨勢：
- AI商機：如果禾伸堂能在AI相關應用領域取得顯著進展，例如在AI伺服器或相關基礎設施中提高被動元件的市佔率，將為長期股價帶來支撐。
- 車用市場：新能源車和車用電子是另一個重要的成長動能。公司若能成功開發並銷售適用於車用領域的被動元件，長期將有助於營收增長。
- 利基型產品：持續發展和銷售利基型產品，有助於提高產品毛利率，從而增加獲利能力。
投資人應注意的重點（特別是散戶）
- 關注新興市場：密切關注禾伸堂在AI和車用電子領域的產品開發和市場拓展情況，這將是評估其未來成長潛力的關鍵。
- 營收和獲利能力：除了關注營收成長外，也要關注公司的獲利能力。毛利率和淨利率是重要的指標，可反映公司產品的競爭力和成本控制能力。
- 現金流量：公司的現金流量狀況反映了其財務健康程度。投資人應關注公司是否有足夠的現金來支持其營運和投資活動。
- 總體經濟風險：禾伸堂也坦承地表示2024年受到了戰爭、通膨等地緣政治影響，應隨時注意國際情勢，若未來國際情勢有所緩和，可能會對其營運產生正面影響。
簡報重點摘要
- 公司簡介：
- 資本額：約新台幣 16.59 億元
- 總部：台灣台北
- 工廠位置：龍潭、宜蘭
- 人力數：997人 (母公司，截至2024/12/31)
- 產品線：被動元件、主動元件、系統模組與其他
- 2024 年全年營運成果 (合併財報摘要)：
- 損益表 (依年度)：
項目 2024年 (新台幣百萬元) 2023年 (新台幣百萬元) 年增率 (YoY) 營業收入 12,786 13,240 -3% 毛利率 16.3% 17.3% -6% 營業費用 1,468 1,580 -7% 營業淨利 621 712 -13% 淨利率 4.9% 5.4% -10% 營業外收支 482 121 297% 歸屬母公司淨利 973 851 14% 每股盈餘(元) 5.87 5.13
- 營收略有下滑(-3%)。
- 營業外收支大幅增加 (297%)。
- 歸屬母公司淨利增加 (14%)。
- 損益表 (依季度)：
項目 2024年10~12月 (新台幣百萬元) 2024年7~9月 (新台幣百萬元) 2023年10~12月 (新台幣百萬元) 季增率 (QoQ) 年增率 (YoY) 營業收入 3,196 3,411 2,925 -6% 9% 毛利率 15.1% 17.1% 13.2% -12% 14% 營業費用 371 387 412 -4% -10% 營業淨利 113 195 (27) -42% 527% 淨利率 3.5% 5.7% -0.9% -38% 491% 營業外收支 69 212 (8) -67% 962% 歸屬母公司淨利 228 298 73 -24% 211% 每股盈餘(元) 1.38 1.80 0.45
- 2024年第四季營收較上季下降，但較去年同期上升。
- 2024年第四季營業外收支大幅下降，但去年同期比較高。
- 2024年第四季歸屬母公司淨利下降，但與去年同期相比明顯上升。
- 資產負債表：
項目 2024.12.31 (新台幣百萬元) 2024.09.30 (新台幣百萬元) 2023.12.31 (新台幣百萬元) 現金及約當現金 4,502 (29%) 4,335 (28%) 3,080 (21%) 應收帳款 3,087 (20%) 3,058 (19%) 2,771 (19%) 存貨 2,575 (16%) 2,587 (16%) 3,128 (21%) 資產總計 15,826 (100%) 15,693 (100%) 15,034 (100%) 短期借款(含一年內到期長借) 1,783 (11%) 1,589 (10%) 1,444 (10%) 長期借款 1,511 (10%) 1,698 (11%) 1,568 (10%) 負債總計 5,446 (34%) 5,518 (35%) 4,999 (33%) 權益總計 10,379 (66%) 10,175 (65%) 10,035 (67%)
- 現金及約當現金增加。
- 存貨金額降低。
- 權益總計增加。
- 現金流量表：
項目 2024年 (新台幣百萬元) 2023年 (新台幣百萬元) 本期稅前淨利 1,103 833 營業活動之淨現金流入(流出) 1,611 1,604 投資活動之淨現金流入(流出) 146 (448) 取得不動產、廠房及設備(含預付設備款) (310) (639) 籌資活動之淨現金流入(流出) (379) (1,444) 本期現金及約當現金增加數(減少) 1,422 (287)
- 營業活動的現金流入略有增加。
- 投資活動從淨流出轉為淨流入。
- 籌資活動的現金流出減少。
- 本期現金及約當現金增加。
- 被動元件應用別：工控、網通、新能源車用、電源
- 針對不同應用領域列出相關產品，例如：
- 工控：可程式化邏輯控制器、自動化機械、物聯網
- 網通：基地台、機上盒、路由器、交換器
- 新能源車用：電池管理系統、車載充電器、車燈及車內照明
- 電源：快速充電器(GaN)、電源供應器(NB, PC, 伺服器, 工業電腦)
- 近期營運摘要：
- 董事會通過2024年盈餘每股擬配發現金股利 NT$5.5 元，將提交股東常會進行報告。
- 公司表示 2024 年是挑戰與希望並進的一年，並展望 2025 年，利基型產品生產及銷售仍是最重要的發展策略，為掌握 AI、車用等新興市場商機，將持續開發相關產品與應用。
聲明：以上分析僅供參考，不構成任何投資建議。投資者在做出投資決策前應充分考慮自身風險承受能力，並諮詢專業人士的意見。
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