東陽（1319）法說會日期、內容、AI重點整理
東陽（1319）法說會日期、直播、報告分析
公開資訊觀測站資訊
- 日期
- 地點
- 台北晶華酒店4樓
- 相關說明
- 本公司受永豐金證券邀請參加於114年6月5日舉辦之「2025年第二季產業論壇」，說明本公司之營運概況、財務及業務狀況相關事宜。
- 公司提供的連結
- 公司網站相關資訊連結
- PDF簡報
- 公開資訊觀測站簡報連結
- 直播或串流
- 公司未提供
- 文件報告
- 公司未提供
本站AI重點整理分析
以下內容由AI生成：
東陽實業廠股份有限公司 (1319.TW) 投資人關係簡報摘要
簡報日期：2025年6月5日 13:30:00
資料更新日期：2025年5月20日
公司概況
- 股票代碼：1319.TW
- 成立時間：1952年，原名怡昌塑膠廠，1967年更名
- 上市時間：1994年於台灣證券交易所掛牌
- 資本額：新台幣 5,914,770,680 元
- 工廠面積：台南總廠 – 744,550 平方公尺；觀音廠 – 19,990 平方公尺
- 員工人數：8,722人（台灣：3,917人；大陸：4,684人；海外廠：121人）
- 營業項目：汽機車塑膠零組件之開發、製造與銷售
集團組織架構與持股比率
- 東陽實業廠股份有限公司為核心
- 主要子公司包括：如陽、敦陽化工、福並工業
- 大陸OEM廠：福州東陽、長春富維東陽、重慶大江東陽等多家公司
- 大陸AM廠：南京東陽交通汽材零部件有限公司
- 透過 Tong Yang Holding Corporation (開曼) 持有大陸轉投資公司
各公司營業額趨勢（新台幣百萬）
公司 主要產品 2022營業額 2023營業額 2024營業額 如陽 OEM 儀表板 167.22 179.76 310.27 敦陽化工 OEM 塑料用塗料 282.48 272.46 258.66 福並 AM 塑件 1,439.20 1,494.69 1,568.96 福州東陽 OEM 塑件 545.40 233.93 449.93 長春富維東陽 OEM 塑件 15,533.81 17,571.15 17,425.19 重慶大江東陽 OEM 塑件 2,509.36 3,340.23 3,299.96 大協西川東陽 OEM 塑件 1,117.55 1,371.81 1,673.44 武漢翔星 OEM 塑件 362.85 843.81 1,097.26 長沙廣汽東陽 OEM 塑件 685.56 687.43 491.13 襄陽東陽 OEM 塑件 293.94 146.96 118.21 佛山東陽 OEM 塑件 750.21 507.40 444.82 廣州技研服務 技術研發服務 34.17 51.12 101.72 廣州東陽立松模具 OEM 模具 239.11 277.36 183.13 南京東陽交通汽材零部件 AM 塑膠件 20.93 3.75 - How Bond Investment AM 塑件 934.66 913.81 967.71 產品項目與營收貢獻
- AM產品佔總銷售比例高（2024年為74%，2023年為72%），為主要營收來源
- AM產品主要為塑膠件與鈑金件
- OEM產品佔總銷售比例相對較低（2024年為26%，2023年為28%）
AM市場分析
- 東陽在AM塑膠件全球市場佔有率高達70%
- AM產品營收區域別分析：北美佔69%，為最主要市場
- AM產品組合分析：保險桿佔40%，為主要產品
- 碰撞更換零件市場主要分為OES（正廠維修零件）和AM（副廠維修零件），台灣AM零件使用比例高（80%）
OEM市場分析
- OEM營收佔FY2024合併營收26%
- OEM產品組合：保險桿佔31%，儀表板佔17%
- OEM市場主要集中在中國大陸（69%）
- 台灣OEM客戶以外銷為主 (40%)，其次為本田(17%)，中華 (9%)、福特(11%)、裕隆(11%)，Gogoro (8%)
中國大陸佈局
- 大陸已擁有15個OEM廠及1個AM廠，總投資金額約美金1億8仟6百7拾5萬元
- 主要客戶包括：一汽集團、長安汽車、廣汽集團等
財務分析
年度 AM毛利率 OEM毛利率 合併毛利率 2020 24.92% 7.70% 19.90% 2021 23.88% 7.96% 18.97% 2022 31.01% 6.38% 23.61% 2023 36.98% 11.30% 29.83% 2024 39.94% 14.71% 33.33% 2025 1-4月 43.74% 17.25% 38.08%
- 整體毛利率呈現逐年上升趨勢，AM與OEM業務均有成長
- 2024年合併毛利率達到33.33%，AM毛利率逼近40%
成本結構
- 原物料成本佔比最高，其次為其他製造費用
策略方向
- OEM：強化研發能力、業務能力，晉級Tier 1供應商，深耕與核心車廠關係
- AM：強化新產品模具開發，整合AM產品供應鏈，提升產品多元化，專注北美及歐洲保險公司市場
合併損益表摘要
- 營業收入： 2022年到2024年間呈現增長趨勢。 2025年第一季達到7,291百萬新台幣。
- 營業毛利： 從2022年的5,028百萬增長到2024年的8,531百萬。
- 營業淨利： 2022年的1,935百萬增加到2024年的4,814百萬。
- 稅前淨利： 2022年的2,600百萬增加到2024年的5,530百萬。
- 稅後淨利： 從2022年的2,037百萬增加到2024年的4,456百萬。
- 每股稅後盈餘： 從2022年的3.64增加到2024年的7.40。
合併資產負債表摘要
- 總資產： 在2022年至2024年間有所增長，從33,540百萬增至38,292百萬。
- 流動資產： 從2022年的9,987百萬增加到2024年的13,257百萬。
- 負債總額： 在2022年至2024年間有所波動，2024年為10,136百萬。
- 股東權益總額： 從2022年的24,265百萬增加到2024年的28,156百萬。
- 現金及約當現金： 在各季度間波動，2025年第一季為5,907百萬。
- 不動產、廠房及設備：保持穩定增長，從2022年到2024年間增長。
合併現金流量表摘要
- 營業活動淨現金流入：2024年度為7,186百萬
- 投資活動淨現金流出：2024年度為(3,372)百萬
- 籌資活動淨現金流出：2024年度為(2,943)百萬
- 期末現金及約當現金餘額：從2022年到2024年間有所增加，2024年底達到4,737百萬。
- 折舊和攤銷始終保持較高水平
總結與分析
從東陽實業的簡報內容來看，公司在AM（售後維修）市場的強勁表現是其主要優勢。AM產品佔營收的大部分，且毛利率持續提升，顯示公司在此領域具有高度競爭力。特別是北美市場的成功，以及在全球AM塑膠件市場的領先地位，都為公司帶來穩定的現金流。東陽在中國大陸的OEM（原始設備製造）業務，雖然佔比較低，但也在穩步發展，並且透過在地生產和技術合作，積極拓展市場。
整體而言，這份報告呈現出一家穩健成長的企業形象。公司透過不斷的研發投入、產品多元化和市場拓展，提升了盈利能力和市場佔有率。此外，東陽也積極調整策略，例如強化與核心車廠的關係，以及拓展北美和歐洲的保險公司市場，這些舉措有助於公司在未來保持競爭優勢。
對股票市場的影響與未來趨勢
這份簡報對股票市場可能產生積極影響。AM市場的穩健增長和高毛利率，以及OEM市場的潛力，都有望提升投資者對東陽的信心。此外，公司在電動車領域的佈局，例如與Tesla的合作，也可能吸引更多關注。不過，投資者也應留意原物料價格波動、匯率風險和國際貿易環境變化等因素，這些都可能對公司的盈利能力產生影響。
展望未來，東陽可望持續受益於全球汽車售後維修市場的增長。隨著汽車保有量的增加和車齡的增長，對AM零件的需求也將隨之提升。此外，公司在中國大陸OEM市場的擴張，也有望為公司帶來新的增長點。整體而言，東陽的發展前景看好，值得投資者關注。
投資人（特別是散戶）可以注意的重點
- 關注AM市場的發展：AM市場是東陽的主要營收來源，因此需要密切關注該市場的增長趨勢、競爭態勢和政策變化。
- 留意OEM市場的拓展：OEM市場的拓展有助於公司實現多元化發展，提升整體盈利能力。
- 注意原物料價格和匯率波動：原物料價格和匯率波動可能對公司的成本和盈利產生影響，需要密切關注。
- 關注公司在電動車領域的佈局：電動車是未來汽車產業的發展方向，公司在此領域的佈局值得關注。
利多與利空分析
- 利多：
- AM市場穩健增長，毛利率高
- 北美市場佔有率高
- 中國大陸OEM市場具發展潛力
- 電動車領域佈局
- 利空：
- 原物料價格波動
- 匯率風險
- 國際貿易環境變化
- 潛在的市場競爭加劇
股價趨勢預測：
基於報告中的資訊，預期東陽股價可能呈現中長期穩健上升的趨勢。短期內可能受到市場情緒和消息面的影響，但長期來看，AM市場的穩定增長、OEM市場的拓展潛力以及公司在電動車領域的佈局，都將為股價提供支撐。然而，投資者仍需留意市場風險，並做好風險管理。
之前法說會的資訊
- 日期
- 地點
- 台北君悅酒店
- 相關說明
- 本公司受匯豐證券邀請參加於114年5月20日舉辦之「HSBC Taiwan Conference」，說明本公司之營運概況、財務及業務狀況相關事宜。
- 公司提供的連結
- 公司網站相關資訊連結
- PDF簡報
- 公開資訊觀測站簡報連結
- 直播或串流
- 公司未提供
- 文件報告
- 公司未提供
- 日期
- 地點
- 台北市南京東路五段188號15樓
- 相關說明
- 本公司受國票綜合證券邀請參加於114年4月9日舉辦之投資座談會，說明本公司之營運概況、財務及業務狀況相關事宜。
- 公司提供的連結
- 公司網站相關資訊連結
- PDF簡報
- 公開資訊觀測站簡報連結
- 直播或串流
- TWSE網站直播串流連結
- 文件報告
- 公司未提供
- 日期
- 地點
- 台北君悅酒店
- 相關說明
- 本公司受美銀證券邀請參加於114年3月19日舉辦之「2025 Asia Tech Conference」，說明本公司之營運概況、財務及業務狀況相關事宜。
- 公司提供的連結
- 公司網站相關資訊連結
- PDF簡報
- 公開資訊觀測站簡報連結
- 直播或串流
- 公司未提供
- 文件報告
- 公司未提供
- 日期
- 地點
- 臺灣證券交易所(101 大樓)1樓資訊展示中心
- 相關說明
- 本公司受邀參加於113年11月21日證交所與永豐金證券合作舉辦之「車用電子暨零組件產業」主題式業績發表會，說明本公司之營運概況、財務及業務狀況相關事宜。
- 公司提供的連結
- 公司網站相關資訊連結
- PDF簡報
- 公開資訊觀測站簡報連結
- 直播或串流
- TWSE網站直播串流連結
- 文件報告
- 公司未提供