鮮活果汁-KY（1256）法說會日期、內容、AI重點整理
鮮活果汁-KY（1256）法說會日期、直播、報告分析
公開資訊觀測站資訊
- 日期
- 地點
- 兆豐證券13樓會議室（台北市忠孝東路二段95號13樓）
- 相關說明
- 受邀參加兆豐證券法人說明會，說明本公司營運概況。
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以下內容由AI生成：
鮮活果汁-KY（1256）法人說明會簡報摘要（2025-05-27）
報告分析與總結：
鮮活果汁-KY 在2025年5月27日的法人說明會簡報，全面展示了公司在餐飲產業中的戰略佈局、財務績效、競爭優勢以及永續經營（ESG）方面的努力。簡報著重於鮮活果汁的市場地位，強調其在連鎖餐飲系統中的影響力，以及通過產品創新和技術升級來滿足新茶飲市場需求的能力。公司不僅持續深耕國內市場，也積極拓展海外業務，並強化供應鏈管理和產品安全性。此外，簡報亦凸顯了公司對員工福祉的關注及在環境保護方面的投入，這有助於提升企業的整體形象與品牌價值。
對股票市場的影響與未來趨勢評估：
這份簡報對股票市場的潛在影響偏向利多，理由如下：
- 營收穩定增長：儘管2024年營收較2023年略有下滑，但整體營收趨勢仍呈現增長。2025年第一季營收雖較去年同期下滑，但透過公司在產品研發及市場佈局的努力，預期後續季度將有改善。
- 產業地位穩固：鮮活果汁在現調果汁風味飲品原料市場中佔據重要地位，與多家大型連鎖餐飲及食品加工廠合作。與大量連鎖餐飲系統客戶的直接合作門店覆蓋廣泛，這表明公司具有穩固的客戶基礎及市場影響力。
- 技術創新：公司持續投入研發，推出多樣化的產品，例如口感顆粒和預包裝飲品，以滿足市場需求。技術創新及產品升級有助於公司保持競爭優勢並拓展市場。
- ESG 承諾：公司強調在環境、社會及公司治理方面的投入，這符合現代投資者日益重視的 ESG 原則。積極履行企業社會責任有助於提升企業形象，吸引更多投資者。
- 全產業鏈佈局：透過向上游延伸，整合水果原料生產，能更有效地控制成本和品質，提高產業鏈的競爭力。
投資人應注意的重點（特別是散戶）：
- 營收與獲利能力：關注公司營收的增長情況以及毛利率、營業利益率的變化。儘管營收規模重要，但更應關注公司能否維持或提升獲利能力。
- 客戶集中度：雖然連鎖餐飲系統客戶佔比較高，但也應關注公司是否過度依賴單一客戶。分散客戶結構能降低營運風險。
- 研發投入與成果：公司在研發方面的投入是保持競爭力的關鍵。關注公司是否能持續推出創新產品，並將研發成果轉化為實際營收。
- 原物料成本：原物料價格波動可能對公司的毛利率產生影響。關注公司如何有效管理原物料成本。
- 中國市場風險：公司主要業務集中在中國大陸市場，需要關注中國大陸市場的政策變化及競爭態勢。
- ESG 表現：永續經營是企業長期發展的關鍵。關注公司在環境保護、社會責任和公司治理方面的表現，這將影響公司的長期價值。
股價短期或長期趨勢預測：
短期：短期內，若公司能持續推出受市場歡迎的新產品，並有效控制成本，股價有望獲得支撐。然而，整體經濟環境及市場情緒也會對股價產生影響。
長期：長期來看，鮮活果汁的股價趨勢取決於公司能否持續擴大市場佔有率、提高獲利能力，以及有效應對市場競爭及政策變化。透過不斷創新，升級產品及落實ESG承諾，公司有望實現長期可持續增長，進而提升股價。
重點摘要：
- 公司基本資料：
- 集團總人數：893人（截至2025年4月30日）
- 各廠區年產能：昆山廠（73,000噸），天津廠（32,000噸），廣東廠（44,000噸），廣西廠（6,000噸，租賃廠房）
- 美國子公司：Sunjuice Corporation（2025年1月成立）
- 主要產品：
- 濃縮果汁、風味糖漿、果醬、口感顆粒、天然果粉等，共1,600多種品項
- 主要客戶：連鎖餐飲系統及食品加工廠
- 餐飲產業及市場概況：
- 中國大陸餐飲業產業規模持續增長，2024年同比增長5.3%，2025年1-4月同比增長4.8%
- 財務績效：
- 營業收入：
- 2020年：3,479,683仟元
- 2021年：4,581,970仟元
- 2022年：4,101,393仟元
- 2023年：4,631,966仟元
- 2024年：4,002,127仟元
- 2024年第一季：869,956仟元
- 2025年第一季：735,248仟元
- 2025年第一季營收較2024年第一季下滑
- 營業毛利：
- 整體呈現波動，但尚算穩定
- 稅後淨利：
- 近年波動明顯，但大致與營業毛利趨勢相同
- 產品別營收佔比：
- 果汁佔比逐年增加
- 果粒佔比逐年減少
- 毛利率：
- 2020-2024年：呈下降趨勢
- 2025年第一季：持續下降
- 營業利益率：
- 2020-2024年：呈下降趨勢
- 2025年第一季：持續下降
- 基本每股盈餘EPS：
- 2020年：22.99元
- 2021年：20.94元
- 2022年：11.92元
- 2023年：12.41元
- 2024年：8.56元
- 2025年第一季：0.72元
- 整體呈下降趨勢
- 應收帳款呆帳比率極低。
- 競爭利基與優勢：
- 研發及專利：
- 擁有多項專利（發明專利、實用新型及外觀專利）
- 持續進行新品開發，客戶新品開發提案數量龐大
- 生產體系：
- 採用精實工廠管理（豐田式管理體系）
- 導入MES系統進行即時線上管理
- 採用APS排產系統，提升生產效率
- 具備完善的食品安全實驗室
- 採用自動倉儲系統，提升儲位分配效率
- 配銷體系：
- 客戶類型：連鎖餐飲系統客戶、經銷商客戶、直飲客戶、工廠系統客戶及其他
- 主要客戶為連鎖餐飲系統客戶，其次是經銷商客戶
- 業務報告：
- 連鎖餐飲系統客戶：直接合作門店佔茶飲市場總門店48.2%
- 經銷商客戶：服務本地中小品牌，佔茶飲市場總門店11%
- 持續深耕，接受各行業到廠認證，服務於乳品行業、餐飲、零售等食品加工領域的知名品牌企業。
- 國內外體系認證：品質管理體系、HACCP體系、食品安全管理體系、清真體系、環境管理體系等
- 公司佈局：
- 產品價值鏈升級：發展水果全產業鏈，從田間到杯中
- 技術創新：
- 新茶飲五道內涵：水果、茶/咖啡、糖漿、奶、口感顆粒
- 口感顆粒：採用天然魔芋膠粉，提供天然健康、口感Q彈爽脆、方便快捷的產品
- 首創新茶飲預包裝飲品：含果肉（冷藏），採用低溫殺菌，冷藏14-21天保存期限
- 永續經營(ESG)：
- 構建更安全的食品供應鏈，建立食品安全的產品履歷訊息
- 員工穩定性：提供員工福利、員工培育、職業安全的工作環境、關心及維護員工健康
- 落實企業社會責任：公司治理、企業承諾、社會參與、環境永續
總結：
整體而言，鮮活果汁-KY 的簡報展現了其在市場上的領先地位與積極發展的策略。透過不斷創新，提升產品及優化供應鏈管理，並關注永續經營，公司有望在競爭激烈的市場中保持優勢，但投資人仍需關注公司獲利能力和中國市場風險。
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