耕興（6146）法說會日期、內容、AI重點整理
耕興（6146）法說會日期、直播、報告分析
公開資訊觀測站資訊
- 日期
- 地點
- 集思北科大會議中心(台北市大安區忠孝東路三段1號2樓)
- 相關說明
- 本公司受邀參加凱基證券與IR Trust舉辦之「2025世界新經濟秩序趨勢」論壇，向投資人說明本公司產業狀況及發展趨勢。
- 公司提供的連結
- 公司網站相關資訊連結
- PDF簡報
- 公開資訊觀測站簡報連結
- 直播或串流
- 公司未提供
- 文件報告
- 公司未提供
本站AI重點整理分析
以下內容由AI生成：
耕興股份有限公司法人說明會報告分析與總結 (2025-04-08)
這份報告概述了耕興公司在檢測認證產業的發展現況與未來趨勢，並闡述公司在相關領域的競爭優勢及財務表現。以下將就報告內容進行分析與總結：
報告重點摘要
產業趨勢與成長動能
- 對等關稅對檢測認證需求沒有影響。
- AI 相關的產品（如 AI 手機、AI PC）滲透率優於預期，低價 LLM 模型的出現降低了 AI 工具的使用成本，有助於普及。
- Windows 11 新版更新帶動 AI PC 及 AI 筆電換機潮。
- Wi-Fi 6SD 產品開始從寬頻路由器端滲透至終端裝置。
- 3GPP Rel-18 標準凍結將帶動 5G 新機檢測費用拉升。
- 3GPP Rel-19 標準制定已啟動，預計 2026 年年中提出 AI 網路優化測試需求。
- 歐盟預計 114 年 8 月 1 日開始強制聯網安全測試，物聯網設備資安檢測需求增加。
營運概況
- 檢測與認證事業佔營收 90%，零件事業佔 10%。
- 耕興在電磁相容、安全規範、射頻及網路通訊、5G 物聯網等領域提供強制性法規檢測。
- 可與多國電信商進行實網測試。
- 擁有 113 座主要測試場地，測試產能為全球最大。
- FCC 公布的 5G NR 案件數及高階網通 Wi-Fi 6E/7 案件數統計中，耕興市佔率領先。
- 積極參與制定檢測標準的國際組織，並與多個國際實驗室認證聯盟相互承認協議。
2024 全年度財務分析
- 營收：2024 年全年營收 45.55 億元，年減 5.73%。
- 毛利：2024 年全年毛利 22.87 億元，年減 11.16%。
- 營業淨利：2024 年全年營業淨利 15.23 億元，年減 14.06%。
- 稅後淨利：2024 年全年稅後淨利 12.89 億元，年減 11.58%。
- 每股盈餘（EPS）：2024 年 EPS 為 12.66 元，低於 2023 年的 14.32 元。
- 營收占比：台灣 69.08%，中國 14.77%，全球檢測 3.22%。
- 連續三年賺逾一個股本，2024 年擬配發現金股利 10.1 元。
趨勢分析表格
指標 2022 2023 2024 趨勢 營業收入 (億元) 50.15 48.32 45.55 下降 營業毛利率 (%) 55.00 53.28 50.21 下降 營業淨利率 (%) 37.00 36.68 33.44 下降 稅後淨利 (億元) 18.30 17.73 15.24 下降 每股盈餘 (EPS) 11.01 14.32 12.66 下降 台灣營收占比 68.37% 71.43% 69.08% 平穩 中國營收占比 16.87% 13.93% 14.77% 平穩 未來趨勢與投資建議
- 耕興2024年的營收、獲利皆呈現衰退，毛利率也逐年下降，需關注公司是否有相應的策略來應對。
- 然而，耕興在產業的地位仍然穩固，仍為5G及Wi-Fi領域檢測認證的龍頭，加上與各大晶片廠的合作關係，仍有長期投資價值。
- 值得注意的是AI應用的興起，會帶動相關檢測需求增加，但同時可能會改變產業生態，降低特定檢測項目的價格或需求量。
對股票市場的影響與未來的趨勢評估
- 短期影響： 簡報數據顯示，耕興2024年營收及獲利均呈現衰退，可能導致市場短期內對該股的評價趨於保守。若法說會中，公司未提出具體改善策略或對未來展望保守，股價可能面臨壓力。
- 長期影響： 長期而言，耕興作為檢測認證產業的領導者，受惠於5G、AI、物聯網等新興技術的發展，檢測需求只會越來越高。因此只要能維持其技術領先地位和全球布局，營收和獲利長期仍具備成長潛力。但毛利率逐年下降的情況必須加以關注，是否有辦法穩定毛利率會影響市場的長期信心。
基本面利多
- 產業趨勢：AI 手機、筆電等滲透率提升，Wi-Fi 6SD 產品普及，帶來新的檢測需求。
- 技術標準：3GPP Rel-18 標準凍結帶動 5G 新機檢測費用提升；3GPP Rel-19 標準預計於 2026 年年中提出 AI 網路優化測試需求，提供長期成長動能。
- 法規強制：歐盟強制聯網安全測試，物聯網資安檢測需求增加。
- 競爭優勢：檢測產能全球最大、積極參與國際標準制定、與主要晶片廠合作、客戶關係良好。
基本面隱憂
- 財務表現：2024 年營收、毛利、淨利全面下滑，需關注後續是否能有效控制成本、拓展營收來源。
- 營收集中度：台灣地區營收佔比過高，需分散風險，開拓其他市場。
- 市場競爭：面臨來自其他檢測實驗室的競爭，需保持技術領先優勢。
投資人應注意的重點（特別是散戶）
- 關注公司法說會內容：留意公司對未來營運的展望、如何應對營收下滑的策略、以及在新興技術領域的布局。
- 觀察財務數據變化：關注營收、毛利率、淨利率等關鍵指標，以及公司在研發上的投入。
- 追蹤產業趨勢：留意 5G、AI、物聯網等技術的發展，以及相關法規的變動。
- 評估風險：注意市場競爭、營收集中度、以及貿易戰等外部因素可能帶來的影響。
總結
總體而言，耕興公司在檢測認證產業擁有穩固的基礎，但面臨營收下滑及市場競爭的壓力。投資人應密切關注公司的應對策略及產業趨勢，審慎評估風險後再做投資決策。該公司的長期發展與5G、AI等新興技術息息相關，若能持續投入研發並掌握市場趨勢，仍具有成長潛力。
之前法說會的資訊
- 日期
- 地點
- 台北花園大酒店2樓國際廳(台北市中正區中華路二段1號2樓)
- 相關說明
- 本公司受邀參加櫃買中心舉辦之「櫃買市場業績發表會」，向投資人說明本公司產業狀況及發展趨勢。
- 公司提供的連結
- 公司網站相關資訊連結
- PDF簡報
- 公開資訊觀測站簡報連結
- 直播或串流
- 公司未提供
- 文件報告
- 公司未提供
- 日期
- 地點
- 台北市民生東路四段54號(4樓大會議室)
- 相關說明
- 本公司受邀參加華南永昌證券舉辦之「法人說明會」，向投資人說明本公司產業狀況及發展趨勢。
- 公司提供的連結
- 公司網站相關資訊連結
- PDF簡報
- 公開資訊觀測站簡報連結
- 直播或串流
- TWSE網站直播串流連結
- 文件報告
- 公司未提供
- 日期
- 地點
- 元富證券（台北市大安區復興南路一段209號一樓會議室）
- 相關說明
- 本公司受邀參加元富證券舉辦之「法人說明會」，向投資人說明本公司產業狀況及發展趨勢。
- 公司提供的連結
- 公司網站相關資訊連結
- PDF簡報
- 公開資訊觀測站簡報連結
- 直播或串流
- 公司未提供
- 文件報告
- 公司未提供