倍利科（7822）法說會日期、內容、AI重點整理
倍利科（7822）法說會日期、直播、報告分析
公開資訊觀測站資訊
- 日期
- 地點
- 台灣證券交易所(101大樓)1F資訊展示中心(臺北市信義區信義路五段7號)
- 相關說明
- (1)本公司受邀參加台灣證券交易所115年「AI及綠能環保產業」主題式業績發表會。 (2)本次業績發表會將說明公司產業發展、財務業務狀況、營運風險及未來展望等項目。 相關資訊請至公開資訊觀測站之法人說明會一覽表或法說會項目下查閱。
- 公司提供的連結
- 公司網站相關資訊連結
- PDF簡報
- 公開資訊觀測站簡報連結
- 直播或串流
- TWSE網站直播串流連結
- 文件報告
- 公司未提供
本站AI重點整理分析
以下內容由AI生成：
分析報告：倍利科技（股票代碼：7822）法人說明會重點摘要
一、整體觀點與市場影響
倍利科技（7822）作為臺灣智慧製造與智慧醫療領域的新興企業，近年來在半導體光學檢測設備及醫療AI輔助判讀系統的技術布局上展現出強勁的成長潛力。以下分析基於法人說明會內容，綜合評估公司現狀及未來趨勢：
---
- 整體觀點：
- 公司具備深厚的半導體製程領域知識，尤其在光學檢測與量測技術上，透過長期與國際龍頭廠商合作，建立了具競爭力的軟硬體整合能力。
- 營收成長顯著，2025年合併營收達新台幣20.7億元，年複合成長率（CAGR）高達160%，反映市場對其產品的強勁需求。
- 子公司倍智醫電在醫療AI領域的國際認證進展順利，已取得臺灣TFDA、美國FDA等多國許可，未來商業化潛力可期。
- 對股票市場的潛在影響：
- 利多因素：
- 半導體產業持續高速發展，尤其在先進封裝與矽光子等新興領域，公司產品具備關鍵技術優勢，有望受惠於產業上行週期。
- 醫療AI市場潛力龐大，公司已取得多國認證，未來有機會拓展至日本、歐洲等高端市場，帶動營收多元化。
- 2025年興櫃掛牌，2026年預計登錄臺灣證券交易所，增加市場曝光度與流動性，吸引更多投資人關注。
- 利空因素：
- 研發費用占比高（2025年佔營收12.03%），短期內可能壓縮獲利空間，需觀察技術商品化進度。
- 半導體設備市場競爭激烈，國際大廠（如KLA、ASML）佔據主導地位，公司需持續提升技術門檻與客戶黏著度。
- 地緣政治風險（如中美貿易戰）可能影響中國市場銷售，目前中國為公司主要出口地區之一。
- 未來趨勢判斷：
- 短期（1–2年）：
- 半導體檢測設備市場需求持續旺盛，公司有望維持高速成長，營收可望進一步突破。
- 醫療AI產品逐步商業化，營收占比將逐漸提升，但短期內對整體財務貢獻仍有限。
- 隨著上市進程推進，公司估值有望重新評估，可能吸引更多法人投資。
- 長期（3–5年）：
- 若成功進軍日本、美國市場，有機會成為全球半導體檢測設備的重要供應商之一。
- 醫療AI領域若能取得日本PMDA認證（預計2027年Q2），將打開亞洲高端市場，實現雙引擎成長。
- 持續投入AI、邊緣計算及三維檢測技術，有望在下一代半導體製程（如2奈米以下）中取得先機。
- 投資人應注意的重點：
- 關注研發費用回報：公司長期高強度研發投入，需觀察技術商品化進度及毛利率變化。
- 半導體產業景氣循環：公司營收高度依賴半導體客戶，需留意全球半導體產業的庫存調整與資本支出變化。
- 國際認證進展：特別是醫療AI領域的日本PMDA認證，將是公司中期成長的關鍵里程碑。
- 客戶集中度風險：目前營收主要來自少數大型半導體廠，需觀察客戶多元化進展。
- 財務結構：公司近年營收大幅成長，但仍處於擴張階段，需關注現金流與獲利穩定性。
二、重點摘要
1. 公司概況
項目 內容 公司名稱 倍利科技股份有限公司 股票代碼 7822（預計2026年上市） 成立年度 2014年 實收資本額 新台幣4.55億元 員工人數 247人（截至2026年3月底） 營運據點 新竹（總部）、桃園、台中、嘉義（規劃中）、台南、高雄 主力產品
- 半導體高階光學檢驗與量測設備（占營收94%）
- 半導體產品光學檢測與量測AI軟體（占營收3%）
主要客戶 半導體晶圓製造廠、先進封裝製造廠、記憶體廠 銷售區域 臺灣、中國、韓國（目標擴展至日本、美國） 2. 子公司概況（倍智醫電）
項目 內容 成立年度 2023年（倍利科技持股93.18%） 實收資本額 新台幣1.1億元 員工人數 23人 主力產品
- 肺部影像判讀系統（已取得美國FDA、臺灣TFDA等認證）
- 心胸肺AI智慧輔助判讀平台（開發中）
國際認證進展
- 2022年：臺灣TFDA
- 2024年上半年：泰國
- 2024年下半年：印尼、越南
- 2025年上半年：馬來西亞
- 2025年3月：美國FDA（510K）
- 預計2027年Q2：日本PMDA
3. 財務績效
年度 營業收入（新台幣千元） 較上年成長率 研發費用（新台幣千元） 研發費用占比 2022 210,645 — 131,979 62.65% 2023 208,534 -1.0% 116,443 55.84% 2024 721,100 245.8% 155,217 21.53% 2025 2,075,454 187.8% 249,615 12.03% 趨勢分析：
- 營收增速驚人，2024–2025年連續兩年成長率超過180%，反映市場對公司產品需求強勁。
- 研發費用占比逐年下降（從2022年的62.65%降至2025年的12.03%），顯示公司已進入技術商品化階段，營收規模效應開始顯現。
- 2026年第一季合併營收（雖未完整列出）預計仍將維持高速成長。
4. 核心技術與競爭優勢
- 核心技術：
- 演算法式影像處理技術：累積數十億張半導體產品影像分析經驗，漏檢率達PPM等級（百萬分之一）。
- AI深度學習影像處理：可應用於缺陷檢驗與分類（如V5 ADC產品）。
- 光學/機構/電控/軟體整合能力：自主設計V5300 PRO等高精度光學檢測設備。
- 半導體製程領域知識（Domain Knowledge）：長期與客戶深度合作，累積豐富經驗。
- 競爭優勢：
- 軟硬體整合效率高於競爭對手，縮短產品開發週期。
- 客製化服務能力強，能針對不同客戶需求快速調整。
- 專利布局完整，擁有35項專利（29項發明專利），涵蓋臺灣、美國、日本等地。
5. 產品策略與市場布局
- 現有產品：
- V5300 PRO：高精度全自動光學顯微鏡，整合工廠管理系統，可檢測尺寸小至0.18微米的缺陷。
- V5 ADC：AI缺陷檢驗智慧分類系統，已整合12種AOI設備，節省70%–90%人力，降低漏檢風險。
- 未來三年產品發展方向：
- 面板級封裝（PLP）量測與檢測。
- 12吋晶圓與載具光學檢驗與量測。
- 矽光子製程量測與檢測。
- 3D量測與檢測技術。
- 市場策略：
- 深耕半導體先進封裝製程，滿足客戶光學檢測需求。
- 根據客戶技術發展方向，開發新技術與產品。
- 將技術應用領域從高階封裝製程向上下游拓展（如晶圓製造、記憶體廠）。
- 拓展國際市場，目標進軍日本與美國。
6. 人力與管理策略
- 人才策略：
- 建立技術人才深耕文化，鼓勵長期專業發展。
- 強化跨技術領域整合能力（如光學、機構、軟體、AI）。
- 建立完善的人才招募與快速育成機制。
- 培養技術與管理接班梯隊。
- 公司治理：
- 董事會成員10名，含4名獨立董事，具備多元專業背景（半導體、醫療、財務）。
- 設有審計委員會與薪酬委員會，強化內部監督。
- 董事長林坤禧具備豐富產業經驗（曾任台積電資深副總經理、新日光能源董事長）。
7. 專利布局
領域 發明專利（項） 新型專利（項） 設計專利（項） 合計（項） 半導體設備（臺灣） 8 3 0 11 半導體設備（美國、日本） 2 0 0 2 智慧醫療（臺灣） 11 0 1 12 智慧醫療（美國、日本、中國） 9 1 0 10 合計 30 4 1 35 趨勢分析：
---
- 發明專利占比高達83%（29項/35項），顯示公司在核心技術上具備強大創新能力。
- 智慧醫療領域專利布局國際化，已在美國、日本、中國取得專利，未來有助於產品出海。
三、總結與投資建議
1. 整體評價
倍利科技作為臺灣半導體檢測設備與醫療AI領域的「隱形冠軍」，在技術深度、客戶關係及營收成長性上均表現優異。公司成功把握半導體先進製程（如先進封裝、矽光子）的需求紅利，並透過子公司布局醫療AI，實現雙引擎發展。短期內，半導體設備業務仍將是營收主力，長期則有望受惠於醫療AI的全球商業化。
2. 投資風險與機會
- 機會：
- 半導體產業成長：全球對AI、高效能運算（HPC）的需求持續上升，帶動半導體資本支出增加，公司有望維持高速成長。
- 醫療AI市場爆發：公司已取得美國FDA認證，未來若成功進軍日本市場，將進一步提升估值。
- 上市效應：2026年預計登錄臺灣證券交易所，增加市場流動性與關注度。
- 技術壁壘：累積數十億張影像數據，建立AI模型的先發優勢，競爭對手難以短期超越。
- 風險：
- 產業景氣波動：半導體設備需求與產業景氣高度相關，若遇景氣下行，營收可能大幅波動。
- 客戶集中度高：少數大型客戶貢獻主要營收，客戶流失或資本支出減少將影響業績。
- 技術更新壓力：半導體製程快速演進，公司需持續投入研發以維持競爭力。
- 國際政治風險：中國市場占比高，地緣政治不確定性可能影響業務開展。
3. 投資建議
- 短期投資人（1–2年）：
- 關注公司上市進度及第一季財報表現，若營收持續高速成長，可考慮逢低布局。
- 留意半導體產業庫存調整狀況，避免在景氣低點進場。
- 觀察研發費用占比變化，若占比過高可能壓縮短期獲利。
- 長期投資人（3–5年）：
- 重點關注醫療AI業務的商業化進展，特別是日本PMDA認證的取得時程。
- 評估公司在矽光子、3D檢測等新興領域的技術突破，這將決定其長期競爭力。
- 持續追蹤國際市場開拓進度，如美國、日本市場的營收貢獻。
- 散戶投資人：
- 由於公司仍處於成長階段，股價波動可能較大，建議分批進場，降低風險。
- 密切關注法說會及營收公告，掌握公司最新動態。
- 留意公司治理風險，如獨立董事比例、資訊透明度等。
- 設定合理的投資目標與停損點，避免追高殺低。
總體而言，倍利科技在半導體與醫療AI兩大熱門領域均具備技術優勢與市場潛力，適合看好成長型股票的投資人長期持有。然而，由於產業特性及公司所處發展階段，投資人仍需保持謹慎，做好風險管理。
之前法說會的資訊
- 日期
- 地點
- 台北寒舍艾美酒店3樓翡翠珍珠廳(臺北市信義區松仁路38號)
- 相關說明
- (1)本公司依「有價證券初次上市前業績發表會實施要點規定」，於上市前辦理股票初次上市前業績發表會。 (2)本次業績發表會將說明產業發展、財務業務狀況、未來風險、公司治理及企業社會責任、臺灣證券交易所股份有限公司董事會暨上市審議委員會要求補充揭露事項等項目。 相關資訊請至公開資訊觀測站之法人說明會一覽表或法說會項目下查閱。
- 公司提供的連結
- 公司網站相關資訊連結
- PDF簡報
- 公開資訊觀測站簡報連結
- 直播或串流
- 公司未提供
- 文件報告
- 公司未提供