散戶的定義、中實戶是什麼、大戶又是誰?玩股票的人有誰?

發表於作者:Rurks


散戶、中實戶、大戶都是股市的常用術語,他們各自代表了不同涵義,一般來說,大戶的影響力最為龐大,中實戶則較主力大戶資金較小。而相對於資金較大的大戶與中實戶而言,散戶則處於弱勢階層。

本文介紹以上三種台灣股市比較常見的投資人,但其實台北股市中還存在著法人、券商、外資、投信、政府基金等等各種型態的投資人,這部分將在有時間做詳細說明。


散戶的定義:最底層的抬轎人

散戶:最底層、最多的大眾投資人,沒有能力控制某檔股票的價格,與主力大戶資訊不對等的人。

散戶是零散的大眾投資人,佔台股日成交量約80%,喜歡透過融資買進擴大獲利成效,也喜歡透過融券做空賺取行情低落時的暴利,總和擁有資金雄厚、力量強大,全部散戶甚至可以與大戶相抗。

但大戶只要輕輕彈個指響,螞蟻雄兵的散戶就會紛紛自相殘殺(瘋狂出貨並由大戶接單買下),形成股市非理性暴跌現象。

通常大戶在拉抬股票以便賺取大額價差時,都會透過各種方法讓散戶能在高點時買進,低點時賣出或套牢,才能讓大戶的賣單有人接。

散戶力量龐大,只要散戶的買進或賣出趨勢成立,力量可以使市場的多空趨勢轉變,但散戶很難形成一個整齊的隊形,通常散戶中有人看多、也有人看多,所以散戶的影響力遠不及任何股市投資人。

散戶是股市中最弱勢的一群,相對於其他類型的投資人來說,散戶擁有以下劣勢:

  • 資訊管道來源窄而小:大戶等都無法相提並論,是散戶的最弱點。
  • 資金部位較小:和主力差距甚遠,有時這是劣勢,有時這卻是優勢。
  • 散戶程度良莠不齊:操作技巧、趨勢研判等方面上,一般散戶都比不上大戶。

資金部位較小這點,有時候這是散戶的優勢,也是散戶的劣勢,為甚麼呢?

  • 優勢的原因:可以快速進出股市,盤勢一變多空立刻切換,操作無需顧慮太多,非常靈活。
  • 劣勢的原因:資金部位小意味著無法重押、也無法賺取大規模買進賺取小額價差,只能透過高額價差獲利。

Tips:散戶擁有資金雖小,但如果能熟讀大戶操作心法,且懂得適時搭轎並立刻下車,那獲利也是以倍數計算的,所以散戶絕對無須妄自菲薄。


中實戶定義:比散戶更上一層樓

中實戶:中上階級的投資人,掌握消息更多,資金與大戶相比較少,經常與主力同步進出以賺取大額利潤。

相對於大戶、散戶而言,中實戶比較不常聽到股市投資人討論和網路上的文章分析,因為中實戶其實是屬於比較"雞肋"的角色。

為甚麼這樣說呢?

因為中實戶處於散戶上層,大戶下層,散戶與大戶是兩個極端,因為中實戶資金部位比較靠近大戶,所以自然操作模式也類似於大戶,但中實戶炒作股本約10億以上的股票就已經比較乏力了,所以中實戶大多跟隨大戶,且獲利程度較散戶高出許多。

中實戶在主力炒作股票時,經常與大戶合力鎖死籌碼以控制價位,進而賺取大規模利潤,他們通常在大戶底部買進時就會跟隨大戶進場,然後在主力退場一兩天後立刻將手上的持股全數賣出,這種操作模式使中實戶的獲利有可能超過大戶。

炒作股有三個跌勢波段:

  • 主力大手筆拋售手中持股,但依舊保留些許持股。
  • 中實戶一看到大戶已經普遍退場,立刻全額拋售手中持股。此時,主力也跟進續賣。
  • 散戶看到價格崩跌後狂賣,立刻爆量跌停。

一般股票買賣中,中實戶都扮演著大戶的附庸角色,負責配合大戶共同進出。

Tips:中實戶操作是最後一段可以賣出的跌波,在接下來你恐怕就要被套牢了。我的經驗是:如果股價已經回檔三天以上跌勢還未停的話,通常就是中實戶、主力已經出盡了。

主力的定義:金字塔頂端的大戶

主力大戶:有能力控制股票漲跌的人,擁有大量資金、全面資訊、操作管道,是最出類拔萃的投資人。

主力想必大家都很熟悉,就是一檔股票背後真正決定漲跌的人。他們擁有的資金是你的幾千倍、幾萬倍,隨便來個股票交易都會花上好幾千萬甚至好幾十億。

早些年代的主力,通常都有真名真姓,最多也就幾千人,都是檯面上喊出名號的人們,到台股交易熱潮爆發,大盤衝上歷史高點12682時,法人開始大舉入主台北股市,其中布局最多的就是外資。

現在的主力色彩早已被法人漸漸取代,主力早期能在股市呼風喚雨的能力早已慢慢退化,但主力依舊擁有大量資金,而且在法人加入大戶陣營後,大戶陣營越來越強大,他們大多分散在各類股票,透過短期大買特買以賺取高倍利潤。

大戶通常分散行動,而不會突然一起買進某些股票,但有時候也會出現例外,例如出現大空頭或大多頭情形時,那時才會出現籌碼全鎖死的"壯觀"情形。

Tips:跟隨主力進出一定要做好風險控管,懂得上下車並適當搭轎,還要設好停損點。切莫怕自己賺的不夠多,傳的一個程度就該停利了...否則一定會被套牢!


散戶、中實戶、大戶...只不過是代名詞

真正的散戶、中實戶、大戶都沒有特定身分,可能你在某街上就和讓你套牢的主力擦肩而過;也可能你在公車上就和某個配合鎖死籌碼的中實戶坐在一起,他們只不過是個代名詞。

這些投資人型態背後真正的意義在於:讓你瞭解股市背後的數字到底是甚麼妖魔鬼怪,以及他們操作股票的方式。讓你可以真正了解股票籌碼分散背後的真正內涵。


作者:Rurks@poorstock.com。
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