廣華-KY（1338）法說會日期、內容、AI重點整理
廣華-KY（1338）法說會日期、直播、報告分析
公開資訊觀測站資訊
- 日期
- 地點
- 台北市大安區忠孝東路三段1號2樓(集思北科大會議中心)
- 相關說明
- 本公司受邀參加凱基證券與IR Trust共同舉辦之「2025世界新經濟秩序趨勢」論壇
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以下內容由AI生成：
廣華-KY（1338）法人說明會簡報摘要與分析（2025-04-09）
簡報分析與市場影響評估：
廣華-KY的簡報展現了公司在汽車飾件領域的競爭力，以及其在全球市場的佈局策略。公司透過不斷提升產品品質、降低生產成本，並積極開發綠色技術，以期在激烈的市場競爭中保持領先地位。該公司高度重視研發，致力於產品差異化和客製化創新，積極與客戶共創產業永續之路。
從簡報內容來看，廣華-KY的主要客戶集中在日系、中國及歐美車企。其中日系車企佔比較高，但也積極開拓中國自主品牌車廠的市場。簡報中提到多款自主品牌車廠的暢銷車款已開始交貨，顯示公司在中國市場的滲透率正在提升。若公司能持續擴大在新能源車市場的佔有率，並優化產品結構，或將迎來更多發展機會。
然而，廣華-KY的財務數據顯示，近年來公司的營收和獲利能力呈現下滑趨勢。2023年甚至出現虧損，雖然2024年有所改善，但仍未能恢復至過往水準。這可能與全球汽車市場的需求變化、供應鏈問題、以及激烈的市場競爭有關。從簡報中提到的未來佈局來看，廣華-KY正積極透過入駐新廠、整合資源、拓展海外市場等方式，試圖突破瓶頸，實現增長。從各車企的2025年銷量目標來看，普遍呈現增長趨勢，這將為廣華的營收提供潛在成長動能。綜觀來看，此簡報對股價的影響可能偏中性。
對投資人（散戶）的建議：
散戶投資人在評估廣華-KY時，應關注以下重點：
- 關注營收與獲利趨勢： 近幾年營收和獲利下滑，投資人應觀察廣華-KY是否能有效提升營收及改善獲利能力。特別關注未來幾季的財務數據，判斷公司是否已走出谷底。
- 注意汽車產業變化： 留意整體汽車產業的發展趨勢，以及新能源車市場的崛起。廣華-KY能否順利轉型，抓住新能源車市場的機會至關重要。
- 觀察市場拓展成效： 公司正積極擴展海外市場和中國自主品牌車廠的業務，投資人應關注這些市場的開拓進展，以及是否能帶來實質的營收貢獻。
- 留意匯率及原物料波動：匯率波動和原物料價格上漲可能對廣華-KY的獲利造成影響，投資人應留意相關風險。
散戶投資人在做投資決策前，應該審慎評估自身的風險承受能力，並諮詢專業人士的意見。切勿僅憑單一簡報內容做出判斷，應蒐集更多資訊，進行全面分析。此報告中多為預估或目標，可能存在變數，因此應隨時關注廣華-KY的實際經營狀況，作為決策參考。
簡報重點摘要：
- 公司概要：
- 廣華控股有限公司（股票代碼：1338）立足中國，全球設有研發生產據點。
- 致力於汽車飾件開發，提供汽車科技工藝解決方案。
- 核心競爭力：高度垂直與水平整合的生產能力、精細製程技術與改善創新力、客戶高度QCD信賴度。
- 全球據點：
- 中國大陸：東莞廣澤、武漢廣佳、湖南廣佳、襄陽廣佳、開封廣佳、模諾廣澤、蘇州廣晉。
- 其他地區：墨西哥廣泰、北美廣澤、南韓合資公司、日本廣華、台灣（海外總部、台灣廣華）。
- 核心技術：
- 表面處理技術：真空熱轉印、噴漆、電鍍等，持續提供降本方案。
- 電裝工藝：光學、散熱、機構、電子軟硬體、LED封裝等開發技術。
- 色彩紋理設計：EPF雷雕工藝，紋理設計。
- 產品設計能力：加飾件、照明件、電裝模組設計。
- 自有專利技術：環保加飾、創新應用（智能氛圍燈、車內照明、車外信號燈應用）。
- 營運實績（財務資訊）：
- 2020-2024年營收趨勢： 2020年61.66億元，2021年73.15億元，2022年73.45億元，2023年57.61億元，2024年50.88億元，整體呈現下滑趨勢。
- 2020-2024年EPS趨勢： 2020年3.51元，2021年4.04元，2022年1.63元，2023年-1.96元，2024年-1.14元，2023-2024出現虧損。
- 毛利率： 約在20%~23%之間波動。
- 營業利益率： 從2020年的4.15%降至2024年的-1.77%。
- 營運實績（主要客戶）：
- 客戶結構： 日系車企佔46%，中國車企佔28%，歐美車企佔25%，其他車企佔1%。
- 主要客戶包括比亞迪汽車、長城汽車、廣汽乘用車、吉利汽車、東風日產、東風本田、廣汽豐田等。
- 營運實績（轉型成果）：
- 2024年新接獲訂單產品種類包括地圖燈、觸控門板、隱性氛圍燈、發光車標等。
- 與Tier 1廠商合作開發。
- 市場預估及未來布局：
- 全球汽車銷量預估：2025年預估8960萬輛，同比增長1.7%；純電車1510萬輛，增長30%，市佔16.7%。
- 中國汽車銷量預估：2025年新能源車約1600萬輛。
- 策略：
- 中國：東莞總部入駐新廠，廠區整合。
- 台灣：海外研發中心及膠膜產線，前端原材料垂直整合。
- 日本：鎖定日系全球車款，為業務增量。
- 韓國：打入韓系市場，合資拓展版圖。
- 墨西哥：訂單能見度高，計畫擴廠。
簡報總結：
廣華-KY正處於轉型期，努力適應汽車產業的變化。公司積極開發新技術、拓展新市場、並加強與主要客戶的合作。投資人應密切關注廣華-KY的轉型進展，以及其在新能源車市場的佈局策略，以便做出明智的投資決策。
之前法說會的資訊
- 日期
- 地點
- 台北市長安東路一段35號2樓(第一證券2樓會議室)
- 相關說明
- 本公司受邀參加第一證券與IR Trust共同舉辦之2024年汽車零組件產業研討會
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