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以下內容由AI生成：
報告總體觀點
本次彰化銀行 2026 年第一季法人說明會簡報，整體而言，呈現出公司營運穩健，財務表現亮眼，並積極朝向永續發展目標邁進的態勢。從簡報內容來看，彰化銀行在核心業務、獲利能力、資產品質及資本適足率等方面均展現良好的經營績效。此外，公司在 ESG 領域的投入與成果亦獲得多項肯定，顯示其對永續發展的重視。
對股票市場的潛在影響
彰化銀行穩健的營運表現與亮眼的獲利能力，可望對其股價產生正面影響。市場對具備良好財務結構、穩健獲利且積極推動 ESG 的金融機構通常持較為樂觀的態度。特別是若公司能持續維持高資本適足率與優良的資產品質，將有助於提升投資人的信心，降低風險感知，進而可能吸引更多資金流入，推升股價表現。
對未來趨勢的判斷
短期趨勢： 預期在短期內，彰化銀行將延續其第一季的良好營運動能。在整體經濟環境尚不明朗的情況下，其穩健的獲利表現和保守的資產品質管理將是重要的支撐。特別是淨利息收入和手續費淨收益的成長，以及有效的成本控制，將是影響短期獲利的關鍵因素。
長期趨勢： 從長期來看，彰化銀行在永續發展方面的策略佈局，例如 ESG 領先、價值定價、高資產中心、資金母店、結構轉型與數據領航，顯示其朝向多元化、數位化及永續性的經營模式轉型。若能有效執行這些策略，並抓住數位金融和 ESG 趨勢的機遇，將有助於公司在中長期內保持競爭力，實現永續成長目標。
投資人（特別是散戶）應注意的重點
獲利能力與資產品質： 投資人應持續關注彰化銀行的獲利能力指標，如淨收益、EPS、ROE 及 ROA，以及其資產品質指標，如逾放比及覆蓋率。這些是衡量公司經營績效和風險的重要依據。
ESG 表現： 隨著 ESG 議題日益受到重視，彰化銀行在 ESG 方面的投入與成效，將是影響其長期價值和市場聲譽的關鍵。投資人可關注公司在環境、社會、公司治理方面的具體行動與獲獎情況。
業務結構轉型： 公司積極推動的結構轉型與數位化策略，如拓展貿融版圖、發展中小企金、強化數位金融等，將是影響未來成長動能的重要因素。應留意這些轉型措施的執行進度與成效。
市場利率變動： 銀行業的獲利與利率環境息息相關。投資人需留意全球及國內貨幣政策的走向，以及 Fed 與國內央行利率變動對銀行利差的影響。
法規遵循與風險控管： 金融業受嚴格監管，投資人應關注公司是否能有效遵循相關法規，並維持良好的風險控管能力。此次報告中提及的信評等級與資本適足率，是重要的參考指標。
報告重點摘要
1. 全球經濟與產業概況
- 地緣風險趨緩，惟AI投資成長仍優於預期：
- 中東潛在物料供應與能源通膨風險，衝擊主要國家民間消費與投資動能。
- 美國通膨與經濟前景均受干擾，Fed延後降息時點觀察第二季美伊談判發展。
- 歐元區服務業投資暫時縮手，ECB觀望戰爭與通膨發展評估6月是否升息。
- 中國者重調整經濟成長結構，新質生產力為主要成長動能，民間消費復甦緩慢。
- 大型CSP業者的硬體投資保持高速成長，亂局中支撐上半年全球經濟成長表現。
- AI支撐台灣上半經濟成長，中東情勢干擾部分產業：
- AI需求強，帶動半導體與AI伺服器供應鏈起飛。
- 美、中製造業回溫，逐步擺脫關稅困擾，有利傳產復甦。
- 中東地緣衝突震盪，航運受阻與油價飆漲，打亂石化供應鏈及航空業。
- 房市交易進入築底期，中古屋房價下修；預售屋交易量急凍，價格待建商讓利。
- 貿易順差擴大與科技股吸睛流入，美伊進入談判後有利新台幣走勢回升。
2. 永續發展推動情形
環境 (ENVIRONMENT)
- 連續3年CDP氣候變遷評比「領導等級」，2025年水安全及森林評比管理等級。
- 連續三屆榮獲金管會頒發永續金融評鑑領航殊榮。
- 事業減碳通勤優良單位金級標章。
- ESG Business Awards – Carbon Disclosure Award。
- 臺北市氣候行動獎 銀獎。
- 淨零新生活績優獎。
- 工商時報 綠色淨零金融獎 金質獎。
- 國家企業環保獎 銀級獎。
- BSI ESG永續發展獎 - 領航獎 (連續六年)。
- TSAA 永續行動獎 (SDG11/SDG13 氣候行動類)。
社會 (SOCIAL)
- 獲1111人力銀行「2025幸福企業票選」之「金融管顧類」金獎，及「生育獎勵表彰」獎項。
- 射箭隊獲第7屆中華企業射箭聯盟年度總冠軍。
- 教育部2025年「運動推手獎」贊助類銅質獎。
- 連續三年獲頒微型保險類保險輔助人組第一名。
- 臺北市職場性別平等認證 - 「銅質獎」及「創意獎」。
- 金管會中小企業放款方案優等銀行第一名。
- 六大核心戰略產業放款方案甲等銀行。
- 中小企業放款20週年成果績優銀行。
- 微型保險連續三年第一名。
公司治理 (GOVERNANCE)
- 連續兩年入選「新興市場指數」，並連續三年入選「世界指數」成分股。
- 連續四年入選標普永續年鑑且近首度列入前5%企業。
- 連續5年入選「公司治理評鑑」上市公司前5%。
- 連續六年獲頒英國標準協會(BSI)「2025 ESG永續發展獎 - 領航獎」。
- CG6014 公司治理評量「特優」。
- 金管會公平待客原則評核前25%。
- 今周刊最佳公平待客獎第一名。
- 卓越銀行最佳公平待客獎。
- 最佳客戶推薦獎。
- 玉山獎 - ESG數據整合供應鏈金融平台首獎。
3. 營運摘錄 (合併基礎)
- 核心業務：
- 放款量 21,063 億元，YoY +5.46%。
- 企金 YoY +5.49%，個金 YoY +3.82%，海外 YoY +23.61%。
- 存款量 27,235 億元，YoY +4.75%。
- 台幣 YoY +8.89%，外幣 YoY -7.83%。
- 獲利表現：
- 稅後盈餘 52.21 億元，YoY +26.27%。
- EPS 0.44 元，ROA 0.15%，ROE 2.34%。
- 資產品質：
- 逾放比 0.16%，YoY 持平。
- 覆蓋率 864.67%，YoY +69.8%。
- 資本水準：
- 資本適足率 14.39%。
4. 財務資訊 - 資產規模及淨值
- 資產規模 (Asset size, in NT$ bn)：
- 2022年為 2,685，2023年為 2,901，2024年為 3,173，2025年為 3,377。
- 2025年第一季為 3,210，2026年第一季為 3,482。
- 整體呈現穩健成長趨勢。
- 淨值 (Net Worth, in NT$ bn)：
- 2022年為 169，2023年為 188，2024年為 201，2025年為 220。
- 2025年第一季為 206，2026年第一季為 226。
- 淨值亦呈現穩健成長。
5. 財務資訊 - 獲利表現
- 稅後淨利 (Net Income After Tax, in NT$ mn)：
- 2022年為 10,971，2023年為 12,982，2024年為 14,945，2025年為 17,775。
- 2025年第一季為 4,135，2026年第一季為 5,221。
- 呈現顯著成長趨勢。
- 每股盈餘 (EPS After tax, in NT$)：
- 2022年為 1.04，2023年為 1.20，2024年為 1.33，2025年為 1.51。
- 2025年第一季為 0.37，2026年第一季為 0.44。
- EPS 亦呈現成長趨勢。
- 股東權益報酬率 (ROE, in %)：
- 2022年為 6.44%，2023年為 7.27%，2024年為 7.68%，2025年為 8.43%。
- 2025年第一季為 2.03%，2026年第一季為 2.34%。
- ROE 呈現上升趨勢。
- 資產報酬率 (ROA, in %)：
- 2022年為 0.42%，2023年為 0.46%，2024年為 0.49%，2025年為 0.54%。
- 2025年第一季為 0.13%，2026年第一季為 0.15%。
- ROA 呈現上升趨勢。
6. 財務資訊 - 綜合損益表
項目 (In NT$ mn) 3M25 3M26 YoY(%) Net Revenue 10,741 12,406 15.5% Provision, Net 471 700 48.66% Operating Expense 5,175 5,492 6.12% Net Income Before tax 5,095 6,213 21.95% Income Tax Expense 960 992 3.33% Net Income After tax 4,135 5,221 26.27% Other comprehensive income 423 429 1.19% Total comprehensive income 4,558 5,650 23.94%
- 總體營收 (Net Revenue)： 2026年第一季較2025年第一季成長 15.5%。
- 稅後淨利 (Net Income After tax)： 2026年第一季較2025年第一季成長 26.27%，顯示獲利能力顯著提升。
- 總體綜合損益 (Total comprehensive income)： 2026年第一季較2025年第一季成長 23.94%，反映整體獲利狀況良好。
7. 財務資訊 - 淨收益
- 淨收益 (Net Revenue, in NT$ mn)：
- 2025年第一季為 10,741，2026年第一季為 12,406，年增率為 +15.5%。
- 其中，淨利息收入 (NII) YoY +16.41%；手續費淨收益 (Net Fee Income) YoY +33.9%；投資損益 (Gain on Invest.) YoY -1.65%。
- 2026年第一季淨收益結構 (3M26 Net Revenue Breakdown)：
- 淨利息收入 (NII) 佔 59.80%。
- 手續費淨收益 (Net Fee Income) 佔 21.17%。
- 投資損益 (Gain on Invest.) 佔 18.01%。
- 其他 (Others) 佔 1.02%。
8. 財務資訊 - 手續費淨收益
- 手續費淨收益 (Net Fee Income, in NT$ mn)：
- 2025年第一季為 1,961，2026年第一季為 2,626，年增率為 +33.9%。
- 其中，財富管理 (Wealth Management) YoY +40.58%；放款 (Loan) YoY +3.14%；匯兌 (FX) YoY -1.88%。
- 2026年第一季手續費淨收益結構 (3M26 Net Fee Income Breakdown)：
- 財富管理 (Wealth Management) 佔 78.76%。
- 放款 (Loan) 佔 14.50%。
- 匯兌 (FX) 佔 4.50%。
- 其他 (Others) 佔 2.23%。
9. 財務資訊 - 放款結構
放款結構：台外幣
- 放款餘額 (Loan balance, in NT$ bn)：
- 2025年第一季為 1,997，2026年第一季為 2,106，總計 YoY +5.46%。
- 其中，新台幣 (NTD) YoY +3.60%；外幣 (FX) YoY +16.04%。
- 2026年第一季放款幣別結構 (3M26 Loan Breakdown by Currency)：
- 新台幣 (NTD) 佔 83.56%。
- 外幣 (FX) 佔 16.44%。
放款結構：對象別
- 放款餘額 (Loan Balance, in NT$ bn)：
- 2025年第一季為 1,997，2026年第一季為 2,106，總計 YoY +5.46%。
- 對象別成長：大型企業 (Large Corp.) YoY +7.62%；中小企業 (SME) YoY +4.09%；海外 (Overseas) YoY +23.61%；抵押貸款 (Mortgage) YoY +3.77%。
- 政府相關 (Gov.-linked) YoY -21.37%。
- 2026年第一季放款對象結構 (3M26 Loan Breakdown by Customer)：
- 中小企業 (SME) 佔 32.77%。
- 抵押貸款 (Mortgage) 佔 28.63%。
- 大型企業 (Large Corp.) 佔 19.27%。
- 海外 (Overseas) 佔 9.89%。
- 政府相關 (Gov.-linked) 佔 2.69%。
- 其他消費者 (Other consumer) 佔 6.45%。
- 其他企業 (Other Corp.) 佔 0.30%。
海外分行放款地區別
- 海外放款餘額 (Overseas Loan Balance, in NT$ bn)：
- 2025年第一季為 169，2026年第一季為 208，總計 YoY +23.61%。
- 歐洲與美洲 (Europe and America) YoY +21.22%。
- 亞洲 (不含中國) (Asia (China excluded)) YoY +28.74%。
- 中國 (China) YoY +14.84%。
- 2026年第一季海外放款地區結構 (3M26 Overseas Loan Breakdown by Regions)：
- 歐洲與美洲 (Europe and America) 佔 47.54%。
- 亞洲 (不含中國) (Asia (China excluded)) 佔 42.51%。
- 中國 (China) 佔 9.96%。
10. 財務資訊 - 境外獲利佔比
- 境外獲利 (Overseas & OBU PPOP, in NT$ mn)：
- 2022年為 4,656，2023年為 2,145，2024年為 2,655，2025年為 5,726。
- 2026年第一季 (3M26) 為 1,761。
- 境外獲利佔比趨勢 (Overseas & OBU PPOP proportion)：
- 2022年為 28.4%，2023年為 11.0%，2024年為 12.4%，2025年為 23.9%。
- 2026年第一季 (3M26) 為 25.5%。
- 2026年第一季境外獲利結構 (3M26 PPOP Breakdown)：
- 國內 (Domestic) 佔 74.53%。
- OBU 佔 13.21%。
- 境外 (Overseas) 佔 12.26%。
11. 財務資訊 - 存款結構
存款結構：台外幣
- 存款餘額 (Deposit Balance, in NT$ bn)：
- 2025年第一季為 2,600，2026年第一季為 2,724，總計 YoY +4.75%。
- 其中，新台幣 (NTD) YoY +8.89%；外幣 (FX) YoY -7.83%。
- 2026年第一季存款幣別結構 (3M26 Deposit Breakdown by Currency)：
- 新台幣 (NTD) 佔 78.20%。
- 外幣 (FX) 佔 21.80%。
台幣存款結構
- 台幣存款餘額 (NTD Deposit Balance, in NT$ bn)：
- 2025年第一季為 1,956，2026年第一季為 2,130，總計 YoY +8.89%。
- 其中，活期存款 (Demand deposit) YoY +4.18%；定期存款 (Time deposit) YoY +15.92%。
外幣存款結構
- 外幣存款餘額 (FX Deposit Balance, in NT$ bn)：
- 2025年第一季為 644，2026年第一季為 594，總計 YoY -7.83%。
- 其中，活期存款 (Demand deposit) YoY -1.30%；定期存款 (Time deposit) YoY -10.04%。
12. 財務資訊 - 存放比
- 總體存放比 (Total LDR)： 呈現小幅波動，2025年第一季為 77.11%，2026年第一季為 77.13%。
- 台幣存放比 (NTD LDR)： 呈現下降趨勢，2025年第一季為 85.34%，2026年第一季為 82.51%。
- 外幣存放比 (FX LDR)： 呈現明顯上升趨勢，2025年第一季為 49.88%，2026年第一季為 57.86%。
13. 財務資訊 - 存放利差、淨利差
- 總體放款存款利差 (Total Loan to Deposit Spread)： 呈現微幅下降趨勢，2025年第一季為 1.58%，2026年第一季為 1.39%。
- 台幣放款存款利差 (NTD Loan to Deposit Spread)： 呈現小幅波動，2025年第一季為 1.25%，2026年第一季為 1.24%。
- 外幣放款存款利差 (FX Loan to Deposit spread)： 呈現下降趨勢，2025年第一季為 3.15%，2026年第一季為 2.45%。
- 淨利差 (NIM)： 呈現穩健走勢，2025年第一季為 0.86%，2026年第一季為 0.95%。
14. 財務資訊 - Fed 與國內央行利率走勢
- Fed Funds Rate： 呈現快速上升後趨於平緩的趨勢，2023年至2025年間有多次升息。
- CBC Discount Rate： 呈現穩步上升趨勢，相對 Fed Funds Rate 較為平緩。
- 利率走勢顯示全球主要央行進入升息循環，但預期未來升息空間可能有限。
15. 財務資訊 - 營業費用比
- 營業費用 (Operating Expense, in NT$ mn)： 2025年第一季為 5,175，2026年第一季為 5,492，年增率為 +6.12%。
- 成本費用率 (Cost-Income Ratio)： 呈現下降趨勢，2025年第一季為 48.18%，2026年第一季為 44.27%，顯示營運效率有所提升。
16. 財務資訊 - 放款提存、轉銷及收回
- 提存 (Provision, in NT$ mn)： 2025年第一季為 1,333，2026年第一季為 1,011，呈現下降。
- 轉銷 (Write-Off, in NT$ mn)： 2025年第一季為 539，2026年第一季為 343，呈現下降。
- 收回 (Recovery, in NT$ mn)： 2025年第一季為 863，2026年第一季為 312，呈現顯著下降。
- 備抵 (Reserve, in NT$ mn)： 2025年第一季為 26,520，2026年第一季為 29,019，呈現上升。
17. 財務資訊 - 逾放比及覆蓋率
- 逾放比 (NPL Ratio)： 呈現穩定持平狀態，維持在 0.16%。
- 覆蓋率 (Coverage Ratio)： 呈現持續上升趨勢，2025年第一季為 794.87%，2026年第一季為 864.67%。
- 結論： 逾放比維持低檔，且備抵呆帳持續增加，顯示資產品質良好，風險控管穩健。
18. 財務資訊 - 資產品質
大型企業 (Large Corp.)
- 逾放比 (NPL Ratio)： 呈現持續下降趨勢，2025年第一季為 0.03%，2026年第一季為 0.01%。
中小企業 (SME)
- 逾放比 (NPL Ratio)： 呈現穩定態勢，約在 0.27%-0.30% 之間。
抵押貸款 (Mortgage)
- 逾放比 (NPL Ratio)： 呈現穩定態勢，約在 0.11%-0.13% 之間。
- 整體而言，各類放款的資產品質均維持在良好水準。
19. 財務資訊 - 信用評級及資本適足率
- 信用評級 (Credit Rating)：
- Moody's (2026/4發布)：長期評等 A2，短期評等 P-1，展望：穩定。
- S&P (2025/11發布)：長期評等 A，短期評等 A-1，展望：穩定。
- 信用評級穩定，顯示市場對彰化銀行有較高的認可度。
- 資本適足率 (Capital Adequacy Ratio, in %)：
- BIS 資本適足率：2025年第一季為 14.69%，2026年第一季為 14.38%。
- Tier 1 資本適足率：2025年第一季為 12.36%，2026年第一季為 12.23%。
- 資本適足率均遠高於法定要求，顯示資本結構健全。
20. 經營策略與發展方向
- 115年彰銀經營策略與發展方向： 調結構、拉利差、增手收、重協銷、擴數位、強財務、顧品質、守法遵。
- 穩健邁向「資金更活、財富共榮」的永續成長目標。
- 雙翅膀獲利模式：
- ESG 領先： 落實綠色融資，深化永續金融。
- 價值定價： 平衡風險收益，守護穩健獲利。
- 高資產中心： 賦能財管 2.0，策劃全方位佈局。
- 資金母店： 深耕夥伴關係，鞏固活存基盤。
- 結構轉型： 擴大貿融版圖，精進中小企金。
- 數據領航： 精準數據驅動，躍升客群價值。
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