華南金（2880）法說會日期、內容、AI重點整理
華南金（2880）法說會日期、直播、報告分析
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- 本次為中文線上法說會，連結網址詳如本公司投資人關係專區或如後說明
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- 公告本公司召開2026年第1季中文法人說明會，公布2026年第1季營運概況。
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以下內容由AI生成：
分析報告：華南金控 2026年第1季法人說明會
本分析報告旨在提供對華南金控 2026年第1季法人說明會內容的深入解析。整體而言，報告顯示華南金控在本季展現了穩健的營運表現與成長動能，各子公司亦有亮眼的業績貢獻。在當前金融市場環境下，此份報告可視為對公司未來發展潛力的一份正面展望。
對股票市場的潛在影響
華南金控在本季的優異表現，特別是獲利的大幅成長，有望提升市場對該公司的信心。這可能反映在股價上，吸引更多投資者的關注。若公司能持續維持此成長趨勢，有望為股東帶來不錯的回報。
對未來趨勢的判斷
短期趨勢：從2026年第1季的財務數據來看，華南金控的獲利動能明顯加速，各項業務指標呈現正向成長，預期在短期內，公司將能維持穩定的營運表現。
長期趨勢：報告中提及的策略焦點，如深化數位轉型、拓展高貢獻客戶、以及永續發展的承諾，顯示公司已為未來的長期成長佈局。若這些策略能有效執行，長期而言，華南金控有望在金融產業中保持競爭優勢，並實現可持續發展。
投資人（特別是散戶）應注意的重點
- 獲利成長的持續性：雖然本季獲利大幅成長，但投資人應關注其成長是否能持續，以及哪些業務是主要驅動因素。
- 數位轉型與策略執行：公司大力推動數位轉型，這將是未來獲利成長的關鍵。投資人應關注相關策略的執行成效。
- 資產品質的穩定性：報告中顯示資產品質維持良好，逾放比率低，這對穩定獲利至關重要。
- 永續發展的投入：華南金控積極投入ESG，這不僅是企業社會責任的展現，也可能成為吸引長期投資的關鍵因素。
- 風險因子：儘管前景樂觀，仍需留意外部經濟環境變化、利率波動、以及監管政策等潛在風險。
PDF 內容分析
報告摘要與整體觀點
本份報告為華南金融控股股份有限公司（以下簡稱「華南金控」）於2026年5月28日舉辦的2026年第1季法人說明會資料。報告人為財務管理處郭處長時維。
報告的目的是為了向法人報告公司於2026年第1季的營運概況、財務表現、子公司營運績效、資產品質、策略重點以及永續發展成果。
各區塊重點條列與趨勢分析
免責聲明
- 本文件由華南金控提供，資料未經會計師審核，僅以提供當時情況為準，公司不保證資料的準確性、完整性及正確性，且不就未來變動更新內容。
- 文件可能包含「前瞻性陳述」，實際結果可能與預期有重大差異。
- 文件不得視為證券交易要約。
- 文件內容不得複製、再流通或傳送。
報告大綱
報告內容涵蓋以下幾個主要面向：
- 2026年第1季營運概況 (P.4)
- 營運績效 - 華南金控 (P.7)
- 營運績效 - 各子公司 (P.10)
- 資產品質 (P.21)
- 2026年策略焦點 (P.24)
- 永續發展 (P.26)
2026年第1季財務摘要
獲利動能加速
- 華南金控：自結稅後淨利 76.60 億元，為歷年單季次高，年增 43.5%；每股盈餘 (EPS) 0.55 元；年化 ROE 12.77%；年化 ROA 0.70%。
- 華南銀行：利息淨收益及手續費淨收益皆為雙位數成長，首季淨手收 45.57 億元創歷年單季新高；稅後淨利 61.41 億元為歷年單季次高，年增 17.9%；EPS 0.58 元。
- 華南永昌證券：合併稅後淨利 11.30 億元，創歷年單季新高，年增 425.6%，成長率在同業中排名第三；EPS 1.73 元，居公股券商之冠。
- 華南產險：自結稅後淨利 5.06 億元，為歷年單季次高，年增 52.4%；EPS 2.53 元。
資產品質維持良好
- 華南銀行：2026年3月底逾放比率 0.15%，備抵呆帳覆蓋率 839.25%，顯示資產品質長期穩健。
資本結構穩健
- 華南金控 CAR：130.05% (2026/3)。
- 華南銀行 CAR：15.42% (2026/3)，Tier1: 13.61%，CET1: 11.54%。
- 信用評級：維持良好，例如華南金控的長期債信為 twAA-/短期債信 twA-1+ (穩定)，華南銀行亦有 twAA+/twA-1+ (穩定) 及國際評級機構的良好評等。
2026年第1季營運摘要
業務動能齊發
- 華南銀行：總資產 4.30 兆元，淨值 2,597 億元。SME 放款市占率 6.84% (排名 #4)。
- 創新服務：首創「安養信託線上簽約」服務，實現數位化。
- 財富管理：高資產業務客戶數超過 2,600 人，AUM 超過 2,200 億元，持續成長。
- 數位轉型：透過「華南銀行+」APP 提升客戶體驗，數位通路滿意度達 4.79 星。
- 華南永昌證券：複委託交易量年增 102%，承銷業務收入年增 803.3%，經紀業務收入年增 84.5%。經紀業務市占率 2.59%，融資餘額市占率 5.15%，為公股券商 #1。
- 華南產險：簽單保費收入 42.91 億元，創歷年單季新高，季增 42.1%，市占率 5.45%。
1Q26 獲獎事蹟與榮耀
華南金控及其子公司在本季獲得多項肯定，包括入選標普全球永續發展年鑑、榮獲創新卓越獎、績效卓越獎、臺灣金融友善卓越獎、推動創新獎、最佳數位智能系統獎、保險品質獎、保險龍鳳獎等。這些獎項彰顯了公司在各領域的傑出表現。
營運績效 - 華南金控
金控 2026年首季獲利大躍進 43.5%、淨值上升 5.6%
項目 4Q2025 1Q2026 QoQ 1Q2025 1Q2026 YoY 稅後淨利 (百萬元) 6,514 7,660 17.6% 5,338 7,660 43.5% 總資產 (百萬元) 4,324,086 4,446,116 2.8% 4,133,081 4,446,116 7.6% 淨值 (百萬元) 236,360 243,480 3.0% 230,633 243,480 5.6% 每股盈餘 (元) 0.47 0.55 17.0% 0.38 0.55 44.7% 每股淨值 (元) 16.98 17.50 3.1% 16.57 17.50 5.6% 股本 (百萬元) 139,170 139,170 - 139,170 139,170 - ROA (%) (年化) 0.62 0.70 0.08 0.51 0.70 0.19 ROE (%) (年化) 11.57 12.77 1.20 9.48 12.77 3.29 CAR (%) 129.16 130.05 0.89 122.43 130.05 7.62 雙重槓桿比率 (%) 119.11 118.80 (0.31) 119.85 118.80 (1.05) 趨勢分析：
- 獲利能力顯著提升：稅後淨利年增 43.5%，每股盈餘年增 44.7%，顯示獲利能力大幅躍升。
- 資產與淨值穩健成長：總資產年增 7.6%，淨值年增 5.6%，反映公司規模的持續擴大及內在價值的提升。
- 資本適足率良好：CAR 年增 7.62%，保持在健康水平，反映良好的資本結構。
- 經營效率：ROA 和 ROE 年化指標均有提升，顯示公司經營效率有所改善。
- 雙重槓桿比率略降：年減 1.05 個百分點，可能與股本增加或股東權益變動有關，但整體維持在穩定範圍。
各子公司獲利表現
子公司 4Q2025 稅後淨利 (百萬元) 1Q2026 稅後淨利 (百萬元) QoQ 1Q2025 稅後淨利 (百萬元) 1Q2026 稅後淨利 (百萬元) YoY 華南銀行 5,596 6,141 9.7% 5,209 6,141 17.9% 華南永昌證券 715 1,130 58.0% 215 1,130 425.6% 華南產險 532 506 -4.9% 332 506 52.4% 華南永昌投信 5 1 -80.0% (4) 1 - 華南金創投 15 189 1160.0% (33) 189 - 華南金AMC 15 54 260.0% (34) 54 - 合計 6,878 8,021 16.6% 5,685 8,021 41.1% 趨勢分析：
- 整體獲利大幅成長：子公司合計稅後淨利年增 41.1%，顯示集團整體獲利能力強勁。
- 華南銀行貢獻穩健：華南銀行稅後淨利年增 17.9%，是集團獲利的重要支柱。
- 證券業務表現亮眼：華南永昌證券稅後淨利年增 425.6%，成長幅度極為顯著，成為營運亮點。
- 產險業務穩健增長：華南產險稅後淨利年增 52.4%，表現穩健。
- 投信、創投、AMC 波動較大：這幾個子公司獲利波動較為明顯，可能是受市場或專案影響，但佔比相對較小。
1Q26 獲利貢獻結構：
- 華南銀行是最大的獲利來源，佔總獲利的 77%。
- 華南永昌證券佔 14%。
- 華南產險佔 6%。
- 華南金AMC、華南金創投、華南永昌投信等合計佔 3%。
華南銀行-營運表現
稅後淨利與每股盈餘 (EPS) 趨勢：
- 稅後淨利從 2025 年的 24,152 百萬元，成長至 1Q25 的 5,209 百萬元，再進一步成長至 1Q26 的 6,141 百萬元，顯示營運淨利持續向上。
- 每股盈餘 (EPS) 亦呈現相似的成長趨勢，從 2025 年的 2.27 元，在 1Q25 為 0.49 元，1Q26 提升至 0.58 元。
報酬率趨勢：
- 年化稅後 ROE 從 2025 年的 9.77%，在 1Q25 降至 8.49%，但在 1Q26 回升至 9.57%。
- 年化稅後 ROA 從 2025 年的 0.58%，在 1Q25 為 0.51%，1Q26 提升至 0.58%。
市場地位趨勢：
- 新臺幣存款市占率呈現微幅下滑趨勢，從 2025 年的 5.76% 降至 1Q26 的 5.65%。
- 放款市占率則相對穩定，維持在 5.22% 至 5.37% 之間。
整體而言：華南銀行在獲利能力上呈現成長趨勢，報酬率亦有回升跡象，但存款市占率略有壓力。
華南銀行-淨利收及淨手收皆為雙位數成長
淨收益組成趨勢：
- 利息淨收益：從 1Q25 的 6,963 百萬元增長至 1Q26 的 7,795 百萬元，年增 11.9%。
- 手續費淨收益：從 1Q25 的 3,928 百萬元增長至 1Q26 的 4,557 百萬元，年增 16.0%。
- 金融商品投資淨收益：從 1Q25 的 3,249 百萬元增長至 1Q26 的 2,943 百萬元，年減 9.4%，此部分有所下滑。
- 其他非利息淨收益：從 1Q25 的 136 百萬元增長至 1Q26 的 190 百萬元，年增 39.7%。
- 淨收益：總計從 1Q25 的 14,276 百萬元增長至 1Q26 的 15,485 百萬元，年增 8.5%。
趨勢分析：華南銀行的淨利收與淨手收均呈現雙位數成長，顯示其主要業務動能強勁。雖然金融商品投資淨收益有所下滑，但其他業務的成長彌補了此缺口，整體淨收益穩健成長。
華南銀行-手續費淨收益與財富管理業務
手續費淨收益組成趨勢：
- 手續費淨收益總額從 1Q25 的 3,928 百萬元增長至 1Q26 的 4,557 百萬元，年增 16.0%。
- 其中，財富管理業務佔比最高，從 1Q25 的 3,104 百萬元增長至 1Q26 的 3,701 百萬元，年增 19.2%。
- 其他項目如外匯、放款、信用卡等亦有不同程度的成長或變動。
財富管理淨手續費收入趨勢：
- 財富管理淨手續費收入總額從 1Q25 的 2,102 百萬元增長至 1Q26 的 2,297 百萬元，年增 9.3%。
- 其中，基金及連動債的增長尤為顯著，年增 51.7%。人身保險亦有 9.3% 的年增長。
- 相對地，外國債券 (-53.1%) 和財產信託 (-14.8%) 則呈現下滑。
趨勢分析：華南銀行在手續費收入方面持續成長，尤其在財富管理業務上表現突出，儘管部分產品線有所波動，整體營收動能依然強勁。
華南銀行-放款業務
總放款結構趨勢：
- 總放款金額從 1Q25 的 23,937 億元增長至 1Q26 的 24,859 億元，年增 3.9%。
- 企金放款佔比最高，維持在 47% 左右；個金放款佔比由 40% 降至 39%；外幣放款佔比由 13% 增至 14%。
放款餘額組成趨勢：
- 大型企業：放款金額從 1Q25 的 11,252 億元微幅下降至 1Q26 的 11,894 億元，年減 3.5%。
- 中小企業及其他：放款金額從 1Q25 的 9,516 億元增長至 1Q26 的 9,513 億元，年增 0.6%。
- 房屋貸款：放款金額從 1Q25 的 7,530 億元增長至 1Q26 的 7,521 億元，年減 0.2%。
- 外幣放款：放款金額從 1Q25 的 3,169 億元增長至 1Q26 的 3,452 億元，年增 8.9%。
- 政府機關：放款金額從 1Q25 的 846 億元大幅增長至 1Q26 的 1,597 億元，年增 88.8%。
趨勢分析：華南銀行整體放款業務穩健增長，尤其政府機關放款實現了顯著成長。雖然大型企業放款略有下降，但整體放款結構多元化，且外幣放款亦有不錯的表現。
華南銀行-存款與存放比
總存款結構趨勢：
- 總存款金額從 1Q25 的 32,232 億元增長至 1Q26 的 34,373 億元，年增 6.6%。
- 新台幣活期存款佔比從 49% 增至 49%；新台幣定期存款佔比從 28% 增至 29%；外幣存款佔比從 23% 降至 22%。
存放比趨勢：
- 全行存放比呈現緩步下降趨勢，從 1Q25 的 81.86% 降至 1Q26 的 78.56%。
- 外幣存放比則呈現微幅上升趨勢，從 1Q25 的 42.14% 增至 1Q26 的 42.12%。
- 新臺幣存放比則呈現較為明顯的下降趨勢，從 1Q25 的 72.80% 降至 1Q26 的 70.53%。
趨勢分析：華南銀行存款業務持續成長，但存放比有所下滑，顯示其對資金運用和風險管理的策略調整。外幣業務的存放比相對穩定。
華南銀行-全行利差與淨利息收益率(NIM)
新台幣利差與外幣利差趨勢：
- 新台幣利差在 1Q26 為 1.38%，較去年同期 (1.37%) 略有提升。
- 外幣利差在 1Q26 為 2.40%，較去年同期 (2.51%) 略有下降。
全行利差與淨利息收益率 (NIM) 趨勢：
- 全行利差在 1Q26 為 1.37%，較去年同期 (1.32%) 提升 5bps。
- 淨利息收益率 (NIM) 在 1Q26 為 0.82%，較去年同期 (0.77%) 提升 5bps。
趨勢分析：華南銀行在 NIM 和全行利差方面均呈現小幅提升，顯示其在淨利息收入管理上取得正面成效，儘管外幣利差有所壓力，整體獲利能力仍受惠於利差擴大。
華南銀行-營業效率
營業費用趨勢：
- 總營業費用從 1Q25 的 7,022 百萬元增長至 1Q26 的 7,443 百萬元，年增 6.0%。
- 其中，員工福利費用增長 7.7%，折舊及攤銷費用略減 2.2%，其他業務及管理費用增長 5.9%。
營業費用比率趨勢：
- 營業費用佔淨收益的比率從 1Q25 的 49.2% 降至 1Q26 的 48.1%，年減 1.1 個百分點。
趨勢分析：華南銀行在營業費用增加的同時，營業費用比率卻有所下降，這顯示其淨收益的增長速度超過營業費用的增長速度，經營效率有所提升。
華南永昌證券-營運表現
稅後淨利與每股盈餘 (EPS) 趨勢：
- 稅後淨利從 2025 年的 2,064 百萬元，在 1Q25 為 215 百萬元，1Q26 躍升至 1,130 百萬元。
- 每股盈餘 (EPS) 亦呈現類似趨勢，從 2025 年的 3.15 元，在 1Q25 為 0.33 元，1Q26 提升至 1.73 元。
報酬率趨勢：
- 年化稅後 ROE 從 2025 年的 13.68%，在 1Q25 降至 5.86%，但在 1Q26 大幅飆升至 27.96%。
- 年化稅後 ROA 從 2025 年的 2.18%，在 1Q25 為 0.95%，1Q26 提升至 4.21%。
市場地位趨勢：
- 經紀業務市占率從 2025 年的 5.30%，在 1Q26 降至 5.15%。
- 融資餘額市占率則呈現成長，從 2025 年的 2.70%，在 1Q26 提升至 2.70% (此處數據可能為四捨五入差異，趨勢為持平或微幅成長)。
趨勢分析：華南永昌證券在本季展現了驚人的獲利增長，特別是報酬率大幅提升，顯示其營運能力增強。儘管經紀業務市占率略有壓力，但整體表現非常亮眼。
華南永昌證券-依業務別收入占比與承銷實績
1Q26 總收入結構：
- 經紀業務佔總收入的 76%，是主要收入來源。
- 承銷佔 9%，債券佔 6%，自營佔 6%，金商及其他佔 3%。
承銷實績趨勢：
- 承銷總金額從 1Q25 的 49.96 億元，大幅增長至 1Q26 的 87.00 億元。
- 其中 IPO 主辦金額顯著增加，從 19.46 億元增至 49.14 億元；SPO 主辦金額亦從 30.30 億元增至 37.86 億元。
趨勢分析：華南永昌證券的承銷業務在本季表現強勁，總承銷金額大幅提升，尤其 IPO 和 SPO 業務增長顯著，這對其整體營收貢獻有正面影響。
華南產險-營運表現
業務指標趨勢：
- 簽單保費總收入從 2025 年的 14,892 百萬元，在 1Q25 為 4,259 百萬元，1Q26 成長至 4,291 百萬元，顯示穩健增長。
市場地位趨勢：
- 簽單保費收入市占率從 2025 年的 5.21%，在 1Q25 為 5.62%，1Q26 降至 5.45%。
報酬率趨勢：
- 年化稅後 ROE 從 2025 年的 20.16%，在 1Q25 降至 15.39%，1Q26 提升至 19.71%。
- 年化稅後 ROA 從 2025 年的 6.08%，在 1Q25 為 4.49%，1Q26 提升至 6.91%。
自留綜合率趨勢：
- 自留綜合率從 2025 年的 84.67%，在 1Q25 為 82.98%，1Q26 提升至 87.00%。
趨勢分析：華南產險在本季簽單保費收入穩健增長，報酬率亦有顯著提升。儘管市占率略有壓力，但自留綜合率的提升顯示公司在風險管理和獲利能力上有所加強。
資產品質
華南銀行-提存概況與逾放餘額趨勢：
- 總提存從 1Q25 的 1,129 百萬元降至 1Q26 的 1,103 百萬元，年減 2.3%。
- 轉銷金額從 1Q25 的 1,156 百萬元降至 1Q26 的 1,036 百萬元，年減 10.4%。
- 收回金額從 1Q25 的 331 百萬元大幅增長至 1Q26 的 549 百萬元，年增 65.9%。
- 備抵呆帳從 1Q25 的 30,095 百萬元增長至 1Q26 的 30,548 百萬元，年增 1.5%。
- 逾放餘額從 1Q25 的 3,901 百萬元下降至 1Q26 的 3,640 百萬元，年減 2.61 億元。
全行逾放比率趨勢：
- 逾放比率保持在低檔，從 1Q25 的 0.16% 降至 1Q26 的 0.15%，顯示資產品質優良。
備抵呆帳覆蓋率趨勢：
- 備抵呆帳覆蓋率持續提升，從 1Q25 的 771.56% 增長至 1Q26 的 839.25%，顯示公司對不良資產的覆蓋能力強勁。
趨勢分析：華南銀行在資產品質方面表現極為穩健，逾放比率持續維持低水平，備抵呆帳覆蓋率不斷提高，顯示其風險控管能力優秀，資產品質良好。
2026年策略焦點
華南銀行
- 放款結構調整：拓展中小企業，聚焦高貢獻客戶，參與海外授信，分散產業風險。
- 數位賦能：深化企個金聯動，利用「華南銀行+」APP 提升客戶體驗，佈局年輕客群。
- 差異化經營：針對高資產客戶提供多元化商品服務，增益手收。
- 敏捷專案：推動智慧辦公與風控，提升人力價值，強化資安。
華南永昌證券
- 一站式服務：整合銀行與證券業務，擴大規模。
- 優化交易系統：透過「華南e指沖」APP 降低成本，提升效率。
- 拓展高資產/專業投資人市場：開發專屬投資方案，推廣多元商品。
華南產險
- 業務拓展：穩固車商及公股行庫平台，開發住宅火險及中小型商火業務，調整商品保障。
- 數位優化：優化官網「金融友善服務專區」，推動保單電子化，落實普惠金融。
- AI 佈局：聚焦 AI 應用情境探索，加速數位轉型。
趨勢判斷：華南金控及其子公司在 2026 年的策略聚焦於數位轉型、客戶體驗優化、業務多元化及風險控管。這些策略若能有效執行，將有助於公司維持競爭力並實現長期成長。
永續發展
集團核心價值：誠信 (H)、效率 (E)、主動 (A)、責任 (R)、合作 (T)。
ESG 表現：
- 已通過科學基礎減碳目標 (SBTi) 審核，並入選多項國際指標，如：臺灣永續指數、臺灣公司治理100指數、臺灣高薪100指數、臺灣就業99指數、標普全球永續發展年鑑。
- 獲得 MSCI ESG 國際評級 AA。
- Sustainalytics 風險評分為 25.30。
- CDP 碳揭露問卷評等為 B。
永續歷程與 2025 年具體成效：
- 歷程：自 2014 年成立 CSR 委員會，逐步推進永續治理，發行綠色債券，簽署赤道原則，承諾加入 SBTi，提交減碳目標審核，並於 2026 年通過 SBTi 審核。
- 具體成效：完成 14 件赤道原則核准案件，汰換 178 輛燃油公務車，建置 11 處太陽能發電設備，成功攔阻詐騙金額 NT$3.42 億元。
- 社會共榮與公平待客：華南銀行與華南永昌證券連續入選「公平待客」評核前 25%，連續 14 年榮獲運動推手獎，完成集團投融資組合財務碳排查驗。
趨勢判斷：華南金控在永續發展方面展現了高度的承諾與實質的成效，這不僅有助於提升企業形象，也能在長期資本市場上獲得青睞。
PDF 內容分析 - 附錄 (表格數據)
華南金控簡明合併損益表
項目 2024 2025 Change (%) 2025Q1 2025Q2 2025Q3 2025Q4 2026Q1 Change (%) 3M2025 3M2026 Change (%) 利息收入 100,823 95,880 -4.90% 24,240 23,628 24,002 24,010 24,088 0.32% 24,240 24,088 -0.63% 減:利息費用 (74,595) (66,626) -10.68% (17,298) (16,244) (16,684) (16,400) (16,216) -1.12% (17,298) (16,216) -6.26% 利息淨收益 26,228 29,254 11.54% 6,942 7,384 7,318 7,610 7,872 3.44% 6,942 7,872 13.40% 手續費及佣金淨收益 15,146 17,356 14.59% 4,468 3,888 4,463 4,537 6,280 38.42% 4,468 6,280 40.56% 保險業務淨收益 4,701 5,462 16.19% 1,715 1,471 1,325 951 511 - 1,715 511 - 保險服務結果 37,380 1,828 -95.11% 6,996 (34,568) 17,724 11,676 8,548 -26.79% 6,996 8,548 22.18% 透過損益按公允價值衡量之金融資產及負債淨利益(損失) 692 583 -15.75% 119 147 169 148 216 45.95% 119 216 81.51% 投資性不動產利益 2,125 2,721 28.05% 128 556 1,996 41 258 529.27% 128 258 101.56% 透過其他綜合損益按公允價值衡量之金融資產已實現利益 (16) (95) -493.75% (3) (93) 1 - - - (3) - - 除列按攤銷後成本衡量之金融資產利益(損失) (20,091) 11,920 - (3,916) 36,432 (12,850) (7,746) (5,065) -34.61% (3,916) (5,065) -29.34% 兌換利益(損失) - - - - - - - - - - - - 資產減損迴轉利益(損失) 1 3 - 3 4 (3) (3) - - (3) - - 採用權益法認列之關聯企業利益(損失)之份額 19 15 21.05% - - - - 1 -80.00% 1 1 - 採用覆蓋法重分類之利益(損失) (200) 338 - 169 448 (453) 174 - - 169 - - 保險財務收益或費用 - - - - - - - (23) - - (23) - 所持有之再保險合約財務收益或費用 - - - - - - - 14 - - 14 - 其他利息以外淨收益(損失) 797 109 -86.32% 66 4 11 28 117 317.86% 66 117 77.27% 利息以外其他淨收益 40,551 40,238 -0.77% 9,746 8,292 12,389 9,811 10,854 10.63% 9,746 10,854 11.37% 淨收益 66,779 69,492 4.06% 16,688 15,676 19,707 17,421 18,726 7.49% 16,688 18,726 12.21% 呆帳費用、承諾及保證責任準備迴轉(提存) (3,656) (979) -73.22% (825) 1,391 (705) (840) (533) -36.55% (825) (533) -35.39% 保險負債準備淨變動 (536) (654) 22.01% (633) (251) (132) 362 - - (633) 20 - 保險其他營業成本 - - - - - - - - - - - - 營業費用 (33,431) (35,233) 5.39% (8,515) (8,727) (9,050) (8,941) (8,888) -0.59% (8,515) (8,888) 4.38% 員工福利費用 (20,582) (21,989) 6.84% (5,365) (5,530) (5,708) (5,386) (5,716) 6.13% (5,365) (5,716) 6.54% 折舊及攤銷費用 (2,118) (2,159) 1.94% (530) (541) (541) (547) (502) -8.23% (530) (502) -5.28% 其他業務及管理費用 (10,731) (11,085) 3.30% (2,620) (2,656) (2,801) (3,008) (2,670) -11.24% (2,620) (2,670) 1.91% 繼續營業單位稅前淨利 29,156 32,626 11.90% 6,715 8,089 9,820 8,002 9,325 16.53% 6,715 9,325 38.87% 所得稅費用 (6,023) (6,202) 2.97% (1,377) (1,744) (1,593) (1,488) (1,665) 11.90% (1,377) (1,665) 20.92% 本期淨利 23,133 26,424 14.23% 5,338 6,345 8,227 6,514 7,660 17.59% 5,338 7,660 43.50% 每股盈餘(單位:元) 1.66 1.90 14.46% 0.38 0.46 0.59 0.47 0.55 17.02% 0.38 0.55 44.74% 其他綜合損益 5,774 6,807 17.89% 4,942 (4,647) 4,541 1,971 (594) - 4,942 (594) - 本期綜合損益總額 28,907 33,231 14.96% 10,280 1,698 12,768 8,485 7,066 -16.72% 10,280 7,066 -31.26% 趨勢分析：
- 利息淨收益穩健成長：受惠於利率環境，利息淨收益年增 11.54%，且 2026Q1 表現持續強勁。
- 手續費及佣金淨收益顯著提升：年增 14.59%，顯示手續費業務動能增強，尤其 2026Q1 數據大幅成長。
- 保險業務有波動：保險服務結果出現較大波動，但透過損益按公允價值衡量之金融資產及負債淨利益(損失)等項目有所貢獻。
- 營運費用控制：營業費用總額雖然略有增加，但相較於淨收益的成長，整體費用率得到控制。
- 本期淨利大幅成長： 2026Q1 稅後淨利達 7,660 百萬元，年增 43.50%，顯示獲利能力顯著增強。
- 每股盈餘同步成長：2026Q1 每股盈餘為 0.55 元，年增 44.74%，與淨利增長趨勢一致。
- 股東權益穩健：權益總計穩步提升。
華南金控簡明資產負債表
項目 2024 2025 Change (%) 2025Q1 2025Q2 2025Q3 2025Q4 2026Q1 Change (%) 3M2025 3M2026 Change (%) 合併資產總計 4,246,262 4,324,086 1.83% 4,133,081 4,186,254 4,248,427 4,324,086 4,446,116 2.82% 4,133,081 4,446,116 7.57% 合併負債總計 4,025,909 4,087,726 1.54% 3,902,448 3,971,148 4,020,552 4,087,726 4,202,636 2.81% 3,902,448 4,202,636 7.69% 權益總計 220,351 236,358 7.26% 230,631 215,104 227,873 236,358 243,477 3.01% 230,631 243,477 5.57% 趨勢分析：
- 資產與負債穩健成長：合併資產總計和負債總計均呈現溫和增長，顯示公司營運規模的擴大。
- 股東權益持續提升：權益總計年增 7.26%，且 2026Q1 數據持續增長，反映公司獲利能力的增強及資本的累積。
華南銀行簡明損益表
項目 2024 2025 Change (%) 2025Q1 2025Q2 2025Q3 2025Q4 2026Q1 Change (%) 3M2025 3M2026 Change (%) 利息收入 99,107 94,061 -5.09% 23,762 23,229 23,563 23,507 26,280 11.80% 23,762 26,280 10.60% 減:利息費用 (72,763) (64,774) -10.98% (16,799) (15,808) (16,238) (15,929) (18,485) 16.05% (16,799) (18,485) 10.04% 利息淨收益 26,344 29,287 11.17% 6,963 7,421 7,325 7,578 7,795 2.86% 6,963 7,795 11.95% 手續費及佣金淨收益 11,863 14,199 19.69% 3,928 3,269 3,537 3,465 4,557 31.52% 3,928 4,557 16.01% 透過損益按公允價值衡量之金融資產及負債利益(損失) 36,016 570 -98.42% 7,124 (34,991) 16,913 11,524 7,909 -31.37% 7,124 7,909 11.02% 營業費用 (26,990) (28,511) 5.64% (7,022) (7,141) (7,263) (7,085) (7,443) 5.05% (7,022) (7,443) 6.00% 稅前淨利(損) 26,572 29,294 10.24% 6,455 7,391 8,611 6,837 7,488 9.52% 6,455 7,488 16.00% 本期淨利 21,604 24,152 11.79% 5,209 6,045 7,302 5,596 6,141 9.74% 5,209 6,141 17.89% 每股盈餘(單位:元) 2.03 2.27 11.82% 0.49 0.57 0.69 0.52 0.58 11.54% 0.49 0.58 18.37% 趨勢分析：
- 利息淨收益穩健成長：年增 11.17%，顯示銀行核心業務穩定。
- 手續費及佣金淨收益強勁增長：年增 19.69%，反映了財富管理、信用卡等手續費收入的優異表現。
- 透過損益按公允價值衡量之金融資產及負債利益(損失)波動較大：此項目受市場影響較大，對當期淨利造成較大波動，但 2026Q1 較 2025Q1 有顯著提升。
- 營業費用溫和增長：年增 5.64%，顯示公司在成本控制方面的努力。
- 本期淨利持續增長： 2026Q1 稅後淨利為 6,141 百萬元，年增 17.89%，顯示銀行的獲利能力持續提升。
- 每股盈餘同步增長：2026Q1 每股盈餘為 0.58 元，年增 18.37%，與淨利增長趨勢一致。
華南銀行簡明資產負債表
項目 2024 2025 Change (%) 2025Q1 2025Q2 2025Q3 2025Q4 2026Q1 Change (%) 3M2025 3M2026 Change (%) 資產總計 4,122,302 4,182,825 1.47% 4,001,289 4,061,595 4,115,950 4,182,825 4,300,515 2.81% 4,001,289 4,300,515 7.48% 負債總計 3,881,836 3,928,974 1.21% 3,750,779 3,826,349 3,869,877 3,928,974 4,040,863 2.85% 3,750,779 4,040,863 7.73% 權益總計 240,466 253,851 5.57% 250,510 235,246 246,073 253,851 259,652 2.29% 250,510 259,652 3.65% 趨勢分析：
- 資產總計穩步增長：年增 1.47%，2026Q1 數據顯示出更快的增長率，達到 2.81%。
- 負債總計亦同步增長：年增 1.21%，2026Q1 增長率為 2.85%。
- 權益總計持續提升：年增 5.57%，反映了良好的獲利能力和資本累積。
- 資本適足率：雖然未直接顯示，但從資產和負債的增長比例來看，銀行資本結構穩健。
華南永昌證券重要財務資訊 (合併基礎)
項目 2024 2025 Change (%) 2025Q1 2025Q2 2025Q3 2025Q4 2026Q1 Change (%) 3M2025 3M2026 Change (%) 營業收入 4,707 4,584 -2.61% 912 882 1,347 1,443 1,845 27.86% 912 1,845 102.30% 經紀手續費收入 171 179 4.68% 40 42 44 53 47 -11.32% 40 47 17.50% 承銷業務收入 124 117 -5.65% 27 15 36 39 24 -38.46% 27 24 -11.11% 營業毛利 3,806 4,403 15.69% 957 1,067 1,145 1,234 957 - 957 - - 營業費用 (2,392) (2,312) -3.34% (564) (543) (567) (638) (564) - (564) - - 稅前淨利(損) 2,338 2,453 4.92% 279 500 826 848 1,332 57.08% 279 1,332 377.42% 稅後淨利(損) 1,907 2,064 8.23% 215 416 718 715 1,130 58.04% 215 1,130 425.58% 每股盈餘 2.91 3.15 8.25% 0.33 0.63 1.10 1.09 1.73 58.72% 0.33 1.73 424.24% 趨勢分析：
- 營業收入成長強勁：2026Q1 營業收入較去年同期大幅成長 102.30%，主要受惠於經紀手續費收入的顯著提升。
- 承銷業務波動：承銷業務收入呈現下滑趨勢，但其他業務如借券、財富管理等有所貢獻。
- 稅後淨利大幅增長： 2026Q1 稅後淨利達到 1,130 百萬元，較去年同期成長 425.58%，顯示獲利能力有爆炸性成長。
- 每股盈餘同步飆升：2026Q1 每股盈餘為 1.73 元，較去年同期成長 424.24%，與淨利增長趨勢一致。
- 營運效率提升：儘管營業費用有所增加，但收入的增長速度遠超費用，顯示營運效率顯著提升。
華南產險重要財務資訊 (非合併基礎)
項目 2024 2025 Change (%) 2025Q1 2025Q2 2025Q3 2025Q4 2026Q1 Change (%) 3M2025 3M2026 Change (%) 營業收入 11,197 11,789 5.29% 2,826 2,888 3,068 3,007 2,826 - 2,826 - - 營業毛利 3,806 4,403 15.69% 957 1,067 1,145 1,234 957 - 957 - - 營業費用 (2,392) (2,312) -3.34% (564) (543) (567) (638) (564) - (564) - - 營業利益(損失) 1,414 2,091 47.88% 393 524 578 596 599 0.50% 393 599 52.42% 稅前淨利(損) 1,416 2,140 51.13% 393 525 579 643 600 -6.69% 393 600 52.67% 稅後淨利(損) 1,293 1,802 39.37% 332 444 494 532 506 -4.89% 332 506 52.41% 每股盈餘 6.46 9.00 39.32% 1.66 2.22 2.46 2.66 2.53 -4.89% 1.66 2.53 52.41% 趨勢分析：
- 營業收入穩健成長：年增 5.29%，顯示產險業務穩定發展。
- 營業毛利與利益亦有增長：營業毛利年增 15.69%，營業利益年增 47.88%，顯示公司在業務擴張的同時，獲利能力有所提升。
- 稅後淨利穩步提升： 2026Q1 稅後淨利為 506 百萬元，年增 52.41%，顯示產險業務獲利表現良好。
- 每股盈餘同步成長：2026Q1 每股盈餘為 2.53 元，年增 52.41%，與淨利增長趨勢一致。
- 費用控制得宜：營業費用不增反減，顯示良好的成本管理。
利多與利空判斷
利多
- 獲利大幅成長：華南金控及其子公司（特別是證券業務）在 2026 年第一季展現了強勁的獲利增長，顯著高於去年同期。 (報告 P.5, P.8, P.9, P.18, P.31, P.33, P.37, P.38)
- 業務動能強勁：華南銀行在利息淨收益、手續費淨收益、以及財富管理業務上均有穩健的雙位數成長。 (報告 P.5, P.12, P.13)
- 資產品質優良：華南銀行的逾放比率維持在極低水平，且備抵呆帳覆蓋率持續提高，顯示其風險管理能力卓越。 (報告 P.5, P.22)
- 資本結構穩健：華南金控及華南銀行的資本適足率 (CAR) 均維持在良好水平，反映其財務韌性。 (報告 P.5, P.8)
- 數位轉型成效：「華南銀行+」APP 客戶數增加，數位通路滿意度高，顯示數位轉型策略初見成效。 (報告 P.6)
- 承銷業務亮眼：華南永昌證券的承銷金額大幅增長，是其營運亮點。 (報告 P.19)
- 永續發展投入：公司在 ESG 方面取得多項國際認可，並積極推動減碳目標，有利於長期價值和企業形象。 (報告 P.27, P.28)
- 市場地位穩固：華南永昌證券的經紀業務市占率穩定，華南產險的簽單保費收入市占率亦維持在一定水平。 (報告 P.18, P.20)
利空
- 部分業務成長趨緩或下滑：華南銀行部分業務如金融商品投資淨收益有所下滑，外幣利差略有下降。 (報告 P.12, P.16)
- 市場競爭壓力：華南銀行在存款市占率方面略有壓力，華南產險的簽單保費收入市占率亦略有下滑。 (報告 P.15, P.20)
- 證券市場波動性：華南永昌證券的報酬率波動較大，顯示證券業務受市場影響較顯著。 (報告 P.18)
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