34個技術分析指標要點(型態、缺口、指標和趨勢)

發表於作者:Rurks


雖然技術分析對於股本太小的公司經常不適用、新手通常也不適合用技術分析來買賣股票,尤其是雖然技術分析對於股本太小的公司經常不適用,更不用說用在台灣這種交易量小、資金集中的市場。而且撇開這些因市場因素而造成的問題,技術分析也只能根據特定指標而計算出買賣點,無法分析基本面、產業概況、營利等也和技術分析同樣影響股價的因素。

本文重點:

技術分析最重要的:就是趨勢!趨勢!
技術分析最重要的就是趨勢!趨勢!

反轉型態

島型反轉(來源:彰化銀行)
島型反轉(來源:彰化銀行)
  • 頭肩型態 - 大波段(如長期上漲趨勢與長期下跌趨勢)即將反轉。
  • W底和M頭 - 雙峰與雙谷的反轉,因為其形狀而被稱之為W頭與M底。
  • 圓形 - 類似於大碗公的長期趨勢,呈現半圓形。
  • 菱形 - 菱形趨勢是最難判斷的行情休止符,一個高點後又一個高點,接下來一個低點又一個低點。接下來通常反轉趨勢。
  • 島型反轉 - 島型反轉是深跌後大漲拉回,是180度反轉。例如2018年股災到2019年的加權指數走的就是島型反轉趨勢。

繼續型態

各種三角形走勢(來源:彰化銀行)
各種三角形走勢(來源:彰化銀行)
  • 三角型 - 三角形型態不穩定,有可能是繼續型態也有可能是反轉型態,通常大漲-大跌-大漲-大跌-大漲-大跌-大漲-大跌後持續重複。而每次高點與低點的差距依次遞減。
  • 楔形 - 類似於三角形,不過型態穩定。通常為漲-跌-漲-跌-漲-跌這種型態,每次跌下不跌破第一次低點,每次高點則依照次數逐次往上突破。代表一方獲利了結後多方持續力抗空方但力道不夠的情形。
  • 旗型 - 表示賣壓出現,這段期間股價都在區間內,不會往下也不會往上突破。數日或數周時間後股價通常都會繼續照原有趨勢前進。

缺口

典型突破缺口(來自彰化銀行)
典型突破缺口(來自彰化銀行)
  • 突破缺口 - 這種缺口對趨勢的意圖表現明顯,通常缺口進行的多方與賣壓糾纏結束後股價會快速突破整理價下方的支撐線。
  • 逃避缺口 - 就是股價在上漲或下跌前爆發的一次成交量大並且突然筆直上升或下降所形成的缺口。
  • 竭盡缺口 - 就是趨勢突然暴跌後與月線(或其他長均線)形成大缺口的型態,假設股價沒有繼續上揚,持續向上趨勢,那就代表該市場氣數已盡、已經後繼無力。

股價指標

MACD對上漲的表現(來源:彰化銀行)
MACD對上漲的表現(來源:彰化銀行)
  • RSI - 是買賣雙方力道最清楚的展現,當股票出現超級大多頭(即全面上漲時),RSI會趨近無窮大(上限值100)。股票如果出現全面下跌(超級大空頭)時,RSI會趨近無窮小(下限值0)
  • MACD - 是投資人公認的最優秀波段指標,以慢線(MACD)作為大趨勢的信號,以快線(DIF)作為短線的信號。
  • MTM - 是股票的動能信號,當股票動能匱乏(如出現竭盡缺口時)就代表股價無力繼續往上攻,MTM其實就是股價移動的速度。一般來說,股價會往趨勢方向前進,但動能疲乏時就無力繼續朝趨勢前進。
  • DMI - DMI代表股價最高與最低中前進的幅度,以此做為趨勢力量強度的信號。不過通常要參考真正波幅信號TR來綜合判斷趨勢強度才會比較準確。
  • KD - KD是最敏感的波段趨勢指標,當股價處於多頭時,最新收盤價有往波段最高價接近的趨勢時,其RSV(Raw Stochastic Value)會不斷上升。而最近收盤價有往波段最低價下滑時,RSV也會不斷下滑。KD在應用上比較偏於短、中期的投資。而K值達到80以上時被視為強力買入信號,K值跌下20時就被視為強力賣出信號。
  • MA - 基於葛蘭碧八大法則(八個關鍵股價波段點),是利用價格與移動平均線的關係作為買入與賣出信號。
  • PSY - PSY是依據股價連續上漲日數/股價連續下跌日數來判斷投資人的心理狀況。與RSI類似,當股價出現超級大多頭時PSY會趨近最大值100,而當股價出現連續下跌時PSY則會趨近最小值0。因此也被稱為"心理線"
  • %R - 與KD類似,其不同點在於KD是衡量買入信號,而%R值是衡量賣出信號,因此與KD相反。
  • AR - 判斷買賣強度(多|空力道分析),以基準日(一般取26天的樣本)開盤價大於今日開盤價者則視為多方力道較強。而基準日開盤價低於今日收盤價者則視為空方力道較強。
  • BR - 買賣意願強度的測試指標,以前一天的收盤價為基準,以願意以昨日收盤價更高的價格買入的氣勢與願意以昨日收盤價更低的價格買入的氣勢為判斷指標。
  • OBV - 是一種測量股票熱門程度的指標,也就是測量量能的指標。以此判斷股票的熱門程度比用成交量來判斷更好。
  • VR - 與OBV類似。不過判斷的東西不同。以"量是價的先行"為理論基準,以此觀察上漲和下跌與成交量的變化趨勢。可作為研判行情的依據。

測量整體市場的指標

騰落線(ADR)與大盤的線段對比(來源:彰化銀行)
ADR與大盤的線段對比(來源:彰化銀行)
  • ADR - ADR的計算公式是一段時間內上漲家數加總/下跌家數加總,因此ADR已能用於指數觀察。一般加權指數的缺點的是給市值大的公司更大權重,而ADR則可以較忠實的反映整體市場情況。這個指數的根本原理在於"物極必反"。即所有漲勢都不可能豪不停歇的上漲,所有跌勢也會因為吸引買盤而不會永遠下跌。所以ADR是未來長期趨勢的指標。
  • TAPI - 用於判斷盤勢量能指標,其意義為"每一點加權指數都有它的成交量",用於研判股市人氣的聚散程度。缺點是沒有上限,需要配合其他圖形使用。
  • OBOS - OBOS也是能更清楚判斷市場情況的指標。與ADR、ADL類似。
  • ADL - 亦被稱為驣落線,和OBOS、ADR一樣適用市場上漲家數來判斷整體情況的指標。

趨勢指標

主趨勢的表現,為19991年到2000年的加權指數走勢,走勢中第四個下降趨勢尚未完成(來源:彰化銀行)
主趨勢的表現,為19991年到2000年的加權指數走勢,走勢中第四個下降趨勢尚未完成(來源:彰化銀行)

趨勢有三種:

  • 主趨勢 - 是一種長期的趨勢,持續一年以上(通常約10年多)。在這段期間內股價會歷經無數個小趨勢與修正趨勢,不過每次修正完後都會持續走完主趨勢。通常主趨勢也代表景氣循環期。
  • 修正趨勢 - 當主趨勢發生過度延伸(漲幅、跌幅波動出乎意料)時就會出現修正趨勢,將股價拉回合理的主趨勢範圍。通常修正趨勢不超過1年,短的半年以下就可以完成。
  • 小趨勢 - 小趨勢是短期波動的小趨勢,一般認為小趨勢不具備可預測性及必要性。其純粹是因為股票交易人的心理波動因素造成,不影響主趨勢與修正趨勢的前進。一般比較長的小趨勢只要3個月以下就可以完成,較短的甚至只持續1周多時間。投資人可以不必關注。

趨勢理論有四種:

扇形理論在2000年的加權指數走勢中的展現(來源:彰化銀行)
扇形理論在2000年的加權指數走勢中的展現(來源:彰化銀行)
  • 扇形理論 - 在主趨勢前進中,存在的每次的修正趨勢。走勢通常是規律的小幅修正型態。每次修正的幅度都在⅓~½之間。
  • 波浪理論 - 即"五波上升三波下降"。依照走勢型態不同而被分為推動波與修正波。通常波浪走勢的過程是:推動-修正-推動-修正-推動,每次修正不跌/不漲過前次波段幅。
  • 逆時鐘曲線 - 走勢分歧,意味著市場看法分歧。其形態、趨勢有四種:(1)首先價量背離顯示空頭觀望、(2)價量配合展現多頭氣勢較旺、(3)價量背離顯示多頭觀望、(4)再來價量配合展現空頭較強。
  • 壓力與支撐 - 支撐線即需求集中的區域,就是買方力道集中的價格。而壓力則為供給集中的區塊,就是賣方獲利了結的價格區段。

如何具體分析這些指標請參考技術分析學院。或在Google搜尋相關關鍵字。

可能影響鴻海(2317)股價的因素。
可能影響鴻海(2317)股價的因素。

技術分析不能將其視為唯一買股因素的最佳的例子是:鴻海(2317)從3月末、4月初從70元漲到90多元的漲幅就無法透過技術分析預測,從這個例子來看,影響鴻海股價的因素還包括:

而且撇開這些因市場因素而造成的問題,技術分析也只能根據特定指標而計算出買賣點,無法分析基本面、產業概況、營利等也和技術分析同樣影響股價的因素。

當然,技術分析這些特定指標在很多情況下還是有用的。順便說一句:你如果去查看飆股的技術分析或任何被市場公認的因素,通常股價飆起來前都會有狀況。雖然如此,但能買到飆股的還是少數中的少數、菁英中的菁英。



作者:Rurks@poorstock.com。
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股民留言
魯蛇李寫得好.無贅詞.字字精闢!新手必看!!2019年4月22日 7:53:00 上午
RurksMACD建議你可以最深入的探討。
KD也是。
其他技術指標感覺沒那麼準、也沒那麼重要。2019年4月27日 12:52:51 上午

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