遠東銀（2845）法說會日期、內容、AI重點整理
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以下內容由AI生成：
這份遠東國際商業銀行（股票代碼：2845）於2025年9月3日發布的2Q'2025法人說明會報告，全面性地呈現了其營運績效、財務狀況、資產品質、獲利能力、資本適足性及未來營運策略。整體而言，報告揭示遠東銀行在資產規模擴張、資產品質維持優異及數位轉型方面展現積極態勢，並致力於永續經營。然而，在獲利能力方面，受到非利息收入（尤其是手續費及投資收益）下滑以及提存費用大幅增加的影響，導致稅前淨利與每股盈餘出現顯著衰退。資本適足率雖仍符合法規要求，但與同業相比略顯不足且呈現微幅下降趨勢。
以下將根據文件內容，條列式摘要報告重點，並深入分析數字、圖表與表格的主要趨勢，同時判斷資訊屬於利多或利空。
報告重點摘要與趨勢分析
一、 遠東集團事業概覽 (資料來源：第2頁)
- 遠東集團創始於1937年，業務範圍涵蓋10個主要產業，包括石化能源、聚酯化纖、水泥建材、百貨零售、金融服務、海陸運輸、通訊網路、營造建築、觀光旅館及社會公益等。
- 集團擁有9家公開上市公司，分別在台灣及香港掛牌。
- 截至2025年第二季，集團總資產達新台幣3,369十億元。
- 遠東國際商業銀行是集團主要金融事業體，在金融服務事業中扮演關鍵角色，涵蓋多種金融服務領域，設有14家公司。
二、 營運重點概覽 (資料來源：第4頁)
- 規模成長：
- 總資產積極提升7%，優於同業平均值。
- 獲利能力：
- 淨利息收入有所改善。
- 財務優勢：
- 逾放比率低於同業平均值。
- 規劃於2025年下半年進行現金增資以增加資本規模。
- 數位轉型：
- 加速數位存款業務及發展AI應用領域。
三、 資產與淨值 (資料來源：第5頁，第20頁財務數據摘要)
項目 2023年末 2024年末 2024年6月30日 2025年6月30日 2Q'25 年增率 (YoY) 判斷 總資產 (十億元) 793 853 815 874 +7.3% 利多 (穩定增長) 淨值 (十億元) 59 61 60 61 +2.6% 利多 (穩定增長) BVPS (每股淨值) 14.47 14.33 14.63 14.29 -2.4% 利空 (下降，可能受增資影響)
- 總資產趨勢： 遠東銀行的總資產持續穩健成長，從2023年末的793十億元增至2025年6月30日的874十億元，2025年第二季年增率為+7.3%。資產結構中，放款和金融資產是主要組成部分，且均呈現增長。
- 淨值趨勢： 淨值亦呈現穩定增長，從2023年末的59十億元增至2025年6月30日的61十億元，2025年第二季年增率為+2.6%。然而，每股淨值(BVPS)卻呈現下降趨勢，從2024年6月30日的14.63元降至2025年6月30日的14.29元，年減2.4%。這一下降可能與股本擴張（如預計的現金增資）有關。
四、 放款與存款 (資料來源：第6頁，第20頁財務數據摘要)
項目 2023年末 2024年末 2024年6月30日 2025年6月30日 2Q'25 年增率 (YoY) 判斷 總放款 (十億元) 474 495 489 503 +2.9% 利多 (穩定成長) 存款 (十億元) 661 699 674 716 +6.1% 利多 (穩健成長) 存放比率 (LDR) 71.72% 70.86% 72.47% 70.28% -2.19 PctP 利空 (下降，可能影響資金運用效率)
- 總放款趨勢： 總放款金額持續增長，從2023年末的474十億元增至2025年6月30日的503十億元，2025年第二季年增率為+2.9%。放款結構顯示，國內法人和消費者貸款佔比相對穩定，而海外放款的佔比有所下降，國內中小企業放款佔比則從2024年6月30日的14%略降至2025年6月30日的12%。
- 存款趨勢： 存款金額亦呈現穩健增長，從2023年末的661十億元增至2025年6月30日的716十億元，2025年第二季年增率為+6.1%。存款結構中，個人存款佔比持續上升，從2023年末的43%升至2025年6月30日的45%，顯示該行在吸引個人存款方面有所斬獲。法人存款佔比則維持在20%左右。
- 存放比率： 存放比率從2024年6月30日的72.47%下降至2025年6月30日的70.28%，年減2.19個百分點。存放比率下降可能意味著資金運用效率略有下降，或表示該行擁有更充裕的流動性。
五、 資產品質 (資料來源：第7頁，第20頁財務數據摘要)
項目 2023年末 2024年末 2024年6月30日 2025年6月30日 與同業比較 (2Q'25) 判斷 逾期放款比率 0.11% 0.07% 0.08% 0.05% 本行：0.05%，同業：0.15% 利多 (持續改善，遠優於同業) 逾放備抵呆帳覆蓋率 1192% 1968% 1504% 2429% 本行：2429%，同業：875% 利多 (大幅提升，遠優於同業) 放款覆蓋率 1.29% 1.28% 1.28% 1.26% 本行：1.26%，同業：1.34% 中性/利多 (略有下降但仍高於同業)
- 逾期放款比率： 遠東銀行的逾期放款比率持續大幅下降，從2023年末的0.11%降至2025年6月30日的0.05%。這項數字不僅呈現顯著改善，且遠低於同業平均的0.15%，顯示該行在風險控管和資產品質方面表現卓越。
- 逾放備抵呆帳覆蓋率： 逾放備抵呆帳覆蓋率呈現顯著提升，從2023年末的1192%大幅增至2025年6月30日的2429%。這項數字遠高於同業平均的875%，表明該行擁有極為充裕的撥備，能夠有效應對潛在的信用風險。
- 放款覆蓋率： 放款覆蓋率略有下降，從2024年6月30日的1.28%降至2025年6月30日的1.26%。儘管如此，該行仍維持在相對穩健的水平，且略高於同業平均的1.26%。
六、 淨收益與提存前盈餘 (資料來源：第8頁，第20頁財務數據摘要)
項目 2023全年 2024全年 2024年1-6月 2025年1-6月 Y-T-Jun'25 年增率 (YoY) 判斷 淨收益 (十億元) 12.8 12.9 6.5 6.2 -5.3% 利空 (整體下滑) - 淨利息收入 6.5 5.9 3.0 3.2 +9% 利多 (核心收入成長) - 淨手續費收入 2.6 3.0 1.8 1.3 -25% 利空 (顯著下滑) - 金融交易 3.1 3.5 1.5 1.4 -8% 利空 (下滑) 提存前盈餘 (十億元) 5.25 5.01 2.64 2.36 -10.7% 利空 (顯著下滑)
- 淨收益趨勢： 2025年上半年淨收益為6.2十億元，較去年同期下降5.3%。其中，核心的淨利息收入表現亮眼，年增9%至3.2十億元。然而，淨手續費收入大幅下滑25%至1.3十億元，金融交易收入也下降8%至1.4十億元，這些非利息收入的衰退抵銷了淨利息收入的成長，導致整體淨收益下滑。
- 提存前盈餘： 提存前盈餘同步呈現下滑趨勢，2025年上半年為2.36十億元，較去年同期下降10.7%。這表明在扣除營運費用但未計提存前的獲利能力有所削弱。
七、 存放利差 (資料來源：第9頁，第20頁財務數據摘要)
項目 2023年末 2024年末 2024年6月30日 2025年6月30日 2Q'25 年增率 (YoY) 判斷 存放利差 (NIM) 0.88% 0.74% 0.76% 0.81% +5 bp 利多 (較去年同期改善，但仍低於2023年)
- 存放利差趨勢： 存放利差 (NIM) 在2025年6月30日為0.81%，較2024年6月30日的0.76%上升了5個基點，呈現改善趨勢。然而，與2023年末的0.88%相比，仍有待提升。NIM的改善對淨利息收入有正面助益。
- 存放款組合： 台幣存款佔比從2023年的88%持續下降至2025年6月30日的83%，而外幣存款佔比則從12%上升至17%，顯示存款結構趨於多元化，外幣存款比重增加。
八、 手續費收入與投資收益 (資料來源：第10頁，第20頁財務數據摘要)
項目 2023全年 2024全年 2024年1-6月 2025年1-6月 Y-T-Jun'25 年增率 (YoY) 判斷 手續費收入 (十億元) 2.6 3.0 1.6 1.4 -7.9% 利空 (整體下滑) - 個人金融 2.0 2.4 1.3 1.0 -17% 利空 (顯著下滑) - 企業金融 0.6 0.6 0.3 0.4 +31% 利多 (強勁成長) 投資收益 (十億元) N/A N/A 1.8 1.3 -25.4% 利空 (顯著下滑) - 票債券及股票 N/A N/A 0.1 0.3 +94% 利多 (強勁成長) - 兌換損益 N/A N/A 0.7 0.9 +33% 利多 (強勁成長)
- 手續費收入： 2025年上半年手續費收入為1.4十億元，較去年同期下降7.9%。其中，個人金融手續費收入大幅下滑17%至1.0十億元，但企業金融手續費收入則強勁成長31%至0.4十億元。整體手續費收入的下降主要受到個人金融業務表現不佳的拖累。
- 投資收益： 2025年上半年投資收益為1.3十億元，較去年同期大幅下降25.4%。雖然票債券及股票投資收益年增94%，兌換損益年增33%，但信用衍生商品及其他衍生性商品的顯著下降導致整體投資收益表現不佳。
九、 提存費用與稅前淨利 (資料來源：第11頁，第20頁財務數據摘要)
項目 2023全年 2024全年 2024年1-3月 2025年1-3月 YoY (2025年1-3月) 判斷 提存費用 (十億元) 1.0 0.5 0.14 0.4 +344% 利空 (大幅增加) 項目 2023全年 2024全年 2024年1-6月 2025年1-6月 YoY (2025年1-6月) 判斷 稅前淨利 (十億元) 4.7 4.9 2.7 2.1 -23.3% 利空 (顯著下滑)
- 提存費用趨勢： 提存費用在2025年第一季大幅增加至0.4十億元，較去年同期暴增344%。這項顯著的增長反映了該行可能因應潛在風險或採行更為保守的撥備政策，直接侵蝕當期獲利。
- 稅前淨利趨勢： 受到提存費用大幅增加的影響，2025年上半年稅前淨利為2.1十億元，較去年同期顯著下降23.3%。此為獲利能力表現較為疲軟的主要原因之一。
十、 獲利力與評價 (資料來源：第12頁，第20頁財務數據摘要)
項目 2023全年 2024全年 2024年1-6月 2025年1-6月 Y-T-Jun'25 年增率 (YoY) 判斷 每股盈餘 (EPS) 0.98 1.01 0.56 0.44 -21.4% 利空 (顯著下滑) 資產報酬率 (ROA) 0.54% 0.52% 0.60% 0.44% -16 bp 利空 (下降) 股東權益報酬率 (ROE) 7.33% 7.15% 8.14% 6.18% -1.96 PctP 利空 (顯著下降)
- 每股盈餘： 2025年上半年每股盈餘為0.44元，較去年同期的0.56元大幅下降21.4%。這與稅前淨利的下降趨勢一致。
- 資產報酬率與股東權益報酬率： 該行的資產報酬率 (ROA) 和股東權益報酬率 (ROE) 均呈現下滑趨勢。2025年上半年年化ROA為0.44% (2024年同期為0.60%)，年化ROE為6.18% (2024年同期為8.14%)。這兩項關鍵獲利指標的下降，反映了整體獲利能力的減弱。
十一、 資本適足性 (資料來源：第13頁，第20頁財務數據摘要)
項目 2023年末 2Q'24 2024年末 2Q'25 與同業比較 (2Q'25) 判斷 普通股權益資本比率 (CET1) 11.98% 11.86% 11.82% 11.80% 本行：11.80%，同業：12.27% 利空 (略有下降且低於同業) 資本適足率 (總CAR) 15.03% 14.80% 14.44% 14.34% 本行：14.34%，同業：15.58% 利空 (略有下降且低於同業)
- 資本比率趨勢： 該行的普通股權益資本比率 (CET1) 從2024年第二季的11.86%略微下降至2025年第二季的11.80%。同時，總資本適足率 (Total CAR) 也從14.80%下降至14.34%。儘管這些比率仍高於法規要求，但與同業平均水準相比，遠東銀行在2025年第二季的各項資本適足率均略顯落後，且呈下降趨勢，顯示資本結構面臨一定的壓力。這也解釋了其規劃現金增資以強化資本規模的策略。
十二、 營運策略與數位轉型 (資料來源：第16-17頁)
- 擴大營運規模：
- 穩健增長放款規模，強化高利差放款動能。
- 著重於存款多樣化，增加個人和中小企業的存款比重及活存比。
- 透過整合集團關企資源或外部併購，尋求外部成長。
- 增進獲利能力：
- 改善存放利差，以增加淨利息收入。
- 增進財富管理手續費收入成長，鎖定高資產客群及資產規模（如：升級財管2.0）。
- 在波動的投資環境中，擴大低市場風險交易組合。
- AI 數位轉型：
- 建立AI治理框架，制定第一階人工智慧政策。
- 透過AI Portal與勤業規劃三年願景與策略。
- 開放員工使用8項AI工具，並在可接受資安管控下進行。
- Bankee數位存款餘額年增11%，佔遠銀總存款逾4%，並榮獲國家品牌玉山獎-最佳產品類。
- VASP金流管理市佔率領先同業，並發展外幣信託、大型企業金流收付款等新業務。
判斷： 數位轉型策略積極且已見成效（如Bankee），為未來發展注入活力。 -> 利多
十三、 永續經營 - ESG行動 (資料來源：第18頁)
- 環境 (Environmental)：
- 2024年減碳8%，超越SBT減碳目標6%。
- 導入內部碳定價，推動綠色融資、綠電採購、評估設置太陽能光電系統。
- 社會 (Social)：
- 連續14年入選「臺灣就業99指數」成分股。
- 投入多項公益計畫，如世界展望會、伊甸愛心公益計畫。
- 治理 (Governance)：
- 連續13次入選「臺灣永續指數」成分股。
- 公司治理評鑑位居前5%。
判斷： ESG表現優異，有助於企業形象及長期穩健發展。 -> 利多
整體分析與總結
1. 對報告的整體觀點
遠東國際商業銀行2025年第二季的法人說明會報告描繪了一家在外部環境挑戰下，仍致力於維持成長動能、強化資產品質並積極轉型的銀行。該行在擴大資產規模、提升淨利息收入、優化資產品質（尤其在逾放比率和備抵呆帳覆蓋率方面遠優於同業）及推動數位轉型與ESG方面表現出色。Bankee數位存款的成長和VASP金流管理市佔領先地位，顯示其在創新業務上的投入正逐步顯現成效。然而，報告也坦承該行在非利息收入方面面臨壓力，包括淨手續費收入和投資收益的下滑，加上提存費用的大幅增加，共同導致了稅前淨利和每股盈餘的顯著衰退。此外，資本適足率略低於同業平均且呈微幅下降趨勢，這可能解釋了其規劃現金增資以強化資本結構的考量。
2. 對股票市場的潛在影響
這份報告對遠東銀行的股票市場可能帶來複雜的影響，短期內投資人情緒或將受到獲利能力下滑及預計現金增資的負面影響，這部分被視為「利空」。每股盈餘和股東權益報酬率的顯著下降，以及提存費用的增加，可能引發市場對其短期盈利能力的擔憂，進而對股價構成壓力。現金增資雖然有助於強化資本結構，但短期內會稀釋每股盈餘和每股淨值，對於追求短期效益的投資人而言，可能導致觀望或賣壓。
然而，從長期來看，報告中揭示的「利多」因素不容忽視。穩健的資產規模成長、卓越的資產品質（遠低於同業的逾放比及極高的覆蓋率），表明該行具有良好的風險管理能力，為未來發展奠定堅實基礎。積極的數位轉型和AI應用，特別是Bankee數位存款的成功，預示著其在金融科技領域的競爭優勢。此外，持續深耕ESG並取得多項肯定，也有助於吸引長期價值投資者和機構法人，提升企業形象，降低長期投資風險。若未來淨利息收入能持續改善，且非利息收入壓力減緩，加上增資後資本結構更趨穩固，長期股價表現仍具潛力。
3. 對未來趨勢的判斷（短期或長期）
- 短期趨勢： 預計遠東銀行在短期內將面臨獲利能力調整期。非利息收入（特別是手續費和投資收益）的恢復將是關鍵，這部分可能受到市場波動和經濟環境的影響。提存費用是否會持續維持高檔也是關注焦點。現金增資在短期內將對每股數據產生稀釋效果，並可能引起市場波動。該行將持續專注於核心淨利息收入的改善，並透過數位轉型來優化營運效率和客戶體驗。
- 長期趨勢： 從長期來看，遠東銀行有望透過其明確的營運策略實現穩健成長。擴大高利差放款、存款多樣化、以及財富管理業務的強化，將有助於提升其獲利結構。積極的AI數位轉型和ESG實踐將鞏固其長期競爭力。若能有效整合集團資源並尋求外部成長機會，其市場地位有望進一步提升。優異的資產品質管理能力將持續作為其長期發展的基石，確保營運的穩定性。
4. 投資人（特別是散戶）應注意的重點
散戶投資人應綜合考量遠東銀行的短期挑戰與長期潛力：
- 獲利能力變化： 需密切關注未來幾季的淨利息收入、手續費收入和投資收益的趨勢。若非利息收入能止跌回升，將是整體獲利改善的關鍵訊號。提存費用的變化也需留意，若資產品質持續優化，提存壓力有望減輕。
- 現金增資影響： 遠東銀預計在2025年下半年進行現金增資。散戶應了解增資對每股盈餘和每股淨值的稀釋作用，以及其對股價的短期影響。若參與增資，應評估其合理性與長期效益。
- 資產品質維持： 儘管當前逾放比率極低，但經濟環境變化仍可能帶來風險。投資人應持續關注逾期放款比率和覆蓋率是否能維持在優異水準。
- 數位轉型成效： Bankee數位存款和VASP等新興業務的持續成長，將是衡量其數位轉型是否能轉化為實質獲利的重要指標。這代表了銀行的創新能力和未來成長動能。
- 股利政策： 在獲利下滑的背景下，觀察其未來的股利政策，是否能維持穩定或逐步回升，對著重股息收益的散戶而言至關重要。
- 同業比較： 需將遠東銀行的各項財務指標，特別是獲利能力、資本適足率與存放利差，與其他同業進行比較，以判斷其相對競爭力。目前資本適足率略低於同業，是需要關注的點。
總體而言，遠東銀行具備穩健的基礎和積極的轉型策略，但短期獲利承壓和增資影響是需要關注的風險。散戶應以較長期的視角，關注其策略執行的成效，而非僅著眼於短期數據的波動。
(此處不輸出 <head>、<body> 或關於格式的說明)
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