巨有科技（8227）法說會日期、內容、AI重點整理
巨有科技（8227）法說會日期、直播、報告分析
公開資訊觀測站資訊
- 日期
- 地點
- 台北艾麗酒店 (台北市信義區松高路18號5樓)
- 相關說明
- 本公司受邀參加中國信託證券舉辦之“中國信託證券2025年第二季前瞻論壇”，就公司營運及產業概況向投資機構做說明。
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本站AI重點整理分析
以下內容由AI生成：
巨有科技(8227)法人說明會簡報摘要分析
整體分析與總結
這份巨有科技(8227)的法人說明會簡報，揭示了公司在ASIC設計服務領域的發展歷程、核心競爭力以及財務狀況。整體而言，巨有科技在過去幾年中展現了一定的成長動能，但在2024年面臨了營收下滑的挑戰。展望未來，公司在先進製程和統包服務方面的布局，有望成為新的增長點。對於投資人而言，尤其是在評估其股票的市場影響時，需要密切關注以下幾個關鍵面向：
- 技術領先與產業地位： 巨有科技作為台灣第一家ASIC設計服務公司，與台積電等大廠建立了深厚的合作關係。其在先進製程（如7nm/6nm/5nm）的設計能力，以及CoWoS統包服務，使其在AI、AIoT、5G等高成長應用領域佔據有利位置。
- 財務表現： 2024年營收下滑是一個警訊，但毛利率維持在一定水準，顯示公司在成本控制上仍具備一定能力。然而，營業利益和稅後淨利的顯著下滑，凸顯了公司在經營上面臨的挑戰。需要關注公司未來的營收成長動能和獲利能力的提升。
- 市場趨勢與機會： 全球半導體產業持續發展，AI、電動車等新興應用對ASIC設計服務的需求不斷增長。巨有科技若能有效把握這些市場機會，將有助於其營收回升。此外，公司與新思科技等IP供應商的合作，將有助於其擴大產品組合和提升競爭力。
- 散戶投資人應關注重點： 散戶投資人在評估巨有科技的投資價值時，應關注公司是否能有效應對營收下滑的挑戰，以及在先進製程和統包服務方面的發展是否順利。此外，還需關注整體半導體產業的景氣變化，以及地緣政治風險等外部因素對公司的影響。
- 未來的股價趨勢預測： 根據報告內容預測，巨有科技的股價短期內可能會受到2024年營收下滑的影響，呈現震盪走勢。然而，若公司能成功推出先進製程的設計服務，並在CoWoS等統包服務方面取得突破，則長期股價有望回升。
總體而言，巨有科技的未來發展充滿了挑戰與機會。投資人應審慎評估公司的財務狀況、技術能力和市場前景，做出明智的投資決策。
條列式重點摘要
- 公司簡介：
- 成立於1991年8月，是台灣第一家ASIC設計服務公司。
- 股本為新台幣3.95億。
- 客戶遍布全球，應用領域涵蓋AI、AIoT、5G、電動車等。
- 提供一站式ASIC統包服務，為台積電設計中心聯盟成員。
- 技術與服務：
- 專注於7nm/6nm/5nm等先進製程的設計服務。
- 提供台積電CoWoS統包服務，並與日月光(ASE)合作提供先進封裝服務。
- 與新思科技(Synopsys)等IP供應商合作，提供完整的IP解決方案。
- 里程碑：
- 1991年：成立巨有科技ASIC設計服務公司。
- 2001年：成為台積電DCA認證策略夥伴。
- 2012年：在台積電成功完成超過1000個ASIC/SoC專案。
- 2022年12月：於證券交易所上市(股票代號：8227)。
- 2023年05月：提供TSMC CoWoS統包服務。
- 2022~2024三年度損益表趨勢：
- 2024年營收大幅下降 (-38.2%)，前兩年營收有顯著成長。
- 毛利率在2023年達到高峰 (29.2%)，但整體毛利率變動不大。
- 營業利益率 (OPM) 從2023年的17.5%大幅下降至2024年的6.1%。
- 稅後淨利也呈現類似趨勢，從2023年的14.5%降至2024年的9.2%。
- 2025Q1損益表趨勢：
- 營收相較去年同期(YoY)成長22.4%。
- 營業利益率呈現負值。
- 稅後淨利較去年同期下降(-50.8%)。
- 2022~2024三年度資產負債表趨勢：
- 資產總計逐年增長。
- 現金及約當現金在2024年達到高峰，但2025Q1減少。
- 應收帳款和存貨在2023年增加，但在2024年下降。
- 權益總計逐年增長。
- 2025Q1資產負債表：
- 預付款項大幅增加。
- 合約負債大幅增加，可能與新接訂單有關。
- 2022~2024 & 2025Q1 營收類別比重趨勢：
- 量產收入(MP)佔比在2023年達到高峰，2024年Q1比例較低。
- 工程收入(NRE)在2025Q1佔比大幅上升。
對股票市場的潛在影響
- 正面因素（利好）：
- 在先進製程設計服務領域的領先地位。
- 與台積電、新思科技等大廠的戰略合作關係。
- 在新興應用領域的布局，如AI、電動車等。
- 負面因素（利空）：
- 2024年營收大幅下滑。
- 營業利益和稅後淨利大幅下降。
- 半導體產業景氣波動的風險。
投資人應注意的重點
- 公司是否能有效應對營收下滑的挑戰。
- 在先進製程和統包服務方面的發展是否順利。
- 整體半導體產業的景氣變化。
- 地緣政治風險等外部因素對公司的影響。
分析補充
- 關於損益表： 巨有科技 2024 年的稅前淨利較前一年大幅下降了 60.6%，主要原因是營收的下降和營業費用的增加。2025 年第一季度的情況顯示，營收有所回升，但稅前淨利仍然遠低於去年同期，主要是因為營業費用的增加幅度大於營收的成長。投資人應密切關注公司是否能夠有效控制營業費用，提高盈利能力。
- 關於資產負債表： 巨有科技的資產負債表顯示，其流動資產和非流動資產的佔比相對穩定。現金及約當現金佔總資產的比重較高，顯示公司具有較強的流動性。然而，應收帳款和存貨的週轉率可能會影響公司的現金流量。投資人應關注公司的資產管理效率。
- 關於營收類別比重： 巨有科技的營收主要來自於量產收入和工程收入。量產收入的佔比相對較高，顯示公司在量產方面具有一定的優勢。工程收入的佔比也相對較高，顯示公司在設計服務方面具有一定的競爭力。投資人應關注公司是否能夠保持量產收入的穩定成長，並提高工程收入的盈利能力。
之前法說會的資訊
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- 台北文華東方酒店B2會議室 台北市松山區敦化北路158號
- 相關說明
- 國泰證券2025第一季論壇
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- 地點
- 台北君悅酒店3樓凱悅廳II區(台北市信義區松壽路2號)
- 相關說明
- 本次上櫃前業績發表會將由本公司經營團隊說明產業發展、財務業務狀況、未來風險及主管機關要求補充揭露事項。
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