友訊(2332)法說會日期、內容、AI重點整理
友訊(2332)法說會日期、直播、報告分析
公開資訊觀測站資訊
- 日期
- 地點
- 台北茹曦酒店2樓(台北市松山區敦化北路100號)
- 相關說明
- 本公司受邀參加群益金鼎證券舉辦之第二季投資論壇,說明本公司營運展望與經營績效。
- 公司提供的連結
- 公司網站相關資訊連結
- PDF簡報
- 公開資訊觀測站簡報連結
- 直播或串流
- TWSE網站直播串流連結
- 文件報告
- 公司未提供
本站AI重點整理分析
以下內容由AI生成:
友訊 (2332.TW) 2025年第一季法人說明會重點摘要
簡報日期:2025年6月17日 15:00:00
公司名稱:友訊 (D-Link)
股票代碼:2332 (臺灣證券交易所)
總結與分析
這份簡報揭露了友訊2025年第一季的營運狀況與未來展望。總體而言,友訊正面臨全球供應鏈、通膨及客戶庫存調整等多重挑戰,導致短期營收下滑。然而,友訊正積極進行內部調整,並策略性地聚焦高毛利產品、重新定位海外市場與品牌,並調整營運效率,以期在中長期重返成長軌道。
對股票市場的影響與未來趨勢:
短期內,營收與獲利下滑可能對股價造成壓力。但友訊的積極應對措施,以及在網通趨勢上的佈局,有機會在中長期帶動股價回升。特別是:
- 利多:公司策略方向明確,包括MIT產品艦隊的打造,新興市場的開拓,中高階產品的布局。這些都有助於提升公司的競爭力。
- 利空:短期營收與獲利下滑。全球經濟情勢不明,客戶庫存調整尚未完全結束,都會持續影響公司營運。
投資人(特別是散戶)應關注的重點:
- 短期:密切關注友訊的成本控制與營運效率改善成果。留意全球總經的變化對公司的影響,以及客戶庫存調整的進度。
- 長期:關注友訊在新興市場的開拓進展、高毛利產品的銷售情況、以及新技術(Wi-Fi 7、5G)產品的發展。
基本面指標預測:
- 短期趨勢:營收可能持續受到挑戰,但獲利能力有望在成本控制下逐步改善。
- 長期趨勢:友訊若能成功轉型至高附加價值產品,並在新興市場取得成功,營收與獲利可望顯著成長。
重點摘要
- 投資安全聲明:強調前瞻性聲明具有風險與不確定性。
財務報告 1Q25
合併損益表
- 營業收入淨額:QoQ 下降 2.7%,YoY 下降 6.3%。趨勢:下滑。
- 營業毛利:QoQ 下降 7.2%,YoY 下降 9.0%。趨勢:下滑。
- 營業費用:QoQ 下降 17.4%,YoY 下降 10.5%。趨勢:下滑,顯示成本控制。
- 營業(淨損)淨利:QoQ 增加 67.6%,YoY 增加 26.9%。趨勢:虧損收窄。
- 稅後(淨損)淨利:QoQ 下降 56.3%,YoY 下降 177.8%。趨勢:虧損擴大。
- 每股盈餘(元):(0.28)。
- 營業毛利率:24.1%。
- 營業費用率:25.8%。
合併資產負債表
- 現金及約當現金:QoQ 增加 3.2%,YoY 增加 11.4%。趨勢:增加,財務狀況良好。
- 應收帳款:QoQ 增加 2.9%,YoY 下降 6.2%。趨勢:持平。
- 存貨:QoQ 增加 8.7%,YoY 下降 7.7%。趨勢:略為增加,可能與需求有關。
- 資產總計:QoQ 增加 0.7%,YoY 下降 0.5%。趨勢:持平。
- 負債總計:QoQ 增加 0.9%,YoY 下降 4.5%。趨勢:持平。
- 權益總計:QoQ 增加 0.6%,YoY 增加 1.4%。趨勢:持平。
- 每股淨值(元):14.9。
- 流動比率:284.5%。
- 負債資產比:30.3%。
- 現金循環天數:129 天。
營運與展望
營收產品別
- Switch & Security:佔比約 38%。
- Wireless & IoT:佔比約 10%。
- Mobile & Broadband:佔比約 12%。
- Others:佔比約 40%。
營收區域別
- America:佔比約 73%。
- Europe:佔比約 19%。
- APAC & Others:佔比約 8%。
市場現狀與因應
- 市場現狀:全球供應鏈、通膨、客戶庫存調整。
- 因應方式:啟動內部調整機制,強化獲利體質,提升策略聚焦度。
行動計畫
- 成本與營運效率精簡計畫。
- 海外市場與品牌策略重新定位。
- 精簡 SKU,聚焦高毛利產品組合。
美國關稅政策影響
- 美國徵收對等關稅的政策現已暫緩。
- 提升 MIT 競爭優勢。
2025 年網通趨勢
- 商用產品:邊際交換機升級至 2.5G 與 10G、核心交換器升級至 25G 與 100G。
- 家用產品:Wi-Fi 7 商用無線基地台推出。
- 產業產品:5G 技術加速行動物聯網普及。
2025 年經營方針及短/中/長期策略
- 透過全球據點掌握網通市場脈動。
- 堅持研發生產紀律執行。
- 全球團隊協作。
- 永續經營。
- 聯合集團內優質 ODM 廠,建立緊密的供應鏈體系,降低成本。
- 從規格價格、功能效能延展至企業識別,重塑 D-Link 品牌形象。
- 增加產業用 M2M Solution 和 4G/5G 方案的投入,擴大目標市場。
- 以雲運算為主軸,實現極簡化網通產品的供裝與管理。
- 以集團內的資源綜效,開發打造對客戶的一條龍產品服務。
- 加強和 Tier 2 與 Tier 3 電信業者的合作,以在地化服務贏得長期合約。
產品願景
- 選擇關鍵戰場,深化台灣研發與製造能力。
2025 年產品規劃
- 行動寬頻產品:推出 4G/5G DOU、CPE 、Dongle、MiFi,支援 5G R16 與 Wi-Fi 7。
- 交換機產品:搭配 Wi-Fi 6/7 的需求普及,邊際交換器提升至 2.5G/10G、核心交換器提升至 25G/100G。
- 無線基地台與安全閘道器:Wi-Fi 7 基地台,支援 Nuclias 平台。
- 家用無線路由器:聚焦 Wi-Fi 7 三頻/雙頻,整合 10G 埠與 MLO。
- IP Cam 與 IoT:Wi-Fi 6 應用為主,並加入 Matter 協議。
- M2M 產業應用:工規交換器環狀備援結合產業 M2M 產品,適用工規應用場域。
解決方案與應用市場
- 家用連網解決方案:Wi-Fi 無所不在,在家享受連網自由。
- IoT 智慧家庭:Matter IoT 賦能打造智慧家居。
- 個人行動周邊:無線連網無處不在。
- 居家辦公周邊:科技賦能打造智慧辦公。
- 偏遠地區寬頻網路:蜂巢式固定無線接取,即刻連網。
- 商用產品解決方案:建構商業網路基礎設施。
- 產業用產品:實現無所不在的工業物聯網(IIoT)連接。
消費雲解決方案
- 訂閱收入呈現成長趨勢。
企業雲解決方案
- 訂閱收入呈現成長趨勢。
2025 營業成長策略
- 泛美:北美以消費/商用並重,並耕耘地方型電信為主,加大南美市場投入尋求商機。
- 泛歐:以商用市場為主,消費市場為輔,採取一站式購足整合方案銷售,減少直接價格競爭。
- 泛亞太:加大 DIN(印度)市場成長空間及產品、客戶多樣化,專注日本市場利基型專案,保持中東、東南亞、台灣的市場動能。
未來展望
- 短期保守應對,中期重返成長正軌。
- 投資人可期待:經營體質轉佳,策略方向明確,新興市場與中高階產品布局成效陸續發酵。
榮譽與獎項
- 公司治理評鑑 S&P Global 國際永續評鑑。
- 持續獲得全球夥伴與市場認可。
- 榮獲多項國內/外 ESG 評鑑、永續發展獎項、產品與服務類獎項。
之前法說會的資訊
- 日期
- 地點
- 群益金鼎證券(台北市松山區民生東路三段156號)11樓會議室
- 相關說明
- 本公司受邀參加群益金鼎證券舉辦之法人說明會,說明本公司營運展望與經營績效。
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