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碩網（7547）法說會日期、內容、AI重點整理

股權分散表、股價AI分析 基本面 法說會 董監持股

碩網（7547）法說會日期、直播、報告分析

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台北君悅酒店3F凱悅二廳(台北市信義區松壽路2號3樓)
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本次股票上櫃前業績發表會將由本公司經營團隊說明產業發展、財務業務狀況、未來風險、財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心有價證券董事會暨上櫃審議委員會要求補充揭露事項。
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以下內容由AI生成：

報告分析與總結

本報告為碩網資訊股份有限公司（股票代碼：7547）於2025年7月3日發布之上市櫃前業績發表會資料。整體而言，碩網公司呈現出極為強勁且持續加速的成長動能，特別是在其核心的人工智慧（AI）與生成式AI（GenAI）解決方案領域。這份文件不僅揭示了公司穩健的歷史基礎，更重要的是，它預示著一個在關鍵技術與市場擴張上表現突出的未來。

從基本面分析，碩網的財務表現令人矚目，尤其在最新的會計年度（FY2024）。營收和獲利能力均呈爆炸性增長，而這主要得益於其在全球市場的擴張以及生成式AI產品線的巨大成功。作為一家已在興櫃市場掛牌的公司，其準備轉向櫃買中心（OTC）上櫃，這通常會提升其市場知名度、交易流動性，並可能吸引更廣泛的投資者基礎，此乃其價值發現與潛在股價重估的契機。

對於股票市場而言，這份報告中的數據與趨勢明確顯示多重「利多」因素，這些因素很可能對碩網的股價產生顯著的正向影響。這些利多不僅來自於公司的內在成長引擎，也得益於宏觀產業趨勢的強力順風。

條列式重點摘要

本節將詳細整理與歸納碩網資訊上櫃前業績發表會中的核心內容，特別著重於數字、圖表和表格所揭示的趨勢。

  • 公司概況與市場定位：

    • 成立於1999年，在台具深厚根基。
    • 定位為亞太市場企業生成式AI應用之領先技術供應商，及全球雲端AI平台「最後一哩路」的最佳合作夥伴。
    • 專注於以對話式AI強化企業員工支援與客戶體驗。
    • 核心技術涵蓋自然語言處理、資料萃取、文字探勘、語意分析、機器學習、大語言模型與生成式AI等。
    • 已在興櫃市場掛牌（TPEX:7547）。
    • 具備CMMI Level 3與ISO 27001認證，顯示成熟的開發流程與資安管理能力。
    • 擁有超過700家全球企業客戶，並與日本伊藤忠集團、電算、創河等知名企業建立經銷夥伴關係，顯示強大的客戶基礎與合作網路。

  • 產品與服務：

    • 主要產品包括SmartRobot智能客服系統、SmartWork企業AI助理、SmartKMS知識管理系統、SmartBC跨平台行銷以及新推出的GenAI Admin Portal。
    • SmartRobot智能客服系統在全台網頁版智能客服及金融產業智能客服市場佔有率位居第一。
    • GenAI Admin Portal作為其新一代產品，整合了RAG語意搜尋、ASR語音轉換、Copilot應用與AI Agent Bot等尖端技術。
    • 應用領域廣泛，涵蓋政府機關（文件生成、報告整理、智能客服）、金融產業（多平台智能客服、真人文字客服轉接、內部Helpdesk）及大型企業（內部服務Helpdesk、外部Chatbot、內部KMS系統）。

  • 產業現況與成功案例：

    • 引用Bloomberg Intelligence數據，預測全球AI軟硬體市場規模將達1.3兆美元，其中AI軟體服務預計達2,800億美元，複合年增長率（CAGR）約為69%，顯示AI市場的巨大增長潛力。
    • 碩網將其技術應用發展演進定義為從基礎FAQ回覆、多輪式對話，一路進階到第六階段的「生成式AI ＋ 辨識型AI」與「AI Agent」，暗示其在技術前沿的領導地位。
    • 成功案例遍及台灣金融產業、日本戶田市及海外大型保險金融業，彰顯其國內外市場的拓展能力。

  • 全球研發與佈局：

    • 營運據點已延伸至台北、東京、西雅圖、紐約、北京，顯示其全球化的策略。
    • 積極擁抱微軟生態圈，獲頒「2024年台灣微軟最佳合作夥伴」，並產品上架於Microsoft Azure Marketplace，顯示其與國際領先平台的高度整合。
    • 與NVIDIA及OpenAI生態系接軌，證明其能夠採用並整合最新的AI模型與技術標準。

  • 財務績效（近三年營運報告 - 單位：新台幣仟元）：

    • 營業收入：從FY2022的176,498千元增至FY2023的202,105千元，再至FY2024的333,402千元，其中FY2024年較FY2023年增長65%，顯示營收增速大幅提升。
    • 營業成本與毛利率：毛利率從FY2022的41.95%提升至FY2023的46.91%，FY2024年略降至44.64%，但整體毛利率仍維持在40%以上的高水準，且營業毛利在FY2024年實現了57%的顯著增長。
    • 營業費用：營業費用佔營收比重從FY2023的33.38%下降至FY2024的27.66%，雖然費用總額增長37%，但增速遠低於營收增速，顯示費用控制得宜與營運效率提升。
    • 營業淨利：營業淨利率從FY2022的7.98%持續增長至FY2023的13.53%，再躍升至FY2024的16.99%。營業淨利在FY2024年實現了107%的驚人年增長。
    • 稅前淨利與本期淨利：FY2024年稅前淨利和本期淨利分別增長84%和85%，獲利能力呈現爆發性成長。
    • 每股盈餘（EPS）：從FY2022的0.51元，躍升至FY2023的1.22元，再創新高至FY2024的2.01元，三年內實現約294%的成長，顯示為股東帶來更高的報酬。
    • 權益報酬率（ROE）：從FY2022的3.05%顯著提升至FY2023的7.17%，並在FY2024達到11.01%，證明公司有效運用股東資本的能力持續增強。

  • 成長引擎（海外市場佈局與生成式AI）：

    • 海外市場佈局：FY2023年海外營收佔比僅為9%（18,799千元），但在FY2024年急遽成長552%，達122,503千元，佔比一舉提升至37%。這顯示公司海外市場拓展策略取得巨大成功，並成為其最主要的營收增長動能。
    • 生成式AI：GenAI Admin Portal產品的營收從FY2023的8,514千元（佔比4%）暴增至FY2024的163,761千元（佔比49%），實現了高達1823%的年增長率。這明確指出生成式AI產品線是碩網近年營收飆升的核心驅動力，也印證了其成功抓住了AI產業的發展浪潮。同時，原有的Smart Series營收略有下降，說明新興GenAI產品的貢獻已遠超傳統業務的變動。

  • 企業治理與社會責任：

    • 強調ESG實踐，包含環保節能、無紙化、響應再生電腦計畫（環境面向）。
    • 推動友善職場、優化員工福利、促進AI基礎教育捐贈（社會面向）。
    • 落實公司治理、董事多元化、強化資安（ISO27001）與建立利害關係人溝通管道（治理面向）。

綜合分析、未來趨勢與投資人注意事項

從上述條列式重點摘要可見，碩網資訊展現了非常扎實的營運基礎和令人振奮的成長前景。作為一家準備由興櫃轉為上櫃的公司，其本身已達到一定規模和規範，而此份財報則提供了強力的成長數據來支撐其轉板的合理性與吸引力。

利多因素分析：

  • 營收及獲利高速增長：

    碩網FY2024年營收增長65%，營業淨利增長107%，EPS更是大幅增長65%。這些數字遠超市場一般預期，表明公司在擴大規模的同時，有效管理了成本，提升了營運效率。這是一個強大的「利多」信號，預示著強勁的基本面表現將能持續。

  • 生成式AI產品的爆發性成長：

    GenAI Admin Portal營收年增1823%，佔總營收比例從4%激增至49%，成為營收主要驅動力。這顯示碩網不僅成功抓住了生成式AI的浪潮，並且其產品已獲得市場的高度認可與採用。這代表公司具備快速迭代與推出新技術產品的能力，是支撐未來高估值的關鍵「利多」。在當前全球AI熱潮下，搭上AI主流技術趨勢的公司往往能獲得更高的市場青睞。

  • 全球化佈局成效顯著：

    海外營收年增552%，佔比從9%躍升至37%，極大地降低了對單一市場的依賴，開拓了更廣闊的增長空間。與Microsoft、NVIDIA、OpenAI等國際大廠的合作，更是強化了其全球市場的拓展潛力。國際市場的成功是長期的「利多」，有助於公司在技術與市場層面獲得更大的規模效應與抗風險能力。

  • 產業趨勢的強力支撐：

    全球AI軟體服務市場預期年複合增長率約69%，碩網所處的企業級AI應用市場前景廣闊。宏觀市場的增長將為碩網提供充足的「順風」環境，減輕單一公司推廣產品的壓力。

  • 穩固的技術與客戶基礎：

    公司擁有深厚的技術積累、成熟的認證（CMMI Level 3, ISO 27001），以及超過700家企業客戶。在台灣金融業和公共事業的領先地位，是其拓展市場的有力憑藉。堅實的基礎確保了其在激烈競爭中的核心競爭力，這是隱含的「利多」。

潛在利空/注意事項：

  • 競爭激烈：AI產業技術發展迅速，競爭者眾多。雖然碩網目前表現強勁，但能否持續維持技術領先和市場佔有率仍需密切觀察。如果競爭對手推出更具顛覆性的產品或提供更具價格優勢的解決方案，可能會對碩網的市場地位構成挑戰。

  • 高成長的可持續性：過去一年的爆發性增長率（特別是GenAI部分）固然可喜，但這種超高速增長能否持續是未來需要觀察的重點。若成長放緩，可能無法達到市場的極高預期。

  • 宏觀經濟波動：報告免責聲明中已提及市場需求變化、價格波動、政策法規調整、金融與經濟環境變遷等不確定因素，這些可能影響公司的營運表現，為所有公司都需面對的共通風險。

股價短期與長期趨勢預測：

基於上述分析，預期碩網在上櫃後，其股價在短期內有非常高的機會獲得正面市場反應。通常，企業從興櫃轉上櫃，在滿足更嚴格審核標準後，流動性會增加，且由於此前信息流通較少，此次財報釋出的強勁增長數據將可能導致股價有一次「跳升」行情，特別是其核心的生成式AI業務展現了如此高的爆發力，很容易成為市場追逐的熱點。

對於長期趨勢而言，碩網的未來表現看起來同樣樂觀。公司在快速發展的AI產業中找對了方向（生成式AI），並有效地將技術轉化為實際營收與利潤，同時成功地將業務擴展至海外。只要公司能夠持續創新、保持市場敏感度並有效控制營運成本，那麼其作為AI領域的領先者，在全球AI市場的巨大潛力中將持續受益。公司目前的業務模型和財務狀況顯示出良好的規模經濟潛力。長期來看，具備這種成長動能和市場地位的公司，有機會成為重要的投資標的。

投資人（特別是散戶）可以注意的重點：

針對散戶投資者，以下是值得注意的幾個關鍵點：

  1. 關注上櫃初期表現：鑑於其極佳的基本面，市場在開盤時可能給予較高評價，並可能出現「蜜月期」。但切忌盲目追高，留意股價波動，等待相對合理的入場時機。如果初期衝高後有回落，反而是審慎評估的機會。

  2. 檢視後續營收組成與毛利率變化：尤其關注生成式AI業務的增長是否能持續維持強勁勢頭，以及海外市場貢獻比例是否繼續提升。這兩項是支撐其高成長故事的核心。同時，觀察毛利率在營收擴張過程中有無顯著壓力，以評估其議價能力與成本控制。

  3. 深入理解產業動態與競爭格局：雖然報告呈現了樂觀的市場展望，但AI產業技術變化迅速，新的競爭者和技術革新隨時可能出現。投資人應關注碩網未來在新技術研發、客戶拓展以及市場佔有率方面的動態，判斷其是否能維持領先地位。

  4. 避免非理性預期：雖然成長驚人，但要意識到高成長無法無限持續。投資前應評估其目前的估值是否已經反映了大部分的利多因素。理性地分析公司基本面，避免追漲殺跌的心態。

  5. 注意市場對AI概念股的情緒：當前市場對AI題材抱持極高熱情，碩網的業務正處於熱點，因此其股價波動可能部分受市場情緒而非純粹基本面驅動。投資人應謹慎辨別，避免成為非理性狂熱下的追價者。

總體而言，碩網資訊這份上櫃前業績發表會呈現了一家具備優良體質、成長潛力巨大且成功轉型進入新興熱門領域的科技公司。其未來展望值得高度關注。