麗正（2302）法說會日期、內容、AI重點整理

股權分散表、股價AI分析 基本面 法說會 董監持股

麗正（2302）法說會日期、直播、報告分析

公開資訊觀測站資訊

日期
地點
國票綜合證券股份有限公司 (台北市松山區南京東路五段188號15樓會議室)
相關說明
本公司受邀參加國票證券舉辦之法人說明會，會中說明本公司之營運成效及未來展望。
公司提供的連結
公司未提供
PDF簡報
公開資訊觀測站簡報連結
直播或串流
TWSE網站直播串流連結
文件報告
公司未提供

本站AI重點整理分析

以下內容由AI生成：

麗正（2302.TW）法人說明會重點摘要 (2024-11-15)

以下是對麗正國際科技股份有限公司（Rectron Ltd.，股票代碼2302.TW）2024年11月15日法人說明會簡報的條列式重點摘要與分析。

公司簡介與歷史

  • 公司成立：1976年1月23日。
  • 資本額：新台幣16億元。
  • 主要業務：整流器、電晶體（MOSFET）、碳化矽等生產製造及買賣。
  • 全球據點：台灣（總部及土城廠）、中國浙江（嘉善廠及二廠建設中）、美國、歐洲、印度、韓國、日本、香港、新加坡等地。
  • 發展歷程：從傳統整流器製造，逐步擴展到MOSFET、碳化矽等新產品線，並積極佈局車用電子市場。

營運概況 (2024年前三季)

  • 分區營收：
    • 美國：40.2%
    • 韓國：21.3%
    • 印度：17.5%
    • 中國：14.0%
    • 東南亞：2.1%
    • 香港：1.6%
    • 日本：1.3%
    • 歐洲：0.9%
    • 台灣：1.2%
  • 分區銷售數量：美國佔49%，韓國24%，印度7%，中國14%，其他地區佔比較少。
  • 趨勢分析：美國與韓國為主要市場，印度市場快速成長，中國市場佔比相對穩定。

財務資訊

項目 2020 2021 2022 2023 2023 (前三季) 2024 (前三季)
營業收入 (千元) 759,358 745,850 877,633 716,545 572,955 552,477
毛利率 39% 34% 39% 36% 35% 36%
每股盈餘 (EPS) 0.64 0.51 1.06 0.52 0.48 0.38
  • 趨勢分析：
    • 營業收入：2022年達到高峰，隨後略有下滑，2024年前三季營收較2023年同期略為下降。
    • 毛利率：維持在34%至39%之間，2024年前三季毛利率與2023年同期持平，顯示成本控制良好。
    • 每股盈餘：2022年表現突出，但2023年及2024年前三季有所下降，需關注後續成長動能。

產品資訊

  • 產品類別：分離式器件（整流器、二極管）、橋式整流器、TVS/靜電保護元件、電晶體（MOSFET）、碳化矽蕭特基。
  • 產品比例 (2024年前三季)：
    • SMD（表面黏著器件）：數量佔79.9%，營收佔60.36%。
    • AXIAL（軸向）：數量佔10%，營收佔12.46%。
    • BRIDGE（橋式）：數量佔3%，營收佔10.04%。
    • MOSFET：數量佔7%，營收佔16.78%。
    • OTHER（其他）：佔比小。
  • 產品應用：
    • 商規（CONSUMER）：45%
    • 工控（INDUSTRIAL）：25%
    • 車規（AUTOMOTIVE）：26%
    • 其他：4%

應用市場開發

  • 車用電子：重點發展方向，包括新能源車三電系統（電池、電驅系統、電控系統）及智能座艙、車身控制BCM等應用。
  • AI市場：看好AI相關應用對二極體、靜電保護元件、MOSFET的需求。
  • 市場規模：預計2025年全球智能座艙市場規模將達到738億美元。

新產品開發進度及未來目標

  • 研發藍圖 (2024-2027)：
    • 持續開發LOW VF、HIGH Tj、LOW IR等特性的二極體產品。
    • 小型化ESD元件（DFN1006/DFN0603）及Snapback ESD。
    • 高功率太陽能二極體（30-50A）。
    • SiC MOSFET 1700V/25m.ohm。
    • GaN MOSFET DFN8X8 120/180 m.ohm/650V。
    • 浪涌抑制器（Surge Suppressor）。
  • 重點產品推介：DFN1006WF新封裝（可取代SOD923）、SMB系列放電管、SMAHE-C新封裝（貼片二極體小型化替代）、JDBF新封裝（大功率器件貼片化替代）。

整體分析與對股票市場的影響

從這份麗正的法人說明會簡報中，可以觀察到以下幾點：

  • 策略轉型與市場擴張：麗正正積極從傳統整流器製造商轉型為更具多元產品線的半導體公司，尤其著重在車用電子和AI等高成長領域。這種策略轉型有助於公司分散風險，並抓住新興市場的成長機會。公司在全球的佈局，尤其是在美國、韓國和印度等主要市場的擴張，顯示其國際化戰略的成功。
  • 財務表現的挑戰：儘管毛利率保持穩定，但營收和EPS的下滑需要投資者關注。公司可能面臨市場競爭加劇、產品價格壓力或客戶需求變化等挑戰。不過，新產品開發和市場擴張的努力可能在未來幾年帶來營收和盈利的成長。
  • 產品創新與技術升級：公司積極開發新產品和採用新封裝技術，例如DFN1006WF、SMAHE-C和JDBF，顯示其在技術創新方面的努力。這些新產品不僅具有更好的性能和可靠性，還有助於降低成本和提高生產效率，從而增強公司的競爭力。
  • 車用電子市場的潛力：麗正將車用電子市場作為重點發展方向，這是一個明智的選擇。隨著電動車和智能汽車的快速發展，車用半導體市場的需求將持續成長。麗正在車用二極體、靜電保護元件和MOSFET等產品方面的佈局，有望使其在這個市場中佔據有利地位。
  • 風險評估：雖然公司努力拓展新市場，但仍需關注全球經濟情勢、地緣政治風險以及供應鏈不確定性等外部因素對公司營運的影響。此外，公司在技術創新和產品開發方面也面臨風險，例如新產品可能無法成功上市或市場接受度不如預期。

投資人應關注的重點（特別是散戶）

對於投資人（特別是散戶）而言，在評估麗正的投資價值時，可以重點關注以下幾個方面：

  • 追蹤營收和EPS的成長趨勢：關注公司是否能成功實現營收和盈利的恢復性成長，特別是在新產品和新市場的推動下。
  • 關注車用電子市場的發展：評估公司在車用電子市場的佈局是否能帶來顯著的營收貢獻，並關注公司與主要車廠的合作進展。
  • 評估技術創新能力：關注公司在新產品開發和技術升級方面的投入和成果，這將是公司長期競爭力的重要保障。
  • 密切關注產業動態與總體經濟變化：關注半導體產業的發展趨勢、競爭格局以及全球經濟情勢的變化，這些因素都可能對公司的營運產生影響。

股價短期與長期趨勢預測

短期趨勢：由於2024年前三季營收和EPS略有下降，短期內股價可能面臨一定的壓力。然而，如果公司能在第四季或明年第一季推出成功的新產品或在車用電子市場取得突破，股價可能會出現反彈。

長期趨勢：長期來看，如果麗正能成功轉型為車用電子和AI等高成長領域的領先供應商，其股價具有很大的上升潛力。隨著電動車和智能汽車的普及，以及AI技術的廣泛應用，麗正在這些市場的佈局有望帶來長期的成長動能。

投資建議

考慮到麗正的策略轉型、市場擴張和技術創新，對其長期發展持樂觀態度。然而，由於短期內面臨一些挑戰，建議投資人謹慎評估風險，並採取分批佈局的策略。對於風險承受能力較低的散戶而言，可以將麗正納入觀察名單，密切關注其營運和財務表現，並在股價回檔時考慮買入。

利多因素

  • 車用電子市場的成長潛力：隨著電動車和智能汽車的普及，車用半導體市場的需求將持續成長。麗正在車用二極體、靜電保護元件和MOSFET等產品方面的佈局，有望使其在這個市場中佔據有利地位。
  • 新產品和新技術的推出：公司積極開發新產品和採用新封裝技術，例如DFN1006WF、SMAHE-C和JDBF，有助於增強產品競爭力並開拓新市場。
  • 全球市場擴張：麗正在美國、韓國、印度等主要市場的擴張，顯示其國際化戰略的成功。

潛在風險

  • 營收和盈利下滑的風險：公司面臨市場競爭加劇、產品價格壓力或客戶需求變化等風險，可能導致營收和盈利下滑。
  • 技術創新風險：新產品可能無法成功上市或市場接受度不如預期。
  • 全球經濟和地緣政治風險：全球經濟衰退、貿易戰或地緣政治緊張等因素可能對公司的營運產生不利影響。

免責聲明：以上分析僅供參考，不構成任何投資建議。投資人應自行評估風險，並做出獨立的投資決策。