志聖（2467）法說會日期、內容、AI重點整理
志聖（2467）法說會日期、直播、報告分析
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- 本公司受邀參加統一證券所主辦的2025Q2全球展望夏季論壇。會中就本公司已公開之財務數字、營運概況等相關資訊進行說明。
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志聖 (2467) 法人說明會簡報重點摘要 (2025-06-13)
簡報開頭分析
首先，簡報開頭的免責聲明（Forward-looking Statement）表明，簡報中包含對未來的預測性陳述，這些陳述基於志聖公司當前的知識和預期，並受到各種風險和不確定性的影響。這些風險包括需求和供應變化、產能、設計獲勝、上市時間、市場競爭、產業週期性、客戶財務狀況、匯率波動、法律訴訟、法規修訂、全球經濟變化、自然災害和其他可能擾亂志聖業務的意外事件。因此，投資者不應過度依賴這些前瞻性陳述。志聖沒有義務更新任何前瞻性陳述，除非法律要求。
公司秉持著「皆大歡喜」的經營理念，強調以善意的動機引領事業走向成功。這體現了公司注重社會責任和道德經營的價值觀，並且援引了稻盛和夫的理念來佐證，表明利他行為最終會帶來好的結果。
公司概況與技術聯盟
志聖工業的聯盟總人數超過1700人，研發（R&D）人數超過560人，研發人員佔聯盟總人數的比例達到32.5%，顯示公司高度重視研發投入和技術創新。公司聯盟的核心技術和綜效涵蓋多個領域，包括壓合、貼膜、撕膜、熱製程、檢測、量測、研磨、拋光、黏晶、揀晶、切單挑揀等，覆蓋先進封裝和晶圓製造環節，表明志聖在半導體產業鏈中具有廣泛的技術能力。特別提到IC Substrate、HBM Packaging和2.5/3DIC等先進技術領域，這表明公司正積極投入高階技術的開發和應用。公司也提及了在2023和2024年獲得台積電（TSMC）的獎項，進一步驗證了公司的技術實力與服務品質。
全球貿易變局與營業目標
面對全球貿易變局，如關稅壓力和匯率波動，簡報中強調志聖與客戶的交易以FOB（Free On Board，船上交貨）交易條件為主，降低匯率波動風險。簡報提到公司2025年的營業目標是持續緊跟領先客戶的技術發展，並實現業務增長。這意味著志聖將通過與主要客戶合作，共同開發新技術和新產品，從而實現自身的增長目標。公司特別指出，美國四大雲端業者持續上修雲端資本支出預測，真空壓力烤箱的需求預估不變，且與關鍵客戶持續開發Non Wafer Form產品。這些資訊暗示志聖的相關產品和服務將受益於雲端運算領域的持續增長，公司能進一步擴大市場。
財務回顧
簡報中提到了毛利率變化和營收組成的變化。SEMI（國際半導體產業協會）預估的毛利率約為40%。封測廠（OSATs）的收入佔比增長，而世界前10大封測廠均為G2C+的客戶。這裡的 10% 和 4% 缺乏上下文，無法準確判斷，可能是某些細項營收佔比，但若沒有更多資訊難以分析。總的來說，客戶多為營收主要貢獻者，公司未來營收增長有高度的想像空間。
對股票市場的影響與投資人應注意事項
綜合以上分析，志聖（2467）這份法人說明會簡報中包含多個對股價有潛在影響的資訊：
- 技術領先與客戶關係：獲得台積電（TSMC）的獎項，以及與世界前10大封測廠建立穩固的客戶關係，證明了公司在技術和服務方面的競爭力，有助於公司獲得更多訂單和市場份額，屬於潛在利多。
- 雲端市場增長：美國四大雲端業者持續上修雲端資本支出預測，真空壓力烤箱需求預估不變，且公司持續開發Non Wafer Form產品。雲端運算的擴張將帶動對相關設備和服務的需求，進而推動志聖的業績增長，也是潛在利多。
- 毛利率與營收結構：儘管簡報中提供的毛利率和營收結構資訊有限，但封測廠收入佔比增長，暗示公司在高毛利率產品領域的發展有所突破。
- 貿易風險的應對：簡報中提及公司以FOB交易條件為主，可以降低匯率波動帶來的風險。不過，投資人也應關注關稅壓力對公司業績的潛在影響。
對散戶投資人的建議：
- 關注公司研發投入與技術創新：持續追蹤公司在新技術和產品方面的進展，以及與主要客戶的合作情況。這有助於評估公司在市場上的競爭力和長期發展潛力。
- 關注雲端運算市場的發展趨勢：密切關注雲端運算市場的增長情況，以及這對志聖相關產品和服務需求的影響。
- 注意貿易風險：關注全球貿易環境的變化，以及關稅壓力對公司業績的潛在影響。
- 綜合考量：在做出投資決策前，應綜合考量以上因素，並結合其他相關資訊，如公司財務報告、市場分析等，進行全面的評估。
對市場股價的短期與長期趨勢預測：
- 短期趨勢：如果市場對雲端運算領域的增長前景看好，且對志聖與主要客戶的合作關係有信心，股價可能在短期內受到提振。
- 長期趨勢：從長遠來看，志聖的股價表現將取決於公司在技術創新、市場擴張和成本控制方面的能力。如果公司能夠持續推出具有競爭力的產品和服務，並在全球市場上取得更大的份額，股價有望實現長期增長。
總結
總的來說，這份法人說明會簡報呈現了志聖公司在技術創新、市場拓展和客戶關係方面的優勢，同時也提到了公司所面臨的全球貿易風險。對投資人而言，應全面評估公司各方面的因素，做出明智的投資決策。尤其應關注雲端運算市場的增長趨勢，以及公司在新技術和產品方面的研發進展，進而判斷基本面與營收是否能支持當前股價。
之前法說會的資訊
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- 台北W飯店
- 相關說明
- 本公司受邀參加Citi舉辦之Citi's 2025 Taiwan Tech Conference。會中就本公司已公開之財務數字、營運概況等相關資訊進行說明。
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- 雅悅會館-翡儷廳 (台北市南港區經貿二路166號中國信託金融園區3樓)
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- 本公司受邀參加證券櫃檯買賣中心及凱基證券共同舉辦之 「2025 TPEx & KGI Pre-Computex Taiwan Corporate Day」,說明本公司營運概況。
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- 南港展覽館1館5樓500會議室(台北市南港區經貿二路1號5樓)
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- 本公司受邀參加永豐金證券舉辦之114年Touch Taiwan展之主題式業績發表會，說明公司營運概況與展望。
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- 台北文華東方酒店(台北市松山區敦化北路158號)
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- 本公司受邀參加國泰證券舉辦之「2025年第一季產業論壇」，會中就本公司已公開之財務數字、營運概況等相關資訊進行說明。
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- 台北晶華酒店4樓
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- 本公司受邀參加元大證券舉辦之2024第四季投資論壇，說明公司營運概況及展望。
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